Анализ финансового состоянния и экономической эффективности предприятия (на примере ООО Югсервис)

Заказать работу

СОДЕРЖАНИЕ


Введение

6

1. Особенности анализа деятельности акционерных предприятий.

8

1.1. Методика анализа экономической деятельности.

8

1.2. Система показателей и методика анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия.

10

1.3. Методика анализа себестоимости продукции

14

1.4. Управленческие решения, принимаемые на основе анализа взаимодействия прибылиобразующих факторов

16

1.5. Понятие финансового состояния предприятия и пути его улучшения

19

1.5.1. Система показателей и методика анализа финансового состояния предприятия.

26

2. Анализ эффективности деятельности предприятия.

52

2.1. Характеристика объекта исследования

52

2.2. Основные результаты деятельности АО «Югсервис».

54

2.3. Анализ финансовых результатов предприятия АО «Югсервис»

54

2.3.1. Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли.

54

2.4. Анализ затрат на реализацию продукции

56

2.5. Оценка имущественного положения предприятия.

59

2.6. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия.

63

3. Анализ и оценка финансового состояния.

67

3.1. Анализ устойчивости финансового состояния.

69

3.2. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

73

3.3. Оценка эффективности работы предприятия

75

3.3.1. Анализ показателей рентабельности

76

3.3.2. Оценка деловой активности

78

3.3.3. Анализ эффективности использования основных средств

82

4. Рейтинговая оценка предприятия.

84

Заключение

88

Список литературы

92

ВВЕДЕНИЕ


Рыночная экономика обусловливает необходимость развития экономического анализа в первую очередь на микроуровне - то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия ( при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной деятельностью как предприятия, так и его коллектива, менеджеров, владельцев-собственников.

В настоящее время возникает необходимость проведения анализа бизнес-планов, маркетинговых исследований, возможностей производства и сбыта, внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, соотношения спроса и предложения, конкретных потребителей и поставщиков, затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией.

Анализ эффективности деятельности предприятия необходим не только его руководителю для оценки финансового положения, но и ряду лиц, которые принимают непосредственное участие в хозяйственной практике :

1) инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг предприятия

2) кредиторам, которые должны выдать при необходимости кредиты предприятию и быть уверенными, что их кредиты вернут вместе с процентами, раньше чем предприятие обанкротится;

3) аудиторам, которым необходимо проверить отчетность и хозяйственную деятельность предприятия и дать соответствующие рекомендации по ведению бухгалтерского учета;

5) руководителям маркетинговых и рекламных отделов, которые на основе этой информации создают стратегию продвижения товара на рынки

В настоящее время, в связи с развитием акционерных обществ финансовый анализ получил новую форму представления - форму рекламного характера. Публикация результатов финансового анализа в виде отчетов показывает инвесторам и акционерам результаты работы предприятия за отчетный период времени и тенденции роста прибыли и развития предприятия на следующий год, и служат хорошим рекламным материалом для привлечения новых инвестиций.

Поэтому тема работы, посвященная оценке эффективности деятельности одного из акционерных обществ является действительно актуальной.

Целью данной дипломной работы является анализ финансового состояния розничного торгово-коммерческого предприятия АО “Югсервис” и оценка эффективности его деятельности..

В ходе исследования предполагается решить ряд частных задач :

проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия за три года (2000-2002гг.)

представить полный анализ финансового состояния предприятия.

оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности и предложить способы ее совершенствования.

Методическую основу работы составляют труды отечественных исследователей: М.И.Баканова, А.Д.Шеремета, Г.В.Савицкой, В.В.Ковалева, Н.А.Краюхина, Е.В.Негашева и других.

В процессе работы использована информация о финансовом положении АО “ Югсервис ”, в частности формы его бухгалтерской и статистической отчетности


1.Особенности анализа деятельности

акционерных предприятий.

1.1. Методика анализа экономической деятельности предприятия


Методика анализа деятельности предприятия базируется на системе определенных показателей. Их перечень довольно велик. Поэтому в каждом конкретном случае в соответствии со спецификой деятельности предприятия и в соответствии с пользователем данной информации (администрация, потенциальные инвесторы, налоговые органы и так далее) выбирается соответствующий ряд показателей. Перечень выбранных показателей должен быть необходимым и достаточным для качественного анализа.

Показатели деятельности предприятия формируются на основе данных бухгалтерской и статистической отчетности, оперативных данных. Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; Данные изменения рассчитываются как в абсолютных величинах, так и в процентах к базисному периоду.

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов. В рамках этого анализа выявляются факторы и причины динамики показателей и их количественная оценка. Данный инструмент анализа является особенно важным, так как выявление факторов, влияющих на изменение показателей, демонстрирует руководителю направления принятия наиболее эффективных управленческих решений

Целью данной работы является оценка финансовой деятельности предприятия за анализируемый период и подготовка базы для принятия управленческих решений. Соответственно данной цели определяется методика и система показателей анализа.

На начальном этапе проводится анализ финансовых результатов и рентабельности. В рамках данного анализа определяется динамика показателей прибыли, рентабельности и определяется степень влияния различных факторов на произошедшие изменения.

На следующем этапе проводится анализ себестоимости, позволяющий определить изменение затрат на рубль товарной продукции и причины этих изменений. Кроме того, определяется характер и структура затрат, выявляются наиболее эффективные пути снижения себестоимости.

Далее проводится анализ финансового состояния, позволяющий определить изменения в структуре баланса за анализируемый период, определить степень финансовой устойчивости предприятия. На основе полученных данных вырабатывается стратегия фирмы.

Заключительным этапом анализа является анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов, позволяющий в дальнейшем принять правильные решения в области цен и объемов производства.

Таким образом, в целом анализ хозяйственно-финансовой деятельности сводится к оценке изменений показателей прибыли, себестоимости, рентабельности и финансового состояния предприятия за анализируемый период и завершается подготовкой плановых решений на основе сложившейся ситуации.


1.2. Система показателей и методика анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия


Поскольку целью анализа в данной работе, в частности, является подготовка информации для последующего принятия решений , то в рамках анализа финансовых результатов необходимо проведение анализа показателей, позволяющих определить пути их влияния на прибылеобразующие факторы.

Для определения путей повышения рентабельности проводится факторный анализ рентабельности.

Как уже было сказано, прежде чем проводить анализ по данным направлениям, проводится анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли. Для этого составляется таблица в которой общий финансовый результат анализируемого периода отражается в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от следующих видов деятельности:

реализация продукции (работ, услуг);

реализация основных средств, нематериальных активов и иного имущества предприятия (прочая реализация);

внереализационная деятельность.

Для составления таблицы используются данные бухгалтерской отчетности из формы № 2. В таблицу заносятся показатели за отчетный и базисный периоды и их процентные отклонения. Кроме того, проводится анализ структуры прибыли и изменения структуры (“вертикальный анализ”).

Финансовые результаты от прочей реализации возникают по операциям с имуществом предприятия. Доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этих доходов, показываются в отчете (форма №2) по статьям “Прочие операционные доходы” и “Прочие операционные расходы”. Данные по операционным доходам показываются за минусом сумм НДС.

Внереализационные финансовые результаты образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги других организаций либо принимает участие в совместной деятельности. Суммы, причитающиеся (подлежащие) в соответствии с договорами к получению (к уплате) дивидентов (процентов) по облигациям, депозитам, отражаются в бухгалтерском отчете (форма №2) по статьям “Проценты к получению” и “Проценты к уплате”. Доходы, подлежащие получению по акциям по сроку, в соответствии с учредительными документами, отражаются в форме №2 по статье “Доходы от участия в других организациях”.

Далее проводится расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции. Влияние факторов рассчитывается в последовательности, приведенной ниже:

Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции (DР):

DР=Р1 – Р0,

где Р1 – прибыль отчетного года;

Р0 – прибыль базисного года;

Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (DР1):

DР1=N1.0=Sp1*q1 - Sp0*q1

где: Np1=Sp1*q1 – реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р-

цена изделия; q – количество изделий);

Np0= Sp0*q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.

Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (DР2):

DР2= Ро*К1- Ро,

где Ро – прибыль базисного года;

Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (DР3):

DР3= Ро*(К2-К1)

где К2- коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным

ценам

К2=N1.0/N0,

где N1.0 – реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;

N0 – реализация в базисном периоде.

Расчет влияния на прибыль увеличения себестоимости продукции (DР4):

DР4=S1.0- S1,

где S1.0 – себестоимость реализованной продукции отчетного периода в

ценах и условиях базисного периода;

S1 – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (DР5):

DР5= S0*К2- S1.0.

Влияние на прибыль нарушений хозяйственной дисциплины (DP6).

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

DР= Р1+Р2+Р3+Р4+Р5+Р6.

На следующем этапе проводится факторный анализ рентабельности производства. Это необходимо, так как анализируемое предприятие действует в условиях инфляции и данный показатель является объектом постоянного контроля. Факторный анализ производится способом цепной подстановки . Для этого проводится последовательная подстановка значений исследуемых факторов за анализируемый период в формулу рентабельности с данными базисного периода. В результате анализа будут выявлены факторы и степень их влияния на изменение рентабельности производства в анализируемом периоде.

В основе используемой для анализа модели лежит следующее соотношение:

N/S=1/(U/N+M/N+A/N),

где U/N- зарплатоемкость продукции;

M/N – материалоемкость продукции;

A/N – амортизационная емкость продукции.


1.3. Методика анализа себестоимости продукции


В рамках анализа себестоимости продукции прежде всего определяется фактическое изменение затрат на рубль товарной продукции. Далее проводится факторный анализ динамики затрат на один рубль продукции.

Факторный анализ изменения затрат на рубль товарной продукции проводится способом цепной подстановки Для этого проводится последовательная подстановка данных анализируемого периода в формулу базисного периода.

Расчет затрат на рубль товарной продукции проводится по формуле (Зр):

Зр=S/N=q*Cед/[q*p],

где Сед-себестоимость единицы продукции.

Следующим этапом анализа себестоимости является выявление уровня постоянных затрат. Сделать это можно по методу высшей и низшей точки на основе приведенного ниже алгоритма:

Из данных об объеме производства и затратах за период выбираются максимальные и минимальные значения соответственно объема и затрат;

Находятся разности в уровнях объема производства и затрат;

Определяется ставка переменных расходов на единицу продукции путем отнесения разницы в уровнях затрат за период (разность между максимальным и минимальным значениями затрат) к разнице в уровнях объема производства за тот же период;

Определяется общая величина переменных расходов на максимальный (минимальный) объем производства путем умножения ставки переменных расходов на соответствующий объем производства;

Определяется общая величина постоянных расходов как разница между всеми затратами и величиной переменных расходов;

Составляется уравнение совокупных затрат, отражающее зависимость изменений общих затрат от изменения объема производства.

Далее определяется коэффициент реагирования затрат на изменение объема производства (Крз):

Крз=DZ/DNед,

где DZ- изменение затрат за период в процентах;

DNед - изменение объема производства за период в процентах.

В соответствии со значением коэффициента определяется характер затрат:

- для Крз=0 – постоянные;

- для 0 2) возрастает риск кредитора, что может привести к увеличению им ставки процента по кредитам, что снизит значение Дифференциала. Таким образом, плечо рычага нужно регулировать в зависимости от величины среднего процента по кредитам.

Дифференциал = РС - СРСП, т.е. разница между Экономической рентабельностью всего капитала и средней расчетной ставкой процента по кредитам (СРСП). Отметим, что риск кредитора выражен именно величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше риск и наоборот. Значение дифференциала не должно быть отрицательным. Отрицательное значение дифференциала означает, что предприятие несет убытки от использования заемных средств.

Рентабельность собственных средств (РСС) и доля эффекта финансового рычага в рентабельности собственных средств.

