Анализ финансового состояния санатория Лесная Поляна (Пятигорск) и Пятигорсккурорта

Заказать работу

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

ЛПУП «Санаторий «ЛЕСНАЯ ПОЛЯНА»

Финансовый анализ деятельности предприятия состоит из:

общего анализа финансового состояния, позволяющего проследить динамику валюты баланса, структуры активов и пассивов, имущества, запасов и затрат, сделать общий вывод о финансовом состоянии предприятия;

анализа финансовой устойчивости – определения платежеспособности предприятия;

анализа ликвидности баланса – оценка способности предприятия рассчитаться по своим обязательствам (кредитоспособность);

анализа финансовых коэффициентов, который проводится для выявления изменений финансового состояния предприятия за определенный период и сравнительного анализа с нормативными данными;

анализа финансовых результатов – оценки динамики прибыли, рентабельности и деловой активности предприятия.


При проведении общего анализа финансового состояния предприятия использованы:

абсолютные значения показателей;

их удельные веса, характеризующие структуру актива, пассива, имущества и запасов;

изменения в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

изменения в удельных весах , характеризующих динамику структуры актива, пассива баланса, имущества, запасов предприятия.


Анализируя валюту баланса из таблицы 1 видно, что прирост валюты составил 3,66%. Динамика изменения положительна, что может говорить об активизации деятельности предприятия.


Анализ структуры и динамики актива баланса.

Данные таблицы1 свидетельствуют о снижении доли внеоборотных активов в активе баланса с 91,01% до 88,6%. В абсолютном выражении они несколько возросли (на 372796 руб.), но темп их прироста (1,08%) ниже темпа прироста валюты баланса (3,66%). Изменения произошли по статье «Основные средства». По статье «незавершенное строительство» изменений за данный период не произошло.


Таблица 1.1.

Анализ запасов

Статьи

запасов

Код строки

Абс.величины

На нач.г., руб.

На конец года, руб. изменения, руб.

Отн.величины

Темп прироста (гр.5/3*

*100)

Уд.вес

в % на нач.г.

Уд.вес

в % на конец года

Изменения уд. веса
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Сырье, матераиалы и др. аналог.ценности (10,15,16)

211


231607


404504


172897


74,65


43,90


26,49


-17,41

МБП (12,13,16)

213



288428


1109509


821081


284,67


54,67


72,65


17,98

Расходы будущих периодов (31)

217


7525


13234


5979


82,41


1,43


0,86


-0,57

Запасы

210

527560

1527247

999687

189,49

100

100

0


Рост оборотных активов наблюдался в основном за счет увеличения доли запасов, доля изменений которых в активе баланса составила 2,46%. Изменения вызваны ростом на 821081 руб. «МБП» и темп их прироста составил 284,67% (таблица 1.1.). Также произошло увеличение по статье «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» на 172897 руб., прирост которой составил 74,65%.

В структуре оборотных активов также произошло увеличение «Дебиторской задолженности (сроком погашения до 12 месяцев)», прирост которой составил 56,70%, а доля ее изменения в активе баланса составила 0,48%. Рост дебиторской задолженности можно объяснить общей проблемой неплатежей в стране.

Снизилась доля денежных средств, с 0,55 до 0,18%. Величина денежных средств в активе баланса незначительна . Но так как они являются наиболее ликвидными активами, то это отражается на платежеспособности предприятия, а соответственно наблюдается тенденция снижения денежных средств несмотря на прирост оборотных активов на 96,9% в основном за счет увеличения запасов на 189,49% - медленнореализуемых активов.

Анализ структуры и динамики пассивов.

В процессе анализа структуры активов баланса определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия. За исследуемый период изменений в источниках собственных средств (4 р. «Капитал и резервы») не произошло несмотря на уменьшение их доли в пассиве баланса с 96,53 до 93,12 % это уменьшение произошло за счет увеличения краткосрочной кредиторской задолженности, ее прирост составил 151,89 %, а прирост доли в структуре баланса составил 3,4 3%.

В раздела «Капитал и резервы» наибольший удельный вес занимает «добавочный капитал» 96,52 % и 93,10 % соответственно.

Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива баланса) и направлений их использования (разделы актива баланса). Результаты расчетов для анализа имущества предприятия содержатся в таблице 2.