В зарубежной практике золотой серединой считается величина ЭФР/РСС = 0.25-0.35, что позволяет компенсировать налоговые изъятия прибыли.

5) Расчет отношения экономической рентабельности к средней ставке процента - чем больше эта величина, тем лучше. При приближении этой величины к единице величина Дифференциала стремится к нулю, что означает падение эффективности использования заемных средств.

Эффект производственного рычага.

Эффект производственного рычага (ЭПР) показывает степень чувствительности прибыли от реализации к изменению выручки от реализации. Величина ЭПР чрезвычайно возрастает при падении объема производства и приближении его к порогу рентабельности, при котором предприятие работает без прибыли. То есть в этих условиях небольшое увеличение выручки от реализации порождает многократное увеличение прибыли, и наоборот.


Эффект производственного рычага=(Результат от реализации после возмещения переменных затрат)/ (Прибыль).


Величина эффекта производственного рычага всегда рассчитывается для определенного объема продаж и выручки от реализации и определенной доли переменных затрат в суммарных затратах. Доля переменных затрат в полных затратах рассчитывается по данным внутреннего учета. Затем рассчитывается показатель Силы финансового рычага:

Силы финансового рычага = (Балансовая прибыль + проценты за кредит) / (Балансовая прибыль ).

И вычисляется:

Сопряженный эффект рычагов = Сила финансового рычага * Эффект производственного рычага. (1)

Основными источниками риска для предприятия являются производственный и финансовый риски. Неустойчивость спроса и цен сырья, удельного веса постоянных затрат, уровень ЭПР генерируют предпринимательский риск. Чем больше ЭПР, тем больше предпринимательский риск.

Неустойчивость условий кредитования, действие финансового рычага генерирует финансовый риск.

Уровень Совокупного риска пропорционален Сопряженному Эффекту рычагов, вычисляемому по формуле (1).

Сочетание большой силы финансового рычага и большого ЭПР может быть губительным для предприятия. Эти соображения являются решающими при определении возможной прибыли на акцию. Следуя американским экономистам, Сопряженный Эффект рычагов показывает на сколько процентов изменяется чистая прибыль на акцию при изменении объема продаж на один процент.


2. Анализ эффективности деятельности предприятия

. Характеристика объекта исследования


Акционерное общество «Югсервис» зарегистрировано в 1994 году. Юридический адрес предприятия: г. Пятигорск, ул. Ермолова, 7.

Основной деятельностью предприятия определена торгово-закупочная деятельность. С момента регистрации предприятие занимается розничной торговлей продовольственными товарами. Численность персонала до 2002 года составляла семь человек, в настоящее время увеличена до 22 человек. Предприятие расположено в здании магазина, выкупленного в частную собственность. Акционерный капитал образовался за счет взносов участников кооператива и был направлен на приобретение здания и оборудования.

Поскольку экономическая деятельность с момента создания была довольно успешной, получаемая прибыль направлялась на расширение производства. Это позволило в 2002 году организовать цех по изготовлению полуфабрикатов (пельменей), бар по продаже прохладительных напитков, мороженого, цех по производству кондитерских изделий, бюро по вызову такси на дом.

В настоящее время организационная структура предприятия выглядит следующим образом (см. рис. 2.1.).

Предприятие расположено в промышленном районе г. Пятигорска, занимает часть жилого кирпичного дома. Для осуществления новых видов деятельности приобретены ряд построек во дворе дома. Основными потребителями услуг АО «Югсервис» являются жители города. Но фирма активно проводит рекламную деятельность, публикуя объявления в местной печати.

Основными поставщиками продукции являются оптовые фирмы в городах Ставропольского и Краснодарского края, Ростовской области.




Рис. 2.1. Организационная структура АО «Югсервис» в 2002г.


Конкурентами АО «Югсервис» выступают торговые точки, расположенные в центре города, поскольку в пределах 1-2 кварталов подобные точки отсутствуют.


2.2. Основные результаты деятельности АО «Югсервис»


Ввиду того, что дополнительные виды деятельности развернуты только с 2002 года, в анализе за предыдущий 3-х летний период проводятся по основной торгово-закупочной деятельности. Предприятие имело следующие показатели:

имущество предприятия оценивалось по балансу в конце 2002 года в 198837 рублей;

годовой оборот по реализации составил 2359221 рублей;

прибыль от реализации – 172847 рублей;

в течение 2002 года начислено в фонд потребления 122475 рублей;

средняя заработная плата составила 1956 рублей.

На основе данных бухгалтерской отчетности предприятия проведем анализ финансово-экономической деятельности предприятия и сделаем соответствующие выводы и рекомендации.


2.3. Анализ финансовых результатов предприятия ООО «Югсервис»

2.3.1. Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли


Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. Для анализа приведем таблицу 2.3.1.

Как видно из данных таблицы, на предприятии наблюдается положительная динамика основных показателей. Выручка от реализации выросла в 2001 году на 1357,7 тыс. рублей по сравнению с предыдущим годом, а в 2002 году увеличилась на 848,3 тыс. рублей. Себестоимость тоже увеличилась на 624,2 рубля в 2002 году по сравнению с 2001, но темпы роста себестоимости (1,5%) несколько ниже темпа роста выручки (1,56%) за аналогичный период.

Довольно значительный рост коммерческих расходов на 129,9 тысяч рублей в 2001 году, что почти в 2,7 раза превышает уровень 2000 года, но к 2002 году темп роста снизился до 1,52%, что увеличило расходы на 109,8 тысяч рублей.

Прибыль от реализации также увеличивается стабильными темпами: на 16,1 тыс. рублей (1,38%) в 2001 году, на 114,2 тыс. руб. (в 2,9 раза) в 2002 году. То есть темпы роста прибыли превышают скорость изменения всех предыдущих показателей.

В 2000 году объем прибыли уменьшился за счет внереализационных расходов: -3,6 тыс. руб., до 38,9 тысяч рублей. Но в целом динамику финансовых показателей следует оценить как положительную. Фирма использует в 2002 году механизм льготного налогообложения. В основном все 100% прибыли поступает от основной деятельности.

По действующему законодательству ставка налога на прибыль составляет 24% . Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия направляется в фонд накопления. За счет пополнения этого фонда в 2002 году было приобретено оборудование на сумму 130813 руб. для расширения дальнейшей деятельности предприятия. Дивиденды за анализируемый период не начислялись.


Таблица 2.3.1


Основные показатели деятельности за 2000-2002гг.


Показатели

(тыс. руб.)

2000г.

2001г.

2002г.

Отклонения (+, -)






2001-

2000

2002-

2001

2002-

2000

1

Выручка (нетто) от реализации товаров

153,2 1510,9 2359,2 +1357,7 +848,3 +2206
2

Себестоимость реализации

- 1245,2 1869,4 +1245,2 +624,2 +1869,4
3

Коммерческие

расходы

77,2 207,1 316,9 +129,9 +109,8 +239,7
4

Прибыль от

реализации

42,5 58,6 172,8 +16,1 +114,2 +130,3
5

Прочие внереализационые доходы и расходы

3,6 - - -3,6 - -3,6
6

Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности

38,9 53,4 172,8 +14,5 +119,4 +133,9
7

Прибыль

отчетного года

38,9 53,4 172,8 +14,5 +119,4 +133,9
8

Налог на прибыль

13,6 18,7 - +5,1 -18,7 -13,6

2.4. Анализ затрат на реализацию продукции

Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции над затратами по производству и сбыту. Главная факторная цепочка, формирующая прибыль может быть изображена следующей схемой:




Составляющие этой системы должны находиться под постоянным контролем, для этого проводится прежде всего анализ затрат в динамике и по структуре.

Данные таблицы 2.4.1. свидетельствуют о значительном росте затрат, причем более быстрыми темпами чем финансовые показатели. В целом затраты увеличились в 2001 году на 87%, в 2002 к 2001 году на 53%, общий рост составил 2.9%. Наиболее быстрыми темпами росли затраты на заработную плату – в 5,3 раза в 2002 году, в среднем на 2,2 % в год, при этом среднесписочная численность увеличилась только в 2002 году в 3 раза (с 7 до 22 человек). Достаточно высокими темпами изменялись материальные затраты в 3,2 раза за 3 года, хотя по годам рост был в пределах 180 %. В 2001 году снизилась величина амортизационных отчислений. Незначительно выросли прочие затраты на 7-30 %. Увеличение произошло из-за изменения налоговых платежей.

По структуре затрат произошли изменения, отраженные в таблице 2.4.2.

Данные таблицы свидетельствуют, что наибольший удельный вес в структуре затрат занимали в 2000 году «Прочие затраты» – 34,5%, относительно высоки затраты на заработную плату и отчисления. В 2001 году доля статьи «Заработная плата» несколько увеличилась до 28,0%. Несколько снизился процент «прочих затрат», хотя по абсолютной величине они не увеличились. Выросла доля амортизации из-за приобретения основных средств.


Таблица 2.4.1

Анализ затрат по экономическим элементам

(тыс. руб.)

п/п


Элементы


2000 2001 2002

Отклонения (%)







2001/

2000

2002/

2001

2002/

2000

1

Материальные

Затраты

30,4 55,3 95,9 1,8 1,7 3,2
2

Затраты на

оплату труда

22,3 58,0 116,0 2,6 2,0 5,3
3

Отчисления на социальные

нужды

7,7 22,3 44,7 2,9 2,0 6,3
4

Амортизация основных средств

12,1 30,2 12,1 2,5 0,4 1,0
5

Прочие затраты

38,2 41,3 48,4 1,07 1,2 1,3

Итого по

элементам затрат

110,7 207,1 316,9 1,87 1,53 2,9

В 2002 году наибольший удельный вес наблюдался по статье «заработная плата» – 36,3 %, что связано с увеличением среднесписочной численности работников в IV квартале 2002 года до 22 человек. Увеличилась доля «материальных затрат» – до 30,8 %.


Таблица 2.4.2.

Анализ структуры затрат

п/п


Элементы

2000 год

2001 год

2002 год



тыс.

руб.

%

тыс.

руб.

%

тыс.

руб.

%
1 Материальные Затраты
30,4 27,5 55,3 26,9 95,9 30,8

Продолжение таблицы 2.4.2.

2

Затраты на

оплату труда

22,3 20,2 58,0 28,0 116,0 36,3
3

Отчисления на

социальные нужды

7,7 6,9 22,3 10,6 44,7 13,9
4

Амортизация

основных средств

12,1 10,9 30,2 14,6 12,1 3,9
5

Прочие затраты

38,2 34,5 41,3 19,9 48,4 15,1

Итого по

элементам затрат

110,7 100 207,1 100 316,9 100

Для более подробного анализа рассмотрим некоторые статьи затрат, динамика которых наиболее нестабильна.

2.5. Оценка имущественного положения предприятия

Стоимость имущества предприятия – это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в распоряжении предприятия. Актив бухгалтерского баланса предприятия позволяет дать оценку имущества предприятия.

Как видно из данных таблицы 2.5.1. динамика стоимости имущества в течение 2002 года отрицательная: - 21,3 тыс. рублей. Внеоборотные активы уменьшились на 12,2 тысячи рублей (на 35%), в том числе за счет уменьшения нематериальных активов на 0,2 тыс. руб. (25%) и за счет изменения по основным средствам на 12,0 тыс. руб. В результате удельный вес внеоборотных активов снизился с 16 до 12%.


Таблица 2.5.1


Характеристика имущественного положения предприятия в 2002г.



Показатели

Код строки в ф.№1

Сумма, тыс.руб.

Изменение за год

(+, -)

Темп прироста %

(+,-)

Удельный вес в имуществе, %



на начало года

на конец года



на начало года

на конец года

1 2 3 4 5 6 7 8

Имущество всего: в т.ч.