Структура имущества предприятия изменилась незначительно. Снизилась доля «внеоборотных активов» и «капитала и резервов» (на 2,35 % и 3,41 % соответственно). Одна из причин такого снижения – кризис неплатежей: рост доли дебиторской и кредиторской задолженности (увеличение с 0,94 % до 1,42 % и 2,41 % до 5,84 % соответственно). Другой причиной стало увеличение запасов (с 1,37 до 3,83 %), изменение других оборотных средств и прочих краткосрочных пассивов несущественны.

По результатам общей оценки финансового состояния, можно сделать вывод, что финансовая политика данного предприятия решает финансовые задачи с возможным отрицательным эффектом в будущем. Несущественный рост валюты баланса свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия, что может привести к банкротству.


Анализ финансовой устойчивости.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является платежеспособность – обеспеченность запасов и затрат источниками формирования. Различают четыре типа финансовой устойчивости (таблица 3)

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния – наличие у предприятия излишка собственных источников формирования «запасов», что соответствует неравенству 1: СОС>=0; СДС>=0; СЗС>=0;

2 Номальное – “запасы” обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных), что соответствует неравенству 2: СОС =0; СЗС >=0;

3. Неустойчивое финансовое состояние – запасы обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных), что соответствует неравенству 3: СОС =ДСП (3)

Перспективная ликвидность

ТРА=1

Ко.л. н.г. = (209790+0,5*361608+0,3*523035)/924113=0,59

Ко.л. к.г. = (69993+0,5*566644+0,3*1517013)/2327745=0,35

Ко.л. коэффициента выбытия (0,002) говорит об интенсивности движения активной части основных средств.

Укрепление материально-технической базы основных средств – главная задача, стоящая перед предприятием.

Анализируя финансовое состояние можно сделать вывод, что общая ликвидность предприятия неудовлетворительна из-за недостаточности собственных оборотных средств, а соответственно и невозможности покрытия наиболее срочных обязательств.

Обращает на себя внимание такой показатель как величина собственных оборотных средств или чистый оборотный капитал.


Текущие обязательства


Чистый оборот

Текущие активы

ный капитал


Величина собственных оборотных средств в начале года = -234095, в конце года = - 576891, снизилась га 146,43%, что свидетельствует об опережающем темпе роста кредиторской задолженности над темпом роста оборотных активов. Предприятию необходимо проводить мероприятия по снижению кредиторской задолженности.

Анализируя финансовые результаты, можно сказать, что рентабельность предприятия - нулевая, но по сравнению с прошлым годом возросла. Предприятие получило свою прибыль от реализации продукции. Операционные расходы превысили операционные доходы и убыток от финансово-хозяйственной деятельности составил 23193 руб., но он покрылся прибылью от внереализационных доходов 23193 руб., тогда прибыль отчетного периода = 0.

Финансовые проблемы предприятия отягощаются кризисом неплатежей в стране – увеличился оборот дебиторской и кредиторской задолженности. Предприятие неспособно рассчитаться по наиболее срочным обязательствам, несмотря на устойчивое финансовое состояние. Общая ликвидность снизилась, что говорит об увеличении кредиторской задолженности. В финансовой политике предприятия необходимо пересмотреть программу действий с возможным эффектом в будущем, главной целью которой является обеспечение предприятия необходимыми и достаточно денежными ресурсами, получение прибыли, а соответственно изучение факторов, влияющих на прибыль.


7. Анализ и оценка финансового состояния предприятия.


Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализ служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

Форма №1 «Бухгалтерский баланс»,

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»,

Форма №3 «Отчет о движении капитала»,

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»,

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.


7.1. Оценка и анализ имущественного положения.


Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния предприятия. Анализ имущественного положения рекомендуется проводить при помощи сравнительного аналитического баланса, который можно получить из исходного путем уплотнения статей и дополнения его различными показателями:

показатели структуры (абсолютные величины и удельные веса);

показатели динамики (изменения);

показатели структурной динамики (изменения в % к величинам на начало периода, изменения в % к изменению валюты баланса).

Этот баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, что позволяет упростить работу по их проведению.

Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива баланса) и направлений их использования (разделы актива баланса). Результаты расчетов для анализа структуры имущества предприятия содержатся в таблице 7.1.1.

Таблица 7.1.1

Сравнительный аналитический баланс


Показа-тели


Баланса

абсолютные величины руб. удельные веса, %

и з м е н е н и я


начало периода,

тыс. руб.


конец

периода,

тыс. руб.


начало периода


конец

периода


(+,-)


%

В % к величине на нач пер.

(прирост)

В % изменению итога баланса
1 2 3 4 5 6 7 8 9

АКТИВ:

1.Внеоборотн.

активы

2. Оборотн.

Активы


15648


5960


15826,9


7156,3



72,4


27,6


68,8


31,2


+178,9


+1196,3



-3,6


+3,6


+1,1


+20,1


+13,0


+87,0

БАЛАНС

21608

22983,2

100

100

+1375,2

0

6,4

100

ПАССИВ:

3. Капитал и резервы

4.Долгосрочн. обязательства

5.Краткосрочн. обязательства


19545


___


2063


20703,6


___


2279,6


90,5


9,5


90,1


9,9


+1158,6


+216,6


-0,4


+0,4


+5,9


+10,5


+84,2


+15,8

БАЛАНС

21608

22983,2

100

100

+1375,2

0

+6,4

100


В таблице 7.1.1 представлены абсолютные величины, их удельные веса в общей величине валюты баланса, изменения абсолютных величин и удельных весов. В графе 8( гр.6/гр.2*100) отражены приросты активов и пассивов, в гр.9 отражены доли изменений (прирост) по каждому виду активов и пассивов в изменении валюты баланса.

Из данных таблицы видно, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 1375,2 тыс. руб. или на 6,4%. Доля оборотных активов увеличилась в общей сумме активов, их прирост составил 20,1% или 1196,3 тыс. руб. Доля внеоборотных активов уменьшились в общей сумме активов, а в стоимостном выражении увеличилась на 178,9 тыс. руб., их прирост составил 1,1%. Это свидетельствует об опережающих темпах прироста доли мобильных средств над темпами прироста иммобилизованных активов.

Рост стоимости имущества со стороны пассивов обусловлен увеличением собственных средств на 1158,6 тыс. руб., прирост их составил 5,6%. Доля краткосрочных обязательств также увеличилась на 216,6 тыс. руб., их прирост составил 10,5%. Удельный вес доли собственных средств уменьшился в общей сумме пассивов, это свидетельствует об опережающих темпах роста краткосрочных обязательств над темпом роста капитала и резервов.

Анализ показателей структурной динамики активов показывает благоприятную тенденцию: 87% всего прироста активов обеспечено за счет прироста оборотных активов, а 13% - внеоборотных активов. Темп прироста оборотных активов почти в 20 раз больше темпов прироста внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов и создает благоприятные условия для повышения эффективности деятельности предприятия. Таким образом, вновь привлеченные средства вложены в основном в более ликвидные активы, что укрепляет финансовую стабильность предприятия.


7.2. Анализ структуры активов предприятия.

Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

к-т = оборотные активы / внеоборотные активы

к-т на нач. пер. = 0,38

к-т на кон. пер. = 0,45

Увеличение данного коэффициента на конец 2000 года свидетельствует о благоприятной тенденции увеличения доли оборотных активов по сравнению с началом 2000 года.

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по таблице 7.2.1.

Таблица 7.2.1

Сравнительный аналитический баланс (актив).


Показа-тели


баланса

абсолютные величины руб. удельные веса, %

и з м е н е н и я


начало периода,

тыс. руб.


конец

периода,

тыс. руб.


начало периода


конец

периода


(+,-)


%

В % к величине на нач пер.

(при

рост)

В % к изменению итога балан

са

1 2 3 4 5 6 7 8 9

АКТИВ:

1.Внеоборот

активы:

1.1.ОС

1.2.незавер.

строит-во

2.Оборотн.

активы 2.1.запасы

2.2.Д-т зад.

2.3.краткоср. фин. влож.

2.4.ден.ср-ва


15648


14063

1585


5960


1485

2293

___


2182


15826,9


13772,1

2054,8


7156,3


1898,9

851,3

1000


3406,1


72,4


65,1

7,3


27,6


6,9

10,6

0


10,1


68,8


59,9

8,9


31,1


8,3

3,7

4,4


14,8


+178,9


-290,9

+469,8


+1196,3


+413,9

-1441,7

+1000


+1224,1


-3,6


-5,2

+1,6


+3,6


+1,4

-6,9

+4,4


+4,7


+1,1


-2,1

+29,6


+20,1


+27,9

-62,9

+100


+56,1


+13


-21,2

+34,2


+87


+30,1

-104,8

+72,7


+89,0

БАЛАНС

21608

22983,2

100

100

+1375,2

0

6,4

100


Ситуация, когда внеоборотные активы представлены основными средствами и незавершенным строительством, характеризует предприятие, направленное на создание материальных условий расширения основной деятельности организации. При этом произошло увеличение незавершенного строительства на 469,8 тыс.руб. (прирост составил 29,6%).

Прирост оборотных активов составил 20,1%, при этом произошло значительное увеличение запасов, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, также произошло уменьшение дебиторской задолженности на 62,9%, что характеризует ситуацию положительно.


7.3. Анализ структуры пассивов предприятия.

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность).

Таблица 7.3.1.

Сравнительный аналитический баланс (пассив).


Показа-тели


Баланса

абсолютные величины руб. Удельные веса, %

и з м е н е н и я


начало периода,

тыс. руб.


конец

периода,

тыс. руб.


Начало периода


конец

периода


(+,-)


%

В % к величи

не на нач пер.

(при

рост)

В % к изме

нению итога балан

са

1 2 3 4 5 6 7 8 9

ПАССИВ:

3..Капитал и резервы

3.1.Добавочный капитал

3.2.Целевые фин. и пост.

4.Долгоср. обязат-ва

5.Краткоср. обязательст.

5.1.Займы и кредиты

5.2.К-т зад.

5.3.Доходы буд. пер.


19545


16164


3571


___

2063


___


1530

533



20703,6


16704


3025,6


___

2279,6


___


1926,2

353,4



90,5


74,8


16,5


9,5


7,1

2,5


90,1


72,7


13,2


9,9


8,4

1,5


+1158,6


+540


-545,4


+216,6


+396,2

-179,6



-0,4


-2,1


-3,3


+0,4


+1,3

-1,0


+5,9


+3,3


-15,3


+10,5


+25,9

-33,7



+84,2


+39,3


-39,7


+15,8


+28,8

-13,1


БАЛАНС

21608

22983,2

100

100

+1375,2

0

+6,4

100

Резких изменений в структуре пассива за данный период не наблюдалось. Увеличение добавочного капитала на 1158,6 тыс. руб. свидетельствует о переоценке основных фондов. Почти на 400 тыс. руб. произошло увеличение кредиторской задолженности.

7.4. Анализ финансовой устойчивости.

7.4.1. Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Финансовая устойчивость характеризуется обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа необходимо расчитать излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, которая расчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Общая величина запасов учитывается в балансе по строке 210 (1485000 на начало года и 1898900 на конец года).

Для характеристики источников используются несколько показателей:

собственные оборотные средства (собственный капитал – внеоборотные активы; собственный капитал = р.3 – «убытки» + «доходы будущих периодов»): с.к. = 20703600 – 489400 + 353400 = 20567600; С.О.С. = 20567600 – 15826900 = 4740700 руб. на конец года;

и на начало года С.к. = 19888000 руб.

С.О.С. = 4240000 руб.

наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

собственные оборотные средства + долгосрочные заемные средства;

общая величина источников формирования:

собственные оборотные средства + долгосрочные + краткосрочные заемные средства.

2-й и 3-й показатели равны 1-му, т.к. предприятие не использует заемные средства и равны 4740700 рублей на конец года и 4240000 руб. на начало года.

Показатель обеспеченности запасов и затрат источниками формирования – это излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования (собственные оборотные средства) запасов и затрат:

Собственные оборотные средства – запасы и затраты

На начало года = 4240000 – 1485000 = 2755000 руб.

На конец года = 4740700 – 1898900 = 2841800 руб.