399-390 220,1 198,8 -21,3 -10 100 100

I. Внеообротные активы

190 35,0 22,9 -12,2 -35 16,0 12,0

из них:








нематериальные активы

110 0,8 0,6 -0,2 -25 0,4 0,3

основные средства

120 34,3 22,3 -12,0 -35 15,5 11,1

II. Оборотные средства

290 185,1 175,9 -9,2 -5 84,1 88,4

из них:








запасы

210 150,0 135,5 -14,5 -10 68,2 68,2

дебиторская задолженность в течение 12 месяцев

240


23,3 38,2 +14,9 +63 10,6 19,2

денежные средства

260 11,8 2,2 -9,6 -82 5,4 1,1

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов


5,3 7,7 +2,4 * * *

Оборотные средства также уменьшились, но в меньшей степени: на 9,2 тыс. руб. (5%). Уменьшение произошло за счет запасов на 14,5 (10%) и денежных средств на 9,6 тыс. руб. (82%). В то же время наблюдался рост по статье «дебиторская задолженность» на 14,9 тысяч рублей (63%). В результате доля оборотных средств в составе имущества выросла до 88,4%, но такой рост не может считаться позитивным.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов вырос довольно значительно на 2,4 пункта. Значение данного показателя обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств, т.к. деятельность торгово-закупочная.

Для более точной характеристики, представим анализ динамики актива баланса за три года и структуры запасов.

Таблица 2.5.2.

Анализ динамики актива баланса за 2000-2002г.


Показатели

Код строки в ф.№1

2000 2001 2002

Отклонения (%)







2001/

2000

2002/

2001

2002/

2000

Имущество всего: в т.ч.

399-390 110,2 220,1 198,8 +109,9 -21,3 +88,6

I. Внеообротные активы

190 47,1 35,0 22,9 -12,1 -12,2 -24,3

II. Оборотные средства

290 63,0 185,1 175,9 +122,1 -9,2 +112,9

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов


1,3 5,3 7,7 +4,1 +2,4 +5,9

Динамика показателей за три года в целом положительна, произошло увеличение стоимости имущества в 2002 году по сравнению с 2000 на 88,6 тысяч рублей, это произошло в основном за счет оборотных средств: на 112,9 тыс. руб. В целом опережающий рост оборотных средств следует считать положительным явлением. Этот рост повлиял на соотношение оборотных и внеоборотных активов, которые увеличились с 1,3 до 7,7 (на 5,9 пунктов). К сожалению рост оборотных средств обусловлен в 2001-2002 годах в основном увеличением дебиторской задолженности. В составе дебиторской задолженности выделяется только одна статья - «прочие дебиторы». Приведем «горизонтальный» и «вертикальный» анализ запасов.

Анализ запасов на предприятии свидетельствует об их неуклонном росте, в 5,1 раз за три года. Следовательно, снижение по этой статье в конце 2002 года скорее исключение, чем норма. В составе запасов постоянно растет доля готовой продукции и товаров в 4,9 раз, товаров отгруженных с 10 до 16,2 %. Это свидетельствует о разворачивании торговой деятельности, создании запасов для торговли.

Таблица 2.5.3

Анализ динамики структуры запасов


Показатель

2000 год

2001 год

2002 год

Отклонение 2002 от 2000

S тыс. руб.

уд.

вес

%

S тыс. руб.

уд.

вес

%

S тыс. руб.

уд.

вес

%

абс.

отн.

Запасы всего: в т.ч.

29,4 100 57,9 100 150,0 100 +120,6 5,1

МБП

3,9 14 - -



Готовая продукция

и товары

22,5 76 57,9 100 109,8 73,2 +87,3 4,9

Товары отгруженные

2,9 10 - - 24,3 16,2 +21,4 8,4

Расходы будущих

периодов

- - - - 15,9 10,6 +15,9 -

Структурному анализу активов сопутствует общая оценка динамики активов и финансовых результатов.


Таблица 2.5.4.


Сравнение динамики активов и финансовых результатов


Показатели 2000 2001 2002

Темпы роста (%)





2001/

2000

2002/

2001

2002/

2000

Выручка от

реализации

153,2 1510,8 2359,2 9,9 1,6 15,4

Прибыль

42,5 58,6 172,8 1,4 2,9 4,1

Средняя величина

активов

100,6 165,2 209,5 1,6 1,3 2,1

Из таблицы 2.5.4. видно, что финансовые результаты фирмы росли более быстрыми темпами, чем средняя величина активов: выручка выросла в 15,4 раза, прибыль в 4,1 раза. Это свидетельствует о росте финансовых показателей не только за счет роста цен на товары, но и о повышении эффективности использования активов, и деятельности предприятия в целом.


2.6. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия


Пассивы фирмы, т.е. источники её финансирования состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, кредиторской задолженности. Обобщенно источники подразделяются на собственные и заемные.


Таблица 2.6.1

Анализ структуры капитала, вложенного в имущество предприятия

п/п


Показатели

На начало года

На конец года


етыс. руб.

Удельн.

вес в %

е тыс. руб.

Удельн.

вес в %

1 2 3 4 5 6
1

Источники средств предприятия всего:

220,2 100 198,8 100
2

в том числе:

собственный капитал

72,4 33 72,4 36
3

заемный капитал

147,7 67 126,4 64
4

из него:

краткосрочные заемные средства

- - - -
5

Кредиторская задолженность

130,9 60 67,5 34
6

Расчеты по дивидендам

- - - -
7

Средства приравненные к собственным

16,8 7 58,9 29
8

Собственные источники средств для формирования внеоборотных активов

35,0 16 22,9 11
9

Наличие собственных

оборотных средств

(стр.2-стр.8)

37,4 17 49,5 25

Оценка состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество дается на основании таблицы 2.6.1.

Из приведенного в таблице анализа видно, что источники средств предприятия в течение 2002 года уменьшились, в основном это произошло за счет заемного капитала, доля которого снизилась с 67 до 64 %.

В свою очередь в составе заемного капитала произошло увеличение за счет средств, приравненных к собственным, удельный вес которых вырос с 7 до 29 %. Как известно к таким средствам относятся: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих платежей». На данном предприятии это «Фонды потребления» которые формируются за счет отчислений от прибыли. Уменьшилась кредиторская задолженность, доля которой снизилась с 60 до 34 %.

Таким образом, собственные источники средств для формирования внеоборотных активов уменьшились, но увеличились собственные средства, доля которых выросла до 25%.

Структура пассива баланса отражает стремление фирмы расширять свою торговую деятельность, увеличить товарооборот.

Изменение пассива за три года отражено в таблице 2.6.2.

Таблица 2.6.2. дает представление об изменениях в динамике капитала. В целом за три года источники средств выросли в 1,8 раза, хотя в 2002 году наблюдается замедление роста (-10 %). Изменений в собственном капитале не произошло. Основным источником роста явился заемный капитал, величина которого изменилась в 3,3 раза. В свою очередь в составе заемного капитала наиболее быстрыми средствами росли средства, приравненные к собственным (в 50 раз), в частности фонд потребления, по которым в 2000 году имелся перерасход на 1,2 тысячи рублей.

Таблица 2.6.2.

Анализ капитала, вложенного в имущество в динамике

пп

Показатели

2000

год

2001

год

2002

год

Темп роста, %






2001/

2000

2002/

2001

2002/

2000


Источники средств предприятия всего:

110,2 220,2 198,8 2,0 0,9 1,8

в том числе:

собственный капитал

72,4 72,4 72,4 - - -

Заемный капитал


37,8 147,7 126,4 3,9 0,8 3,3

Продолжение таблицы 2.6.2.








из него:

Краткосрочные заемные средства

- - - - - -

кредиторская задолженность

39,0 130,9 67,5 3,3 0,5 1,7

расчеты по

дивидендам

- - - - - -

Средства приравненные к собственным

1,2 16,8 58,9 15 3,5 50

Собственные источники средств для формирования внеоборотных активов

47,1 35,0 22,9 0,7 0,7 0,5

Наличие собственных оборотных

средств (стр.2-стр.8)

25,3 37,4 49,5 1,5 1,3 2,0

В то же время росла быстрыми темпами кредиторская задолженность: в 1,7 раз за три года, в 3,3 раза в 2001 к 2000 году. Источники собственных средств уменьшились на 50 % за три года, в то время как собственные оборотные средства имели устойчивую тенденцию роста: в 2 раза за три года.Предприятию следовало бы обратить внимание на снижение производственного потенциала, так как снижение доли источников, направляемых на формирование внеоборотных активов, может сказаться в скором будущем. В конечном итоге это может повлиять на качество торгового обслуживания и на эффективность работы в целом.

Анализ и оценка финансового состояния


В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов (ЧА).

ЧА = еA-еO,

где А- активы,

О – обязательства


На начало 2002 года:

еA= 35,0+220,2 = 255,2 тыс. руб.

еO= 147,7-16,8 = 130,9 тыс. руб.

ЧА = +124,3 тыс. руб.

Составим таблицу по данным за три года.

Таблица 3.1.


Расчет чистых активов за 2000-2002гг.


Показатели

2000

год

2001

год

2002

год

Отклонения (+,-)





2001/

2000

2002/

2001

2002/

2000

Сумма активов 110,2 220,2 198,8 +110 -21,4 +88,6

Сумма

обязательств

39,0 130,9 67,5 +91,9 63,4 +28,5

Чистые активы

71,2 89,3 131,3 +18,1 +42 +60,1

Данные анализа показывают устойчивый рост чистых активов. Эти показатели совпадают с показателями реального собственного капитала. Основным исходным показателем устойчивости финансового состояния служит разница реального собственного и уставного капитала.

Таблица 3.2.

Анализ разности реального собственного и уставного капитала

Показатели

На начало

периода

На конец

периода

Изменения


Добавочный капитал

60,9 60,9 -

Резервный капитал

- - -

Фонды

16,9 58,9 +42

Нераспределенная

прибыль

- - -

Доходы будущих

периодов

- - -

Итого прирост собственного капитала после образования организации

(1+2+3+4+5)

77,8 119,8 +42

Убытки

- - -

Собственные акции выкупленные у акционеров

- - -

Задолженность

учредителей по взносам в уставной фонд

- - -

Итого отвлечение собственного капитала (7+8+9)

- - -

Разница реального собственного капитала и уставного капитала (6-10)

+77,8 +119,8 +42

Прирост собственного капитала после образования организации составил 42 тысячи рублей. То есть, выполняется минимальное условие финансовой устойчивости организации, т.к. имеется в наличии собственный реальный капитал.


3.1. Анализ устойчивости финансового состояния


Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников для формирования запасов. Расчеты представлены в таблице 3.1.1.

Таблица 3.1.1.


Анализ обеспеченности запасов источниками


п/п

Показатели

На начало

года

На конец

года

Измене ния

(+,-)

1 2 3 4 5
1

Реальный собственный капитал

89,3 131,3 +42,0
2

Внеоборотные активы

35,0 22,9 -12,1
3

Наличие собственных оборотных средств (1-2)

54,3 108,4 +54,1
4

Долгосрочные пассивы

- - -
5

Наличие источников формирования запасов (3+4)

54,3 108,4 +54,1
6

Краткосрочные кредиты


- - -

Продолжение таблицы 3.1.1.




7

Общая величина основных

источников (5+6)

54,3 108,4 +54,1
8

Общая величина запасов

150,0 135,5 -14,5
9

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8)

-95,7 -27,1 -68,6
10

Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (5-8)

-95,7 -27,1 -68,6
11

Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников (7-8)

-95,7 -27,1 -68,6
12

Номер типа финансовой

ситуации

4 4 *

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов - наиболее обобщающий показатель финансовой устойчивости.