Финансовая ситуация предприятия приравнивается к абсолютной устойчивости – это финансовая устойчивость, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов:

Собственные оборотные средства > = запасов и затрат, т.е. формируется излишек собственных оборотных средств. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов. Их анализ заключается в сравнении их с базовыми величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период. Значения коэффициентов приведены в таблице 7.4.1.

Таблица 7.4.1

Анализ финансовых коэффициентов

Наименование коэффициента Нормальное ограничение На начало периода

На конец

Периода

1.Автономии Min 0.5 0.92 0.89
2.Соотношения заемных и собственных средств

Max 1


0.05


0.09

3.Маневренности >0.5 0.21 0.23
4.Обеспечение запасов и затрат собственными источниками

>1


2.9


2.5

5. к-т обеспеченности собственными средствами или источниками формирования Min 0.1 0.71 0.66
6. Автономии источников формирования запасов
0.20 0.21

К-т автономии:

Собственный капитал / валюту баланса. Снизился с 0.92 до 0.89 незначительно и соответствует нормативному значению. Свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

К-т соотношения заемных и собственных средств:

Заемные средства / собственные средства или

(Р.4 + р.5 – «Доходы будущих периодов») / (р.3 – «Убытки» + «Доходы буд.пер.»).

Увеличился незначительно с 0,05 до 0,09, соответствует нормативному значению. Говорит о том, что предприятие использует собственные средства для покрытия своих обязательств.

К-т маневренности:

Собственные оборотные средства / собственный капитал

Изменился незначительно, что свидетельствует о незначительном изменении величины собственных средств и сохранении возможностей в маневрировании этими средствами на прежнем уровне.

Обеспечение запасов собственными источниками :

Собственные оборотные средства / запасы

Соответствует нормативному значению, уменьшился незначительно.

Обеспеченности собственными средствами :

СОС / Итог 2 раздела баланса (оборотные активы)

Соответствует нормативному значению, увеличился на 0,03 пункта.

Показывает долю собственных оборотных средств во всем капитале.

Автономии источников формирования запасов:

Собственные оборотные средства / валюту баланса

Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. К-т увеличился на 0,01 пункт. Рост его отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно.


Анализ динамики коэффициентов позволяет сделать вывод, что финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое.


7.5. Анализ платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различными группам активов и обязательств. В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги.

Ликвидность баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

В зависимости от степени ликвидности активы делятся на группы:

1) Наиболее ликвидные активы (НЛА):

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

А1 = стр. 250 + 260

на начало года А1 = 2182000

на конец года А1 = 4406100

2) Быстрореализуемые активы (ЮРА):

краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

А2 = стр. 240 + 270

на начало года А2 = 2293000

на конец года А2 = 851300

3) Медленнореализуемые активы (МРА):

запасы за вычетом расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения за вычетом вложений в другие организации

А3 = стр. 210 – 216 + 140 – 143

на начало года А3 = 1477000

на конец года А3 = 1898900

4) Труднореализуемые активы (ТРА):

внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений, долгосрочные вложения в другие организации и дебиторская задолженность свыше одного года

А4 = стр. 190 – 140 + 143 + 230

на начало года А4 = 15648000

на конец года А4 = 15826900

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) Наиболее срочные обязательства (НСО):

кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок из Ф №5

П1 = стр. 620 +Ф №5 стр. 241

на начало года П1 = 1530000

на конец года П1 = 1926200

2) Краткосрочные обязательства (КО):

краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные обязательства

П2 = стр. 610 + 660

на начало года П2 = 0

на конец года П2 = 0

3) Долгосрочные обязательства (ДО):

долгосрочные кредиты и займы

П3 = стр. 590

на начало года П3 = 0

на конец года П3 = 0

4) Постоянные пассивы (ПП):

собственный капитал – расходы будущих периодов – НДС + задолженность по выплате дивидендов + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей

П4 = стр. 490 – 216 – 220 + 630 + 640 + 650

на начало года П4 = 20070000

на конец года П4 = 21057000

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4 П1 (1530000)

A2 (2293000) > П2 (0)

А3 (1477000) > П3 (0)

А4 (15648000) < П4 (21057000)


На конец года:

А1 (4406100) > П1 (1926200)

А2 (851300) > П2 (0)
А3 (1898900) > П3 (0)
А4 ( 15826900) < П4 (21057000)


Данные расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что баланс предприятия является абсолютно ликвидным, так как выполняются все неравенства. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, которое свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.


Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:


Таблица 7.5.2.

Коэффициенты ликвидности для покрытия обязательств

Показатели Формула расчета Норматив На нач. пер. На кон. пер. Изменения
1. к-т абсолютной ликвидности А1 / (П1+П2) >=0,2 1,4 2,3 +0,9
2. к-т быстрой ликвидности (А1+А2) / (П1+П2) >= 1 2,9 2,7 -0,2
3. к-т текущей ликвидности (покрытия) (А1+А2+А3) / (П1+П2) >= 2 3,9 3,7 -0,2

Из данных таблицы 7.5.2. коэффициенты ликвидности соответствуют нормативным значениям. За данный период резких изменений не произошло.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе, при условии полного погашения дебиторской задолженности. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги.

Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия, при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности:

А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3

П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3 >= 1


На начало года (тыс. руб.):


к = 2182 + 0,5 * 2293 + 0,3 * 1477

1530 + 0,5 * 0 + 0,3 * 0 = 2,47


На конец года (тыс. руб.):


к = 4406,1 + 0,5 * 851,3 + 0,3 * 1898,9

1926,2 + 0,5 *0 +0,3 * 0 = 2,80


Данные коэффициента общей ликвидности баланса соответствуют нормативному значению на начало и на конец года и на конец периода он увеличился, что свидетельствует о ликвидности баланса.

Выполнение всех неравенств ликвидности баланса и соответствие коэффициентов ликвидности нормативным значениям обуславливает общую платежеспособность и наличие у предприятия реального собственного капитала и собственных оборотных средств.


8. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности.


Пятигорскуурорт- финансовое состояние 1. Оценка имущественного положения

1.Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия

Прирост составил 45,76%,т.е. прирост валюты баланса составил 45,76%.

2. Доля основных средств в активах

Снизилась на 29,72% за счет снижения стоимости ОС на 2,44% и снижения итога баланса-нетто на 45,76%.

3. Доля активной части основных средств (норм.>50%)

к-т=0,074 в 99 году. Рост составил 393,57% за счет повышения стоимости активной части основных средств в отчетном году на на 272131 руб. и увеличения общей стоимости ОС на 116826 руб.

4. Коэффициент износа ОС

к-т=70,3% в 99 году, снизился на 7,74% по сравнению с 98 годом, т.к. снизился износ ОС на 24,22% и снизилась первоначальная стоимость ОС на 17,87%.

5. Коэффициент износа активной части ОС

к-т=48,8% в 99 году. Снизился на 35,89% за счет прироста активной части ОС на 158,47% и прироста первоначальной стоимости активной части ОС на 309,19%., т.е. к-т годности составляет 51,2% активной части ОС.

6. К-т обновления

Абсолютное отклонение: +0,021

7. К-т выбытия

Абсолютное отклонение:+0,196

К-т выбытия >к-та обновления, значит есть интенсивность в движении ОС.


2. Оценка ликвидности и платежеспособности

1.величина собственных оборотных средств

Снизилась на 377,72% за счет превышения краткосрочных пассивов (К-торской задолженности) над текущими активами, при этом прирост оборотных активов составил 27,85%, а прирост краткосрочных пассивов составил 152,51%, также рост внеоборотных активов составил 169,64% (за счет приобретения нематериальных активов или основных средств).

2.маневренность собственных оборотных средств

снизилась на 103,64% за счет снижения величины собственных оборотных средств, при этом прирост денежных средств составил 84,19%.

3. к-т текущей ликвидности (норм.1,8-2)

к-т в 99г.=0,713 – ниже нормы. Снизился на 49,37% за счет превышения тенденции роста краткосрочных пассивов над тенденцией роста оборотных активов, при этом прирост оборотных активов составил 37,85%, а прирост краткосрочных пассивов 152,51%..

4. к-т быстрой ликвидности (норм.0,5-1)

к-т=0,570-соответствует норме. Снизился на 58,2% за счет прироста запасов на 710,65% или на 1440765 руб, т.к. они исключаются из расчета.

5. к-т абсолютной ликвидности (0,05-2)

к-т=0,017 – ниже нормы, снизился на 26,07% за счет превышения темпов роста кредиторской задолженности (252,51%) над темпами роста денежных средств (184,19%).

6. доля оборотных средств в активах

снизился на12,29% за счет превышения темпов прироста валюты баланса-нетто над темпами прироста оборотных активов.


7. доля собственных оборотных средств в общей их сумме (0,5-0,6)

к-т= - 0,403 – ниже нормы. Снизился на 239,01% за счет снижения собственных оборотных средств на 277,72% и завышенния К-торской задолженности.

8. доля запасов в оборотных средствах

Прирост составил 534,07% за счет прироста запасов на 710,65% и прироста оборотных активов на 27,85%.

9. доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (0,5)

к-т= -2,008 – ниже нормы, снизился на 21,92% за счет снижения собственных оборотных средств на 277,72%, т.е. завышенной К-торской задолженности. Собственные оборотные средства не покрывают запасы.

10. к-т покрытия запасов (>=1)

к=4,201>1 – соответствует норме. Снижение составило 173,99% за счет опережающих темпов роста запасов (810,65%) над темпами роста «нормальных источников» покрытия.


Т.о., за отчетный год у предприятия накопились:

денежные средства на 84,19%;

запасы на 710,65%;

оборотные активы на 27,85;

внеоборотные активы на 69,64%.

Следует обратить внимание на завышение величины К-торской задолженности.

Оценка финансовой устойчивости к-т концентрации собственного капитала (>0,5)

к-т=0,297 - не соответствует нормативу. Снизился на 50,03% за счет снижения собственного капитала на 27,17%.

2. к-т финансовой зависимости (0,5)

к-т= -0,680– ниже нормы. Снижение составило 402,47% за счет снижения собственных оборотных средств и снижения прибыли в отчетном году.

к-т концентрации заемного капитала (=1)

к=1,510 прирост 49,26% за счет прироста «нормальных источников» покрытия на 126,11% и снижения запасов на 51,49%.

Оценка финансовой устойчивости

к-т концентрации собственного капитала (>0,5)

к-т=0,984 >0,5 и соответствует нормативу., но по сравнению с базисным периодом к-т снизился незначительно на 0,04%.

к-т финансовой зависимости (0,5)

к-т= 0,069 – ниже нормы. Прирост составил 188,41% за счет прироста собственных оборотных средств на 206,17%.

к-т концентрации заемного капитала (0,5)

к-т=0,985 = норме. Повысился на 834,63% за счет прироста собственного капитала

2. к-т финансовой зависимости (0,5)

к-т= 0,018 – ниже нормы. Снижение составило 92,17% за счет снижения собственных оборотных средств на 26,97% и снижения собственного капитала на 26,97%.

4.к-т концентрации заемного капитала (=1)

к=3,736 -соответствует норме. Снизился на 51,87% за счет снижения «нормальных источников» покрытия. Источники покрывают запасы.

У предприятия устойчивое финансовое положение.

3. Оценка финансовой устойчивости

к-т концентрации собственного капитала (>0,5)

к-т=0,972 = норме. Повысился на 3,5%

2. к-т финансовой зависимости (0,5)

к-т= 0,094 – ниже нормы. Прирост составил 48,54% за счет прироста собственных оборотных средств

4.к-т концентрации заемного капитала (=1)

к=-1,7890,5)

к-т=0,776 >0,5 и соответствует нормативу за счет преобладания прибыли в отчетном году, но по сравнению с базисным периодом к-т снизился на 12,02%.

к-т финансовой зависимости (

Другие материалы

  • Туризм (на примере региона Кавказских Минеральных Вод)
  • ... , то она взаимодействует также с Антимонопольным комитетом РФ. 2. Рынок туристических услуг в регионе Кавказских Минеральных Вод. 2.1 Характеристика региона Кавказских Минеральных Вод. Район Кавказских Минеральных Вод (КМВ) занимает южную часть Ставропольского края и расположен на северных склонах ...

Каталог учебных материалов

Свежие работы в разделе

Наша кнопка

Разместить ссылку на наш сайт можно воспользовавшись следующим кодом:

Контакты

Если у вас возникли какие либо вопросы, обращайтесь на email администратора: admin@kazreferat.info