Общая величина должна финансироваться за счет собственных источников. На предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств 95,7 тысяч рублей в начале года и 27,1 тысяч рублей на конец года. Общая величина показателя уменьшилась на 68,6 тысяч рублей в основном за счет увеличения собственных оборотных на 54,1 тысяч рублей и за счет уменьшения величины запасов 14,5 тысяч рублей

Наблюдается отсутствие долгосрочных источников формирования запасов, что сказывается на общей величине источников, которые формируются только за счет собственных оборотных средств. Вычисление 3-х показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций (см. рис. 3.1.1)


1

2

3

4

Абсолютная устойчивость

Нормальная

устойчивость

Неустойчивое финансовое

состояние

Кризисное

финансовое

состояние

Излишек (+)

собственных

оборотных

средств

Недостаток (-) собственных

оборотных

средств

Недостаток (-) собственных

оборотных

средств

Недостаток (-) собственных

оборотных

средств

Равенство величин собственных оборотных средств

Излишек (+)

долгосрочных

источников

Недостаток (-) долгосрочных

источников

Недостаток (-) долгосрочных

источников


Равенство

долгосрочных

источников и

запасов

Излишек (+) общей величины основных

источников

Недостаток (-) общей величины основных

источников


Рис. 3.1.1 . Классификация финансовой ситуации.


Для АО «Югсервис»:

Собственных оборотных средств (-) ---недостаток

Долгосрочных источников (-) ---недостаток

Общая величина источников (-) ---недостаток.


Следовательно, тип ситуации 4 - кризисное финансовое состояние, при которой предприятию необходимо пополнить источники формирования запасов и оптимизировать их структуру, а также обосновано снизить уровень запасов. Поскольку на конец 2002 года основная величина запасов - это товары, предназначенные для перепродажи, товары отгруженные и прочие запасы и затраты, то следует ускорить оборачиваемость товаров, принять меры для отгруженных по их включению в товарооборот.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, рассчитаны в виде коэффициентов.

Таблица 3.1.2.


Динамика основных показателей, характеризующих

устойчивость предприятия


Показатели

Граничные

значения

коэффици ента

На

начало

года

На

конец

года

Изменения за год (+,-)

Коэффициент

автономии (Ка)

і0,5

0,32 0,36 +0,04

Коэффициент

соотношения собственных и заемных средств (Кз.с)

0,3

0,20 0,28 +0,08

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия

(Кр.а.)

і0,5

0,16 0,11 -0,05

Из данных таблицы следует, что финансовая независимость предприятия ниже граничного значения (Ка), но несколько увеличилось на 0,04 пункта. Это означает, что только 36% финансовых ресурсов покрывается собственными средствами.

Соотношение собственных и заемных средств превышает норматив почти в 2 раза. Он указывает, что на каждый рубль средств, вложенных в имущество предприятия, приходится 2 рубля заемных средств. К концу года коэффициент снизился на 29 пунктов, что свидетельствует о снижении задолженности.

Коэффициент маневренности (Км) собственных средств в начале года находился в границах нормы (0,52) , но снизился до 0,28, что ухудшает финансовую устойчивость. Предприятие формирует оборотные средства за счет заемных и в составе активов увеличивается доля трудноликвидных.

Обеспеченность собственными оборотными средствами находится в пределах нормы.

Реальные активы в имуществе предприятия (Кр.а.) составляют всего 16 копеек на 1 рубль имущества в начале года и 11 копеек на 1 рубль в конце. Это снижает производственный потенциал и свидетельствует об изменении характера деятельности (выполнение ремонтных работ, оказание услуг и т.д.)


3.2. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

В условиях рынка повышается значение анализа платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость своевременной оплаты предприятием текущих платежных долговых требований (краткосрочных долговых обязательств). Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена соответствующей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для этого рассчитываются показатели ликвидности.

Данные таблицы свидетельствуют, что за счет имеющихся денежных средств на начало года только 9 % краткосрочной задолженности может покрыть организация, а на конец года уровень понизился до 3 %.

При условии полного погашения дебиторской задолженности в ближайшей перспективе, возможно, было покрытие 27% в начале года и 60 % в конце года. Уровень близкий к нормативу.

Прогноз платежей при условии погашения краткосрочной задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия , который вырос с 1,4 до 2,6 , т.е. находится в пределах норматива.

Способность покрывать все обязательства предприятия ( кратко и долгосрочные ) всеми активами отражает коэффициент общей платежеспособности. Он тоже вырос на 1,26 пункта, и достиг рекомендуемого значения.

Следовательно, платежеспособность предприятия повышается, хотя она и недостаточна в отношении быстрореализуемых активов.

Таблица 3.2.1

Анализ показателей платежеспособности и ликвидности

п/п

Показатели

Алгоритм расчета

Норматив

На начало года

На конец года

Отклонения (+,-)

1

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

250+260 * 11,8 2,2 -9,6

2

Краткосрочная

дебиторская

задолженность

240 * 23,3 38,2 +14,9

3

Запасы с учетом НДС

210+220 * 150,0 135,5 -14,5

4

Активы предприятия

190+290 * 220,1 198,8 -21,3

5

Краткосрочные

обязательства

610+620+630+660+670 * 130,9 67,5 -63,4

6

Обязательства предприятия


460+590+690-640-650 * 130,9 67,5 -63,4

Продолжение таблицы 3.2.1.

7

Коэффициент

абсолютной

ликвидности

п1 : п5

Ка.лі0,2

0,09 0,03 +0,06

8

Коэффициент устойчивой ликвидности

(п1+2):п5

Кі0,7

0,27 0,60 +0,33

9

Коэффициент

покрытия

(п1+2+3):п5

Кпі2

1,4 2,6 +1,2

10

Коэффициент общей платежеспособности

п4 : п6

Ко.пі2

1,68 2,9 +1,26

3.3. Оценка эффективности работы предприятия

Отражая динамику и противоречия происходящих процессов экономические показатели являются микромоделями экономических явлений.

Экономическая эффективность пронизывает все сферы практической деятельности человека. Наиболее существенные характеристики хозяйственной деятельности находят свое отражение через категорию эффективности.

В ходе анализа эффективности оценивается качество деятельности предприятия, выявляются факторы изменения эффективности, неиспользованные возможности и резервы повышения.

Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия.

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста.

Эффективность потребленных

Реализованная продукция или прибыль

(авансированных) ресурсов =

Потребленные (авансированные) ресурсы


3.3.1. Анализ показателей рентабельности

Для оценки эффективности используются показатели рентабельности.

Таблица 3.3.1

Расчет коэффициентов рентабельности


п/п

Показатель

Порядок

расчета,

обозначение

2000 2001 2002
1 2 3 4 5 6

1

Выручка от реализации

ВР

153,2 1510,9 2359,2

2

Прибыль от реализации

П

42,5 58,6 172,8

3

Капитал фирмы

(средний итог баланса)

К

100,6 165,2 209,5

4

Среднегодовая стоимость

основных средств и

внеоборотных активов

ВА

124,4 124,4 124,4

5

Собственный капитал

Ск

72,4 72,4 72,4

6

Среднегодовые затраты

З

- 934,4 1557,3

7

Рентабельность продаж

R1 = П:ВР

0,28 0,04 0,07

8

Рентабельность капитала

R2 = П:К

0,42 0,35 0,82
9

Рентабельность основных средств и прочих

внебюджетных активов

R3 =П:ВА

0,34 0,47 1,39
10

Рентабельность собственного капитала

R4 = П:Кс

0,59 0,81 2,39
11

Рентабельность затрат

R5 =П:З

- 0,06 0,11

Рассчитанные коэффициенты показывают долю прибыли в авансированных средствах.

R1 в динамике уменьшается, что свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или о росте затрат, превышающих темпы роста прибыли за 2001-2002 год заметен их значительный рост.

R2 - свидетельствует о повышении эффективности использования капитала

R3 - выросла довольно большими темпами в 4,1 раза. АО «Югсервис» повышает эффективность использования основных средств, на 1 рубль их стоимости приходится 1,39 рублей прибыли.

R4 - выросла рентабельность собственного капитала в 4 раза, это компенсирует отсутствие долгосрочных пассивов при недостаточности собственного капитала, но возникает опасность снижения производственного потенциала фирмы.

R5 - отражает эффективность затрат, которая увеличилась.

3.3.2. Оценка деловой активности

В настоящее время показатели, используемые для оценки эффективности производства, объединяются в группу под названием деловой активности.

Таблица 3.3.2.

Расчет показателей деловой активности


п/п

Показатель

Источники информации

2000 2001 2002
1

Выручка от реализации

ф. № 5

153,2 1510,9 2359,2
2

Среднегодовая оста точная стоимость ОПФ (тыс.руб.)

гр. 3+6

124,4 124,4 124,4
3

Средняя стоимость МЗ (тыс.руб.)

стр. 610 : 2

30,4 55,3 95,9
4

Среднесписочная численность (чел.)

ф. № 2-т

7 7 22
5

Балансовая прибыль (тыс.руб.)

ф. № 2 стр. 90

38,9 53,4 172,8
6

Средняя величина активов

ф. №1 стр.290:2

100,6 165,2 209,5
7

Фондоотдача

стр. 1:2

1,23 12,1 18,9
8

Материалоотдача

стр. 1:3

5,1 27,5 24,9
9

Производительность труда,

тыс.руб. /руб.

стр. 1:4

21,8 215,7 107,2
10

Фондовооруженность,

тыс. руб./чел

стр. 2:4

17,8 17,8 5,65
11

Прибыль на 1 рабочего,

тыс. руб./чел

стр. 5:4

5,56 7,6 7,9

Деловая активность характеризуется положительной динамикой объема производства и реализации продукции, прибыли повышением конкурентоспособности и других показателей, отражающих результаты работы предприятия. Исходные данные для расчетов приведены в таблице 3.3.2.


Из данных таблицы следует, что значительно выросла фондоотдача. Это обусловлено значительным увеличением выручки в 2001 и 2002 годах. Темпы роста фондоотдачи почти не превышают темпы роста выручки 15,4 : 15,2 . Положительная динамика отдачи материальных затрат 2002 : 2000 году - в 5 раз. Высоки темпы роста производительности труда в 4,9 раза за 2000-2002 гг. Это связано с ростом выручки от реализации. Отставание темпов роста производительности труда от динамики трудовых показателей обусловлено резким увеличением среднесписочной численности (+15 человек).

Снизилась фондовооруженность труда на 12,2 т. руб./чел., в основном за счет увеличения численности и уменьшения стоимости основных фондов. Наблюдается рост прибыли на 1 работника, при существующей динамике прибыли и прежней численности это увеличение могло бы быть более значительным, до 24 тыс. руб. на человека. В целом, при общей положительной динамике всех показателей деловой активности следует отметить их довольно низкий уровень.

Деловую активность предприятия характеризует скорость оборачиваемости средств, в виде коэффициентов оборачиваемости.

Расчетные данные приведены в таблице 3.3.3. Из данных таблицы следует, что в общем за 2000-2002 гг. По всем показателям динамика положительная.

Общая оборачиваемость капитала увеличилась в 2001г. на 7,6; в 2002 году - на 2,16 оборота. Сопоставляя с рентабельностью продаж и рентабельностью основных средств, которые также выросли, заметим, что это свидетельствует об ускорении вне влияния инфляционного роста цен.


Таблица 3.3.3.

Анализ коэффициентов оборачиваемости

п/п

Показатель

Порядок

расчета

обозначение

2000 2001 2002

Отклонения,(+,-)







2001/

2000

2002/2001

2002/

2000

1 2 3 4 5 6 7 8 9

1

Коэффициент

общей оборачиваемости капитала

ВР:К

1,52 9,1 11,3 +7,58 +2,16 +9,8

2

Коэффициент оборачиваемости

оборотных активов

ВР:А

3,6 31,6 15,8 +28 -15,8 +12,2

3

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов

ВР:Ам

3,5 14,5 16,6 +11 +2,1 +13,1

4

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

ВР:Д

72,95 112,8 76,8 +39,8 -36 +3,9

6

Средний срок оборота дебиторской задолженности

365:Кч

5,0 3,2 4,7 -1,8 +1,5 -0,3

7

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности


ВР:Кр

4,6 17,8 23,8 +13,2 +14,3 +19,2
8.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала


ВР:ЧА

2,11 20,8 32,8 +18,7 +12 +30,7
9.

Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности

315:К6

79,3 20,5 15,3 -58,8 -5,2 -64

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает число оборотов мобильных средств предприятия. После резкого роста оборачиваемости в 2001 году (на 28 оборотов), скорость несколько снизилась на 15,8 оборота. В сочетании с ростом оборачиваемости материальных оборотных активов (запасов) на 13,1 оборота - это положительное явление.

Несколько увеличилась скорость дебиторской задолженности на 3,9 оборота. Это очень высокий показатель. Продолжительность 1-го оборота в днях уменьшилась с 5,0 до 4,7 дней. Это свидетельствует о снижении продаж в кредит, своевременном погашении задолженности.

Ускорилась оборачиваемост, кредиторской задолженности с 4,6 до 23,8 оборота. Средний срок погашения уменьшился с 79,3 до 15,3 дней. Это демонстрирует снижение коммерческого кредита и увеличение скорости оплаты задолженности предприятия. Выросла скорость оборачиваемости собственного капитала с 2,11 до 32,8 оборота, т.е. на 30 оборотов, что отражает повышение уровня продаж и снижение риска акционеров.

В целом АО «Югсервис» достаточно активно в деловом отношении, постоянно наращивает темпы основных показателей. Это компенсирует недостаток оборотных средств.

3.3.3. Анализ эффективности использования основных средств


Фондоотдача основных средств – один из факторов, влияющих на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятия. В свою очередь на фондоотдачу оказывает воздействие структура и динамика основных средств. Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.

Поскольку движения основных средств в АО «Югсервис» нет, нецелесообразно проводить горизонтальный анализ. Вертикальный анализ за 2002 год выглядит следующим образом:


Таблица 3.3.4

Вертикальный анализ основных средств АО «Югсервис» за 2002 год
Показатели

Сумма

Удельный вес,

%

Здания

34,0 27,6

Производственный и хозяйственный инвентарь

89,0 72,4

Итого:

123,0 100

в том числе:

производственные ОС

123,0 100

остаточная стоимость

46,2

износ

76,7

начисленная амортизация

11,9

Данные таблицы 3.3.4. представляют, что в составе основных средств, основной удельный вес составляет производственный и хозяйственный инвентарь.

Коэффициент износа основных средств:

Ки = 76,7:123,0=0,62*100 = 62%


Коэффициент годности:

Кг = 1-62 = 38%


Акционерному обществу следует активнее обновлять свои основные средства, так как износ составляет более 60%, учитывая сумму ежегодно начисляемой амортизации 11,9 тысяч рублей оборудование будет пригодно к эксплуатации еще около 4-х лет.

46,2 : 11,9 = 3,9


4. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЯ


Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, т.е. хозяйственной активности в целом. При ее построении используется данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состояния и размещения средств, их источников и другие показатели.

Выстроенные в систему по 4 группам, показатели дают возможность оценить и проконтролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всем участникам экономического процесса.

В первую группу включены показатели прибыльности хозяйственной деятельности.

Во вторую - эффективности управления.

В третью – деловой активности.

В четвертую – ликвидности и финансовой устойчивости.

Для определения рейтинга так же применяется система пяти показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние.

Все показатели берутся за последний период (2002г.) по среднегодовой стоимости.

Обеспеченность собственными средствами, которая характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости.

Ко.с.с. = (стр. 490 – стр. 190) / стр. 290

Ко.с.с. = (72,4 – 28,95) / 180,5 = 0,24

КN > 0,1


Коэффициент покрытия, который характеризует степень возможного покрытия всеми оборотными средствами срочных обязательств.


КП = стр. 290/ (стр. 610 + 620 + 630)

КП = 180,5/ 99,2 = 1,82

КП > 2


Интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия, определяется по формуле:


КИ = ф. № 2, стр. 010 / ф. № 1 (390нач + 390кон) х 0,5 х

КИ = 2359,2 / 209,5 = 11,26

КИ > 2


Эффективность управления предприятием, который характеризуется соотношением величины прибыли от реализации и величины выручки от реализации.


КМ = ф. № 2, стр050 / ф. № 2, стр 010

КМ = 172,8/2359,2 = 0,073


Нормативное требование косвенно установлено уровнем учетной ставки ЦБ.


Прибыльность (рентабельность) предприятия, которая характеризует объем, прибыли, приходиться на 1 руб. собственного капитала.


Кр = ф. № 2, стр.140/ ф. № 1, стр 490/2 х

Кр = 172,8 – 72,4 = 2,39

КN > 2,0


Согласно формуле, рейтинговое число определяется следующим выражением:

R = 2К0 + 0,1КП + 0,08КИ + 0,45КМ + Кр

R2002 = 2 х 0,24 + 0,1х1,82 + 0,08х11,26 +0,45х0,073 + 2,39 = 3,985

R2001 = 2 х 0,25 + 0,1х1,46 + 0,08х9,16 + 0,45х0,039 + 0,74 = 2,138


Таблица 5.1.

Изменение финансового состояния АО «Югсервис» в 2001-2002гг.

Показатель

Нормативное значение

2001 2002

Изменения,

%

К0

0,1 0,25 0,24 -0,04

КП

2,0 1,46 1,82 +0,24

КИ

2,5 9,16 11,26 +0,23

КМ

0,44 0,039 0,73 +0,87

Кр

0,2 0,74 2,39 +2,23
R 1 2,134 3,985 +0,86

Полученные данные позволяют сделать вывод об улучшении финансового состояния компании с 2001 по 2002г., о чем свидетельствует рост рейтинговой экспресс – оценке на 86%. Это обусловлено, прежде всего, увеличением прибыльности компании на 223%, увеличением интенсивности оборота на 23%, ростом ликвидности баланса на 24%. Но устойчивость предприятия недостаточная, т.к. уровень обеспеченности собственными средствами снизился на 4%.


Заключение


В результате проведенного анализа можно сделать ряд следующих выводов:

На предприятии наблюдается положительная динамика основных показателей. Выручка от реализации выросла в 2000 году на 1357,7 рублей по сравнению с предыдущим годом, а в 2001 году увеличилась на 848,3 тыс. рублей.

Себестоимость тоже увеличилась на 624,2 т.руб в 2001 году по сравнению с 2002, но темпы роста себестоимости (1,5%) несколько ниже темпа роста выручки.. В составе себестоимости большими темпами росли затраты на реализацию .

В целом затраты увеличились 2000 году на 87%, в 2001 к 2000 году на 53%, общий рост составил 2.9%. Наиболее быстрыми темпами росли затраты на заработную плату – в 5,3 раза в 2001 году, в среднем на 2,2 % в год, при этом среднесписочная численность увеличилась только в 2001 году в 3 раза (с 7 до 22 человек). Достаточно высокими темпами изменялись материальные затраты в 3,2 раза за 3 года, хотя по годам рост был в пределах 180 %.

В 2001 году наибольший удельный вес наблюдался по статье “заработная плата” – 36,3 %, что связано с увеличением среднесписочной численности

Прибыль от реализации увеличивается стабильными темпами: на 16,1 тыс. рублей (1,38%) в 2000 году, на 114,2 тыс.рублей (в 2,9 раза) в 2001 году. Темпы роста прибыли превышают скорость изменения всех предыдущих показателей.

Произошло увеличение стоимости имущества в 2002 году по сравнению с 2000 на 88,6 тысяч рублей, в основном за счет оборотных средств: на 112,9 тыс.руб.

Внеоборотные активы уменьшились на 12,2 тысячи рублей (на 35%), в том числе за счет уменьшения нематериальных активов на 0,2 тыс. руб. (25%) и за счет изменения по основным средствам на 12,0 тыс.руб.

Оборотные средства также уменьшились, но в меньшей степени: на 9,2 тыс.руб. (5%). Уменьшение произошло за счет запасов на 14,5 (10%) и денежных средств на 9,6 тыс.руб. (82%). В то же время наблюдался рост по статье “дебиторская задолженность” на 14,9 тысяч рублей (63%).

Произошло увеличение стоимости имущества в 2002 году по сравнению с 2000 на 88,6 тысяч рублей, это произошло в основном за счет оборотных средств: на 112,9 тыс.руб.

Анализ запасов на предприятии свидетельствует об их неуклонном росте, в 5,1 раз за три года. В составе запасов постоянно растет доля готовой продукции и товаров в 4,9 раз, товаров отгруженных с 10 до 16,2 %. Это свидетельствует о разворачивании торговой деятельности, создании запасов для торговли.

Финансовые результаты фирмы росли более быстрыми темпами, чем средняя величина активов: выручка выросла в 15,4 раза, прибыль в 4,1 раза. Это свидетельствует о росте финансовых показателей не только за счет роста цен на товары, но и о повышении эффективности использования активов, и деятельности предприятия в целом.

В составе заемного капитала произошло увеличение за счет средств, приравненных к собственным, удельный вес которых вырос с 7 до 29 %. Как известно к таким средствам относятся: “Доходы будущих периодов”, “Фонды потребления”, “Резервы предстоящих платежей”. На данном предприятии это “Фонды потребления” которые формируются за счет отчислений от прибыли.

. В целом за три года источники средств выросли в 1.8 раза, хотя в 2001 году наблюдается замедление роста (-10 %). Изменений в собственном капитале не произошло. Основным источником роста явился заемный капитал, величина которого изменилась в 3,3 раза.

В то же время росла быстрыми темпами кредиторская задолженность: в 1,7 раз за три года, в 3,3 раза в 2001 к 2000 году.


Прирост собственного капитала после образования организации составил 42 тысячи рублей. То есть выполняется минимальное условие финансовой устойчивости организации, т.к. имеется в наличии собственный реальный капитал.

Предприятию следовало бы обратить внимание на снижение производственного потенциала, так как снижение доли источников, направляемых на формирование внеоборотных активов, может сказаться в скором будущем. В конечном итоге это может повлиять на качество торгового обслуживания и на эффективность работы в целом

Финансовое состояние, при котором предприятию необходимо пополнить источники формирования запасов и оптимизировать их структуру, а также обосновано снизить уровень запасов. Поскольку на конец 2001года основная величина запасов - это товары, предназначенные для перепродажи, товары отгруженные и прочие запасы и затраты, то следует ускорить оборачиваемость товаров, принять меры для отгруженных по их включению в товарооборо

Финансовая независимость предприятия ниже граничного значения, но несколько увеличилась на 0,04 пункта .Это означает, что только 36% финансовых ресурсов покрывается собственными средствами.

Значительно выросла фондоотдача. Это обусловлено значительным увеличением выручки в 2000 и 2001 годах. Темпы роста фондоотдачи почти не превышают темпы роста выручки 15,4 : 15,2 . Положительная динамика отдачи материальных затрат 2001 : 2000 году - в 5 раз. Высоки темпы роста производительности труда в 4,9 раза за 2000-2001 гг. Это связано с ростом выручки от реализации. Общая оборачиваемость капитала увеличилась в 2000 г. на 7,6 , в 2001 г. на 2,16 оборота. Сопоставляя с рентабельностью продаж и рентабельностью основных средств, которые также выросли, заметим, что это свидетельствует об ускорении вне влияния инфляционного роста цен.

Ускорилась оборачиваемости, кредиторской задолженности с 4,6 до 23,8 оборота. Средний срок погашения уменьшился с 79,3 до 15,3 дней. Это демонстрирует снижение коммерческого кредита и увеличение скорости оплаты задолженности предприятия. Выросла скорость оборачиваемости собственного капитала с 2,11 до 32,8 оборота, т.е. на 30 оборотов, что отражает повышение уровня продаж и снижение риска акционеров.

Акционерному обществу следует активнее обновлять свои основные средства, так как износ составляет более 60%, учитывая сумму ежегодно начисляемой амортизации 11,9 тысяч рублей оборудование будет пригодно к эксплуатации еще около 4-х лет.

Полученные данные позволяют сделать вывод об улучшении финансового состояния компании с 2000 по 2001 г., о чем свидетельствует рост рейтинговой экспресс – оценке на 86%. Это обусловлено, прежде всего увеличением прибыльности компании на 223%, увеличением интенсивности оборота на 23%, ростом ликвидности баланса на 24%. Но устойчивость предприятия недостаточная, т.к. уровень обеспеченности собственными средствами снизился на 4%


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. (Н.П.Любушин, В.Б.Лещева,В.Г.Дьякова):Уч.пособие для ВУЗов.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2001.- 471 с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.Изд.4-е – М.: Финансы и статистика, 2002 .-416 с.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998.

Басовский Л.Е. Теория экономического анализа- М.: ИНФРА –М, 2001 г.-222 с.

Бочаров В.В.Финансовое моделирование- СПб:Питер,2000.-208 с.

Бухгалтерская отчетность и налогообложение в 2000 году.Сборник ИНСЭИ.Выпуск 1.-СПб; Изд-во СПбГУЭФ, 2000 г.

Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет: Финансы и статистика, 1997.

Ефимова Д.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. Учет, 1999.

Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.,1998.

Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 1999.

Козлова Е.П., Парашютин Н.В., Бабченко Т.Н. Бухгалтерский учет. - М.,1999.

Козырев В.М.Туристская рента: Учеб.пособие.-М.: Финансы и статистика, 2001 .-112 с.

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.:Дело и Сервис, 1998.

Кузьмина Л.П. Краткий конспект лекций по курсу «Теория экономического анализа» Часть 1.- Пятигорск: МКА, 1995.

Маслова Д.В., Вазагов В.М., Васильев Ю.В., Кузьмина Л.П. Учетная политика предприятия (для бухгалтеров и предпринимателей. – Пятигорск: ИнЭУ Учебно-Научный Центр «Ноллидж», 1996.

Менеджмент туризма:Экономика туризма : Учебник.-М.6 Финансы и статистика, 2001.-320 с.

Менеждмент туризма:Туризм и отраслевые системы: Учебник.-М.6Финансы и статистика, 2001.-272 с.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.Официальное издание.Утв.Минэкономики РФ,Минфином РФ, Госстроем РФ 21 июня 1999 г. - М.:Экономика, 2000

Налоговое законодательство и новые стандарты бухгалтерского учета.Сборник нормативных документов ИНСЭИ.Выпуск 3, часть 11.СПб: Изд-во СПьГУЭФ, 1999.

Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Высшая школа,1997.

Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. –М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

Папирян Г.А.Менеджмент в индустрии гостеприимства.-М.6Экономика 2000.-207 с.

План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению. – М.: Информационное агенство ИПБ-БИНФА, 2001.

План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению. – М.: Финансы и статистика, 1998.

Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации.Приказ Минфина России от 29 декабря 1994 г.№170

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Минск: ООО «Новое знание», 2000.

Соболевае.а.,Соболеви.и. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы: Учебно-методическое пособие.- М.: Финансы и статистика, 2000 .-128 с.

Справочник финансиста (под редакцией проф. Э.А.Уткина – М.: Тандем, Экмос, 1998.

Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Зерцало, 1998.

Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособобность: экономика, стратегия, управление.- М.6ИНФРА-М.-2000.-312с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие.изд.3-е –М.: Инфра М, 2002.-208 с..

32.Экономические анализ: ситуации, тесты, примеры:Учебное пособие (Под ред.Баканова М.И., Шеремета А.Д.).-М.:Финансы и статистика, 2002 .-656 с



Д



СОДЕРЖАНИЕ


1. Анализ эффективности деятельности предприятия. 3
1.1. Характеристика объекта исследования 3
1.2. Основные результаты деятельности АО «Югсервис». 4
1.3. Анализ финансовых результатов предприятия АО «Югсервис» 5
1.3.1. Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли. 5
1.4. Анализ затрат на реализацию продукции 7
1.5. Оценка имущественного положения предприятия. 9
1.6. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия. 13
2. Анализ и оценка финансового состояния. 17
2.1. Анализ устойчивости финансового состояния. 19

1. Анализ эффективности деятельности предприятия

1.1. Характеристика объекта исследования


Акционерное общество «Югсервис» зарегистрировано в 1994 году. Юридический адрес предприятия: г. Пятигорск, ул. Ермолова, 7.

Основной деятельностью предприятия определена торгово-закупочная деятельность. С момента регистрации предприятие занимается розничной торговлей продовольственными товарами. Численность персонала до 2002 года составляла семь человек, в настоящее время увеличена до 22 человек. Предприятие расположено в здании магазина, выкупленного в частную собственность. Акционерный капитал образовался за счет взносов участников кооператива и был направлен на приобретение здания и оборудования.

Поскольку экономическая деятельность с момента создания была довольно успешной, получаемая прибыль направлялась на расширение производства. Это позволило в 2002 году организовать цех по изготовлению полуфабрикатов (пельменей), бар по продаже прохладительных напитков, мороженого, цех по производству кондитерских изделий, бюро по вызову такси на дом.

В настоящее время организационная структура предприятия выглядит следующим образом (см. рис. 1.1.).

Предприятие расположено в промышленном районе г. Пятигорска, занимает часть жилого кирпичного дома. Для осуществления новых видов деятельности приобретены ряд построек во дворе дома. Основными потребителями услуг АО «Югсервис» являются жители города. Но фирма активно проводит рекламную деятельность, публикуя объявления в местной печати.

Основными поставщиками продукции являются оптовые фирмы в городах Ставропольского и Краснодарского края, Ростовской области.




Рис. 1.1. Организационная структура АО «Югсервис» в 2002г.


Конкурентами АО «Югсервис» выступают торговые точки, расположенные в центре города, поскольку в пределах 1-2 кварталов подобные точки отсутствуют.


1.2. Основные результаты деятельности АО «Югсервис»


Ввиду того, что дополнительные виды деятельности развернуты только с 2002 года, в анализе за предыдущий 3-х летний период проводятся по основной торгово-закупочной деятельности. Предприятие имело следующие показатели:

имущество предприятия оценивалось по балансу в конце 2002 года в 198837 рублей;

годовой оборот по реализации составил 2359221 рублей;

прибыль от реализации – 172847 рублей;

в течение 2002 года начислено в фонд потребления 122475 рублей;

средняя заработная плата составила 1956 рублей.

На основе данных бухгалтерской отчетности предприятия проведем анализ финансово-экономической деятельности предприятия и сделаем соответствующие выводы и рекомендации.


1.3. Анализ финансовых результатов предприятия ООО «Югсервис»

1.3.1. Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли


Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. Для анализа приведем таблицу 1.3.1.

Как видно из данных таблицы, на предприятии наблюдается положительная динамика основных показателей. Выручка от реализации выросла в 2001 году на 1357,7 тыс. рублей по сравнению с предыдущим годом, а в 2002 году увеличилась на 848,3 тыс. рублей. Себестоимость тоже увеличилась на 624,2 рубля в 2002 году по сравнению с 2001, но темпы роста себестоимости (1,5%) несколько ниже темпа роста выручки (1,56%) за аналогичный период.

Довольно значительный рост коммерческих расходов на 129,9 тысяч рублей в 2001 году, что почти в 2,7 раза превышает уровень 2000 года, но к 2002 году темп роста снизился до 1,52%, что увеличило расходы на 109,8 тысяч рублей.

Прибыль от реализации также увеличивается стабильными темпами: на 16,1 тыс. рублей (1,38%) в 2001 году, на 114,2 тыс. руб. (в 2,9 раза) в 2002 году. То есть темпы роста прибыли превышают скорость изменения всех предыдущих показателей.

В 2000 году объем прибыли уменьшился за счет внереализационных расходов: -3,6 тыс. руб., до 38,9 тысяч рублей. Но в целом динамику финансовых показателей следует оценить как положительную. Фирма использует в 2002 году механизм льготного налогообложения. В основном все 100% прибыли поступает от основной деятельности.

По действующему законодательству ставка налога на прибыль составляет 24% . Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия направляется в фонд накопления. За счет пополнения этого фонда в 2002 году было приобретено оборудование на сумму 130813 руб. для расширения дальнейшей деятельности предприятия. Дивиденды за анализируемый период не начислялись.

Таблица 1.3.1


Основные показатели деятельности за 2000-2002гг.


Показатели

(тыс. руб.)

2000г. 2001г. 2002г. Отклонения (+, -)





2001-

2000

2002-

2001

2002-

2000

1 Выручка (нетто) от реализации товаров 153,2 1510,9 2359,2 +1357,7 +848,3 +2206
2 Себестоимость реализации - 1245,2 1869,4 +1245,2 +624,2 +1869,4
3

Коммерческие

расходы

77,2 207,1 316,9 +129,9 +109,8 +239,7
4

Прибыль от

реализации

42,5 58,6 172,8 +16,1 +114,2 +130,3
5 Прочие внереализационые доходы и расходы 3,6 - - -3,6 - -3,6
6 Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности 38,9 53,4 172,8 +14,5 +119,4 +133,9
7

Прибыль

отчетного года

38,9 53,4 172,8 +14,5 +119,4 +133,9
8 Налог на прибыль 13,6 18,7 - +5,1 -18,7 -13,6

1.4. Анализ затрат на реализацию продукции

Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции над затратами по производству и сбыту. Главная факторная цепочка, формирующая прибыль может быть изображена следующей схемой:




Составляющие этой системы должны находиться под постоянным контролем, для этого проводится прежде всего анализ затрат в динамике и по структуре.

Данные таблицы 1.4.1. свидетельствуют о значительном росте затрат, причем более быстрыми темпами чем финансовые показатели. В целом затраты увеличились в 2001 году на 87%, в 2002 к 2001 году на 53%, общий рост составил 2.9%.

Наиболее быстрыми темпами росли затраты на заработную плату – в 5,3 раза в 2002 году, в среднем на 2,2 % в год, при этом среднесписочная численность увеличилась только в 2002 году в 3 раза (с 7 до 22 человек). Достаточно высокими темпами изменялись материальные затраты в 3,2 раза за 3 года, хотя по годам рост был в пределах 180 %. В 2001 году снизилась величина амортизационных отчислений. Незначительно выросли прочие затраты на 7-30 %. Увеличение произошло из-за изменения налоговых платежей.

По структуре затрат произошли изменения, отраженные в таблице 1.4.2.

Данные таблицы свидетельствуют, что наибольший удельный вес в структуре затрат занимали в 2000 году «Прочие затраты» – 34,5%, относительно высоки затраты на заработную плату и отчисления. В 2001 году доля статьи «Заработная плата» несколько увеличилась до 28,0%. Несколько снизился процент «прочих затрат», хотя по абсолютной величине они не увеличились. Выросла доля амортизации из-за приобретения основных средств.


Таблица 1.4.1

Анализ затрат по экономическим элементам

(тыс. руб.)

п/п


Элементы


2000 2001 2002

Отклонения (%)







2001/

2000

2002/

2001

2002/

2000

1

Материальные

Затраты

30,4 55,3 95,9 1,8 1,7 3,2
2

Затраты на

оплату труда

22,3 58,0 116,0 2,6 2,0 5,3
3

Отчисления на социальные

нужды

7,7 22,3 44,7 2,9 2,0 6,3
4 Амортизация основных средств 12,1 30,2 12,1 2,5 0,4 1,0
5 Прочие затраты 38,2 41,3 48,4 1,07 1,2 1,3

Итого по

элементам затрат

110,7 207,1 316,9 1,87 1,53 2,9

В 2002 году наибольший удельный вес наблюдался по статье «заработная плата» – 36,3 %, что связано с увеличением среднесписочной численности работников в IV квартале 2002 года до 22 человек. Увеличилась доля «материальных затрат» – до 30,8 %.


Таблица 1.4.2.

Анализ структуры затрат

п/п


Элементы

2000 год 2001 год 2002 год


тыс.

руб.

%

тыс.

руб.

%

тыс.

руб.

%
1 Материальные Затраты
30,4 27,5 55,3 26,9 95,9 30,8
2

Затраты на

оплату труда

22,3 20,2 58,0 28,0 116,0 36,3
3

Отчисления на

социальные нужды

7,7 6,9 22,3 10,6 44,7

13,9

4

Амортизация

основных средств

12,1 10,9 30,2 14,6 12,1 3,9
5 Прочие затраты 38,2 34,5 41,3 19,9 48,4 15,1

Итого по

элементам затрат

110,7 100 207,1 100 316,9 100

Для более подробного анализа рассмотрим некоторые статьи затрат, динамика которых наиболее нестабильна.

1.5. Оценка имущественного положения предприятия

Стоимость имущества предприятия – это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в распоряжении предприятия. Актив бухгалтерского баланса предприятия позволяет дать оценку имущества предприятия.

Как видно из данных таблицы 2.5.1. динамика стоимости имущества в течение 2002 года отрицательная: - 21,3 тыс. рублей. Внеоборотные активы уменьшились на 12,2 тысячи рублей (на 35%), в том числе за счет уменьшения нематериальных активов на 0,2 тыс. руб. (25%) и за счет изменения по основным средствам на 12,0 тыс. руб. В результате удельный вес внеоборотных активов снизился с 16 до 12%.

Таблица 1.5.1


Характеристика имущественного положения предприятия в 2002г.



Показатели
Код строки в ф.№1 Сумма, тыс.руб.

Изменение за год

(+, -)

Темп прироста %

(+,-)

Удельный вес в имуществе, %


на начало года на конец года

на начало года на конец года
1 2 3 4 5 6 7 8
Имущество всего: в т.ч. 399-390 220,1 198,8 -21,3 -10 100 100

I. Внеообротные активы

190

35,0

22,9 -12,2 -35 16,0 12,0
из них:






нематериальные активы 110 0,8 0,6 -0,2 -25 0,4 0,3
основные средства 120 34,3 22,3 -12,0 -35 15,5 11,1

II. Оборотные средства

290 185,1 175,9 -9,2 -5 84,1 88,4
из них:






запасы 210 150,0 135,5 -14,5

-10

68,2 68,2
дебиторская задолженность в течение 12 месяцев

240


23,3 38,2 +14,9 +63 10,6 19,2
денежные средства 260 11,8 2,2 -9,6 -82 5,4 1,1
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов
5,3 7,7 +2,4 * * *

Оборотные средства также уменьшились, но в меньшей степени: на 9,2 тыс. руб. (5%). Уменьшение произошло за счет запасов на 14,5 (10%) и денежных средств на 9,6 тыс. руб. (82%). В то же время наблюдался рост по статье «дебиторская задолженность» на 14,9 тысяч рублей (63%). В результате доля оборотных средств в составе имущества выросла до 88,4%, но такой рост не может считаться позитивным.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов вырос довольно значительно на 2,4 пункта. Значение данного показателя обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств, т.к. деятельность торгово-закупочная.

Для более точной характеристики, представим анализ динамики актива баланса за три года и структуры запасов.

Таблица 1.5.2.

Анализ динамики актива баланса за 2000-2002г.


Показатели Код строки в ф.№1 2000 2001 2002

Отклонения (%)







2001/

2000

2002/

2001

2002/

2000

Имущество всего: в т.ч. 399-390 110,2 220,1 198,8 +109,9 -21,3 +88,6

I. Внеообротные активы

190 47,1 35,0 22,9 -12,1 -12,2 -24,3

II. Оборотные средства

290 63,0

185,1

175,9 +122,1 -9,2 +112,9
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов
1,3 5,3 7,7 +4,1 +2,4 +5,9

Динамика показателей за три года в целом положительна, произошло увеличение стоимости имущества в 2002 году по сравнению с 2000 на 88,6 тысяч рублей, это произошло в основном за счет оборотных средств: на 112,9 тыс. руб. В целом опережающий рост оборотных средств следует считать положительным явлением. Этот рост повлиял на соотношение оборотных и внеоборотных активов, которые увеличились с 1,3 до 7,7 (на 5,9 пунктов). К сожалению рост оборотных средств обусловлен в 2001-2002 годах в основном увеличением дебиторской задолженности. В составе дебиторской задолженности выделяется только одна статья - «прочие дебиторы». Приведем «горизонтальный» и «вертикальный» анализ запасов.

Анализ запасов на предприятии свидетельствует об их неуклонном росте, в 5,1 раз за три года. Следовательно, снижение по этой статье в конце 2002 года скорее исключение, чем норма. В составе запасов постоянно растет доля готовой продукции и товаров в 4,9 раз, товаров отгруженных с 10 до 16,2 %. Это свидетельствует о разворачивании торговой деятельности, создании запасов для торговли.

Таблица 1.5.3

Анализ динамики структуры запасов


Показатель 2000 год 2001 год 2002 год Отклонение 2002 от 2000

 тыс. руб.

уд.

вес

%

 тыс. руб.

уд.

вес

%

 тыс. руб.

уд.

вес

%

абс. отн.
Запасы всего: в т.ч. 29,4 100 57,9 100 150,0 100 +120,6 5,1
МБП 3,9 14 - -



Готовая продукция

и товары

22,5 76 57,9 100 109,8 73,2 +87,3 4,9
Товары отгруженные 2,9 10 - - 24,3 16,2 +21,4 8,4

Расходы будущих

периодов

- - - - 15,9 10,6 +15,9 -

Структурному анализу активов сопутствует общая оценка динамики активов и финансовых результатов.


Таблица 1.5.4.


Сравнение динамики активов и финансовых результатов


Показатели 2000 2001 2002 Темпы роста (%)




2001/

2000

2002/

2001

2002/

2000

Выручка от

реализации

153,2 1510,8 2359,2 9,9 1,6 15,4
Прибыль 42,5 58,6 172,8 1,4 2,9 4,1

Средняя величина

активов

100,6 165,2 209,5 1,6 1,3 2,1

Из таблицы 1.5.4. видно, что финансовые результаты фирмы росли более быстрыми темпами, чем средняя величина активов: выручка выросла в 15,4 раза, прибыль в 4,1 раза. Это свидетельствует о росте финансовых показателей не только за счет роста цен на товары, но и о повышении эффективности использования активов, и деятельности предприятия в целом.


1.6. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия


Пассивы фирмы, т.е. источники её финансирования состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, кредиторской задолженности. Обобщенно источники подразделяются на собственные и заемные.


Таблица 1.6.1

Анализ структуры капитала, вложенного в имущество предприятия

п/п


Показатели

На начало года На конец года


тыс. руб.

Удельн.

вес в %

 тыс. руб.

Удельн.

вес в %

1 2 3 4 5 6
1 Источники средств предприятия всего: 220,2 100 198,8 100
2

в том числе:

собственный капитал

72,4 33 72,4 36
3 заемный капитал 147,7 67 126,4 64
4

из него:

краткосрочные заемные средства

- - - -
5 Кредиторская задолженность 130,9 60 67,5 34
6 Расчеты по дивидендам - - - -
7 Средства приравненные к собственным 16,8 7 58,9 29
8 Собственные источники средств для формирования внеоборотных активов 35,0 16 22,9 11
9

Наличие собственных

оборотных средств

(стр.2-стр.8)

37,4 17 49,5 25

Оценка состава и структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество дается на основании таблицы 1.6.1.

Из приведенного в таблице анализа видно, что источники средств предприятия в течение 2002 года уменьшились, в основном это произошло за счет заемного капитала, доля которого снизилась с 67 до 64 %.

В свою очередь в составе заемного капитала произошло увеличение за счет средств, приравненных к собственным, удельный вес которых вырос с 7 до 29 %. Как известно к таким средствам относятся: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих платежей». На данном предприятии это «Фонды потребления» которые формируются за счет отчислений от прибыли. Уменьшилась кредиторская задолженность, доля которой снизилась с 60 до 34 %.

Таким образом, собственные источники средств для формирования внеоборотных активов уменьшились, но увеличились собственные средства, доля которых выросла до 25%.

Структура пассива баланса отражает стремление фирмы расширять свою торговую деятельность, увеличить товарооборот.

Изменение пассива за три года отражено в таблице 1.6.2.

Таблица 1.6.2. дает представление об изменениях в динамике капитала. В целом за три года источники средств выросли в 1,8 раза, хотя в 2002 году наблюдается замедление роста (-10 %). Изменений в собственном капитале не произошло. Основным источником роста явился заемный капитал, величина которого изменилась в 3,3 раза. В свою очередь в составе заемного капитала наиболее быстрыми средствами росли средства, приравненные к собственным (в 50 раз), в частности фонд потребления, по которым в 2000 году имелся перерасход на 1,2 тысячи рублей.

Таблица 1.6.2.

Анализ капитала, вложенного в имущество в динамике

пп

Показатели

2000

год

2001

год

2002

год

Темп роста, %





2001/

2000

2002/

2001

2002/

2000


Источники средств предприятия всего: 110,2 220,2 198,8 2,0 0,9 1,8

в том числе:

собственный капитал

72,4 72,4 72,4 - - -

Заемный капитал


37,8 147,7 126,4 3,9 0,8 3,3

из него:

Краткосрочные заемные средства

- - - - - -

кредиторская задолженность 39,0 130,9 67,5 3,3 0,5 1,7
Продолжение таблицы 1.6.2.

расчеты по

дивидендам


- - - - - -

Средства приравненные к собственным 1,2 16,8 58,9 15 3,5 50

Собственные источники средств для формирования внеоборотных активов 47,1 35,0 22,9 0,7 0,7 0,5

Наличие собственных оборотных

средств (стр.2-стр.8)

25,3 37,4 49,5 1,5 1,3 2,0

В то же время росла быстрыми темпами кредиторская задолженность: в 1,7 раз за три года, в 3,3 раза в 2001 к 2000 году. Источники собственных средств уменьшились на 50 % за три года, в то время как собственные оборотные средства имели устойчивую тенденцию роста: в 2 раза за три года.Предприятию следовало бы обратить внимание на снижение производственного потенциала, так как снижение доли источников, направляемых на формирование внеоборотных активов, может сказаться в скором будущем. В конечном итоге это может повлиять на качество торгового обслуживания и на эффективность работы в целом.

Анализ и оценка финансового состояния


В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов (ЧА).

ЧА = 

где А- активы,

О – обязательства


На начало 2002 года:

= 35,0+220,2 = 255,2 тыс. руб.

 147,7-16,8 = 130,9 тыс. руб.

ЧА = +124,3 тыс. руб.

Составим таблицу по данным за три года.

Таблица 2.1.


Расчет чистых активов за 2000-2002гг.


Показатели

2000

год

2001

год

2002

год

Отклонения (+,-)




2001/

2000

2002/

2001

2002/

2000

Сумма активов 110,2 220,2 198,8 +110 -21,4 +88,6

Сумма

обязательств

39,0 130,9 67,5 +91,9 63,4 +28,5
Чистые активы 71,2 89,3 131,3 +18,1 +42 +60,1

Данные анализа показывают устойчивый рост чистых активов. Эти показатели совпадают с показателями реального собственного капитала. Основным исходным показателем устойчивости финансового состояния служит разница реального собственного и уставного капитала.

Таблица 2.2.

Анализ разности реального собственного и уставного капитала
Показатели

На начало

периода

На конец

периода

Изменения

Добавочный капитал 60,9 60,9 -

Резервный капитал - - -

Фонды 16,9 58,9 +42

Нераспределенная

прибыль

- - -

Доходы будущих

периодов

- - -

Итого прирост собственного капитала после образования организации

(1+2+3+4+5)

77,8 119,8 +42

Убытки - - -

Собственные акции выкупленные у акционеров - - -

Задолженность

учредителей по взносам в уставной фонд

- - -

Итого отвлечение собственного капитала (7+8+9) - - -

Разница реального собственного капитала и уставного капитала (6-10) +77,8 +119,8 +42

Прирост собственного капитала после образования организации составил 42 тысячи рублей. То есть, выполняется минимальное условие финансовой устойчивости организации, т.к. имеется в наличии собственный реальный капитал.


2.1. Анализ устойчивости финансового состояния


Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников для формирования запасов. Расчеты представлены в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1.


Анализ обеспеченности запасов источниками


п/п

Показатели

На начало

года

На конец

года

Измене ния

(+,-)

1 2 3 4 5
1 Реальный собственный капитал 89,3 131,3 +42,0
2 Внеоборотные активы 35,0 22,9 -12,1
3 Наличие собственных оборотных средств (1-2) 54,3 108,4 +54,1
4 Долгосрочные пассивы - - -
5 Наличие источников формирования запасов (3+4) 54,3 108,4 +54,1
6

Краткосрочные кредиты


- - -
Продолжение таблицы 2.1.1.
7

Общая величина основных

источников (5+6)

54,3 108,4 +54,1
8 Общая величина запасов 150,0 135,5 -14,5
9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8) -95,7 -27,1 -68,6
10 Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (5-8) -95,7 -27,1 -68,6
11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников (7-8) -95,7 -27,1 -68,6
12

Номер типа финансовой

ситуации

4 4 *

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов - наиболее обобщающий показатель финансовой устойчивости.

Общая величина должна финансироваться за счет собственных источников. На предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств 95,7 тысяч рублей в начале года и 27,1 тысяч рублей на конец года. Общая величина показателя уменьшилась на 68,6 тысяч рублей в основном за счет увеличения собственных оборотных на 54,1 тысяч рублей и за счет уменьшения величины запасов 14,5 тысяч рублей

Наблюдается отсутствие долгосрочных источников формирования запасов, что сказывается на общей величине источников, которые формируются только за счет собственных оборотных средств. Вычисление 3-х показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций (см. рис. 2.1.1)


1

2

3

4

Абсолютная устойчивость

Нормальная

устойчивость

Неустойчивое финансовое

состояние

Кризисное

финансовое

состояние

Излишек (+)

собственных

оборотных

средств

Недостаток (-) собственных

оборотных

средств

Недостаток (-) собственных

оборотных

средств

Недостаток (-) собственных

оборотных

средств

Равенство величин собственных оборотных средств

Излишек (+)

долгосрочных

источников

Недостаток (-) долгосрочных

источников

Недостаток (-) долгосрочных

источников


Равенство

долгосрочных

источников и

запасов

Излишек (+) общей величины основных

источников

Недостаток (-) общей величины основных

источников


Рис. 2.1.1 . Классификация финансовой ситуации.


Для АО «Югсервис»:

Собственных оборотных средств (-) ---недостаток

Долгосрочных источников (-) ---недостаток

Общая величина источников (-) ---недостаток.


Следовательно, тип ситуации 4 - кризисное финансовое состояние, при которой предприятию необходимо пополнить источники формирования запасов и оптимизировать их структуру, а также обосновано снизить уровень запасов. Поскольку на конец 2002 года основная величина запасов - это товары, предназначенные для перепродажи, товары отгруженные и прочие запасы и затраты, то следует ускорить оборачиваемость товаров, принять меры для отгруженных по их включению в товарооборот.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, рассчитаны в виде коэффициентов.

Таблица 2.1.2.


Динамика основных показателей, характеризующих

устойчивость предприятия


Показатели

Граничные

значения

коэффици ента

На

начало

года

На

конец

года

Изменения за год (+,-)

Коэффициент

автономии (Ка)

0,5

0,32 0,36 +0,04

Коэффициент

соотношения собственных и заемных средств (Кз.с)

1,0

2,04 1,78 -0,029

Коэффициент

маневренности (Км)

0,5

0,52 0,28 -0,24

Коэффициент обеспеченности собственных оборотных

средств (Ко.с)

0,3

0,20 0,28 +0,08

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия

(Кр.а.)

0,5

0,16 0,11 -0,05

Из данных таблицы следует, что финансовая независимость предприятия ниже граничного значения (Ка), но несколько увеличилось на 0,04 пункта. Это означает, что только 36% финансовых ресурсов покрывается собственными средствами.

Соотношение собственных и заемных средств превышает норматив почти в 2 раза. Он указывает, что на каждый рубль средств, вложенных в имущество предприятия, приходится 2 рубля заемных средств. К концу года коэффициент снизился на 29 пунктов, что свидетельствует о снижении задолженности.

Коэффициент маневренности (Км) собственных средств в начале года находился в границах нормы (0,52) , но снизился до 0,28, что ухудшает финансовую устойчивость. Предприятие формирует оборотные средства за счет заемных и в составе активов увеличивается доля трудноликвидных.

Обеспеченность собственными оборотными средствами находится в пределах нормы.

Реальные активы в имуществе предприятия (Кр.а.) составляют всего 16 копеек на 1 рубль имущества в начале года и 11 копеек на 1 рубль в конце. Это снижает производственный потенциал и свидетельствует об изменении характера деятельности (выполнение ремонтных работ, оказание услуг и т.д.)



Министерство труда и социального развития


Московский Государственный Социальный университет


Филиал Московского Государственного Социального университета в

г.Пятигорске


Кафедра экономических и математических дисциплин


Допущено к защите_____________________________


Заведующий кафедрой__________________________


Дипломная работа
На тему:__________________________________________________________ __________________________________________________________________

Студент-дипломник :______________________


Руководитель:_______________________


Рецензент:_______________________


Пятигорск 2003 г.


СОДЕРЖАНИЕ


Введение
1. Особенности анализа деятельности акционерных предприятий. 5
1.1. Методика анализа экономической деятельности. 5
1.2. Система показателей и методика анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия. 7
1.3. Методика анализа себестоимости продукции 11
1.4. Управленческие решения, принимаемые на основе анализа взаимодействия прибылиобразующих факторов 13
1.5. Понятие финансового состояния предприятия и пути его улучшения 16
1.5.1. Система показателей и методика анализа финансового состояния предприятия. 23
2. Анализ эффективности деятельности предприятия. 49
2.1. Характеристика объекта исследования 49
2.2. Основные результаты деятельности ООО «Югсервис». 50
2.3. Анализ финансовых результатов предприятия ООО «Югсервис» 51
2.3.1. Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли. 51
2.4. Анализ затрат на реализацию продукции 53
2.5. Оценка имущественного положения предприятия. 56
2.6. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия. 60
3. Анализ и оценка финансового состояния. 63
3.1. Анализ устойчивости финансового состояния. 65
3.2. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия 69
3.3. Оценка эффективности работы предприятия 71
3.3.1. Анализ показателей рентабельности 72
3.3.2. Оценка деловой активности 74
3.3.3. Анализ эффективности использования основных средств 78
4. Рейтинговая оценка предприятия. 80
Заключение 84
Список литературы 88

ВВЕДЕНИЕ


Рыночная экономика обусловливает необходимость развития экономического анализа в первую очередь на микроуровне - то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия ( при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с повседневной деятельностью как предприятия, так и его коллектива, менеджеров, владельцев-собственников.

В настоящее время возникает необходимость проведения анализа бизнес-планов, маркетинговых исследований, возможностей производства и сбыта, внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, соотношения спроса и предложения, конкретных потребителей и поставщиков, затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией.

Анализ эффективности деятельности предприятия необходим не только его руководителю для оценки финансового положения, но и ряду лиц, которые принимают непосредственное участие в хозяйственной практике :

1) инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг предприятия

2) кредиторам, которые должны выдать при необходимости кредиты предприятию и быть уверенными, что их кредиты вернут вместе с процентами, раньше чем предприятие обанкротится;

3) аудиторам, которым необходимо проверить отчетность и хозяйственную деятельность предприятия и дать соответствующие рекомендации по ведению бухгалтерского учета;

5) руководителям маркетинговых и рекламных отделов, которые на основе этой информации создают стратегию продвижения товара на рынки


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. (Н.П.Любушин, В.Б.Лещева,В.Г.Дьякова):Уч.пособие для ВУЗов.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2001.- 471 с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.Изд.4-е – М.: Финансы и статистика, 2002 .-416 с.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998.

Басовский Л.Е. Теория экономического анализа- М.: ИНФРА –М, 2001 г.-222 с.

Бочаров В.В.Финансовое моделирование- СПб:Питер,2000.-208 с.

Бухгалтерская отчетность и налогообложение в 2000 году.Сборник ИНСЭИ.Выпуск 1.-СПб; Изд-во СПбГУЭФ, 2000 г.

Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет: Финансы и статистика, 1997.

Ефимова Д.В. Финансовый анализ. – М.: Бух. Учет, 1999.

Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.,1998.

Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 1999.

Козлова Е.П., Парашютин Н.В., Бабченко Т.Н. Бухгалтерский учет. - М.,1999.

Козырев В.М.Туристская рента: Учеб.пособие.-М.: Финансы и статистика, 2001 .-112 с.

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.:Дело и Сервис, 1998.

Кузьмина Л.П. Краткий конспект лекций по курсу «Теория экономического анализа» Часть 1.- Пятигорск: МКА, 1995.

Маслова Д.В., Вазагов В.М., Васильев Ю.В., Кузьмина Л.П. Учетная политика предприятия (для бухгалтеров и предпринимателей. – Пятигорск: ИнЭУ Учебно-Научный Центр «Ноллидж», 1996.

Менеджмент туризма:Экономика туризма : Учебник.-М.6 Финансы и статистика, 2001.-320 с.

Менеждмент туризма:Туризм и отраслевые системы: Учебник.-М.6Финансы и статистика, 2001.-272 с.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.Официальное издание.Утв.Минэкономики РФ,Минфином РФ, Госстроем РФ 21 июня 1999 г. - М.:Экономика, 2000

Налоговое законодательство и новые стандарты бухгалтерского учета.Сборник нормативных документов ИНСЭИ.Выпуск 3, часть 11.СПб: Изд-во СПьГУЭФ, 1999.

Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Высшая школа,1997.

Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. –М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

Папирян Г.А.Менеджмент в индустрии гостеприимства.-М.6Экономика 2000.-207 с.

План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению. – М.: Информационное агенство ИПБ-БИНФА, 2001.

План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению. – М.: Финансы и статистика, 1998.

Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации.Приказ Минфина России от 29 декабря 1994 г.№170

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Минск: ООО «Новое знание», 2000.

Соболевае.а.,Соболеви.и. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы: Учебно-методическое пособие.- М.: Финансы и статистика, 2000 .-128 с.

Справочник финансиста (под редакцией проф. Э.А.Уткина – М.: Тандем, Экмос, 1998.

Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Зерцало, 1998.

Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособобность: экономика, стратегия, управление.- М.6ИНФРА-М.-2000.-312с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие.изд.3-е –М.: Инфра М, 2002.-208 с..

Экономические анализ: ситуации, тесты, примеры:Учебное пособие (Под ред.Баканова М.И., Шеремета А.Д.).-М.:Финансы и статистика, 2002 .-656 с.

Каталог учебных материалов

Свежие работы в разделе

Наша кнопка

Разместить ссылку на наш сайт можно воспользовавшись следующим кодом:

Контакты

Если у вас возникли какие либо вопросы, обращайтесь на email администратора: admin@kazreferat.info