Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО Гидронеруд г. Новоорска)

Узнать стоимость написания работы

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО "ГИДРОНЕРУД" ЗА 1996 - 1998 гг.


2.1. Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.


Закрытое акционерное общество "Гидронеруд" образовано в 1992 году. Учредителями акционерного общества "Гидронеруд" являются: Промышленная Ассоциация предприятий строительных материалов КСМ (50% акций) и физические лица, владеющие 50 % акций.

ЗАО "Гидронеруд" создано для осущесьвления следующих видов деятельности:

Производственно-хозяйственной: производство ремонтных и строительно-монтажных работ, лесозаготовка, деревообработка, переработка отходов, производство строительных материалов, конструкций, техническая подготовка и производство комплектующих, изготовление и реализация товаров народного потребления, сбор и реализация нефтепродуктов, производство и реализация сельскохозяйственной продукции, развитие производства животноводства;

Коммерческой, торгово-закупочной деятельности и оказания посреднических услуг организациям и гражданам;

Добычи и реализации песка;

Автотранспортных перевозок и перевозки пассажиров.

Ежегодно ЗАО "Гидронеруд" добывало от 100 до 200 м3 песка в зависимости от потребностей заказчиков и возможностей самого предприятия. Основные потребители продукции (песка) ЗАО "Гидронеруд": ЗАО "Домостроитель", ЗАО "Железобетон", ЗАО "Сборный железобетон", ЗАО "Новотроицкий металлургстрой", ЗАО "Оренбургспецстрой", ОАО "ОНОС", ОАО "ОХМК" и др. Разработку песка общество осуществляет открытым способом на арендованных землях. Намыв песка производится сезонно (весна - осень). Для добычи нерудных строительных материалов предприятие использует земснаряды, которые арендует у ОАО "Уралсибгидромеханизация".

Песок отгружается автотранспортом и по железной дороге. Предприятие имеет собственные подъездные пути.

Кроме вышеуказанного, предприятие производит строительные материалы (блоки, кирпичи), которые использует в процессе строительства и реализует часть потребителям. ЗАО "Гидронеруд" построено административное здание на карьере "Орь" в Новоорском районе. Осуществляется строительство коттеджей для своих работников с предоставлением рассрочки оплаты платежей в течение 20 лет. Участвует в долевом строительстве жилых домов, получая после завершения строительства квартиры и предоставляя их своим работникам с оплатой в рассрочку.

У предприятия имеется на балансе торговый павильон, через который общество ведет оптовую и розничную торговлю.

Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. представлен в таблице 2.1.


Таблица 2.1

Динамика основных технико-экономических показателей ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.

№ п/п

Наименование показателя

1996г.

1997г.

1998г.

Абсо-лют. откл.

Темп роста, %

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6=5-4

7=5:4

8=5:3

1

Товарная продукция в натур. выраж., м3

в стоим. выраж., тыс. руб.


100,4


1716,5


62,9


1393


45,8


1063


-17,1


-330


72,8


76,3


45,6


61,9

2

Себестоимость тов. продукции, тыс. руб.


942,1


897


913


+16


101,8


96,9

3

Затраты на 1 руб. тов. продукции, коп.


54,8


64,39


85,89


+21,5


133,4


156,5

4

Реализованная продукция

в натур. выраж., м3

в стоим. выраж., тыс. руб.


121


1849


61,3


1404


42,2


890


-19,1


-514


68,8


63,4


34,9


48,1

5

Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.


1451


831


600


-231


72,2


41,4

6

Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп.


78,47


59,19


67,42


+8,23


113,9


85,9

7

Прибыль (убыток) от тов. продукции, тыс. руб.


774,4


496


150


-346


30,2


1904

Продолжение таблицы 2.1

1

2

3

4

5

6=5-4

7=5:4

8=5:3

8

Прибыль (убыток) от реализ. Продукции, тыс. руб.

398

573

290

-283

50,6

72,9

9

Среднесписочная численность ППП, чел.

26

26

17

-9

65,4

100

10

РОТ ППП, тыс. руб.

93,2

204,3

97

-107,3

47,5

104,1

11

Среднесписочная зарплата на 1 работника ПП, руб.

298,7

655

570

-85

87,0

190,8


Данные табл. 2.1 свидетельствуют о том, что за 1998 год объем товарной и реализованной продукции сократился по сравнению с 1996 годом соответственно 54,6 м3 или 653,5 тыс. руб. (с 1716,5 до 1063 тыс. руб.) и 78,8 м3 или 979 тыс. руб. ( с 1849 до 870 тыс. руб.). При этом темп роста соответственно составил 45,6 % и 34,9 % (в натуральных единицах) и 61,9 % и 47,1 % (в стоимостных единицах).

Себестоимость товарной продукции за 1998 по сравнению с 1997 годом незначительно возросла на 16 тыс. руб. (с 897 до 913 тыс. руб.), при этом темп роста составил101,8 %. Себестоимость товарной продукции за 1998 год по сравнению с 1996 годом сократилась на 29,1 тыс. руб. ( с 942,1 до 913 тыс. руб.) При этом темп роста составил за 1998 год 96,9 %.

Себестоимость реализованной продукции в 1998 году сократилась по сравнению с 1996 г. на 851 тыс. руб. (с 1451 до 600 тыс. руб.), по сравнению с 1997 годом на 620 тыс. руб. (с 1451 до 831 тыс. руб.). Темп их роста соответственно составил 69,8 % и 40,0 %.

Затраты на 1 рубль товарной продукции в 1998 году по сравнению с 1997 г. возросли на 21,5 коп. (с 64,39 до 85,89 коп.), темп роста составил 133,4 %, по сравнению с 1996 г. увеличились на 31,01 коп. (с 54,88 до 85,89 коп.), темп роста - 156,5 %.

Затраты на 1 рубль реализованной продукции сократились в 1998 году по сравнению с 1996 годом на 11,05 коп. (с 78,47 до 67,42 коп.).

Прибыль от товарной продукции уменьшилась в 1998 году по сравнению с 1997 годом на 346 тыс. руб. ( с496 до 150 тыс. руб.), по сравнению с 1996 годом на 624,4 тыс. руб. (с 774,4 до 150 тыс. руб.). темп их роста соответственно составил 30,2 % и 19,4 %.

Прибыль от реализованной продукции в 1998 году по сравнению с 1997 годом сократилась на 283 тыс. руб. (с 573 до 290 тыс. руб.), темп роста составил 50,6 %; по сравнению с 1996 годом уменьшилась на 108 тыс. руб. (с 398 до 290 тыс. руб.), темп роста составил 72,9 %.

Среднесписочная численность производственного персонала в 1996 - 1997 гг. не изменилась и составляла 26 человек, в 1998 г. сократилась на 9 человек (с 26 до 17 человек). Темп роста за 1998 год составил 65,4 %. Фонд оплаты труда значительно возрос в 1997 году по сравнению с 1996 годом на 111,1 тыс. руб. (с 93,2 до 204,3 тыс. руб.). В 1998 году произошло его сокращение на 107,3 тыс. руб. (с 204,3 до 97 тыс. руб.).

Среднемесячная зарплата на 1 рабочего увеличилась в 1998 году по сравнению с 1996 годом на271,3 тыс. руб. (с 298,7 до 570 тыс. руб.), темп роста составил 190,8 %, но сократилась по сравнению с 1997 годом на 85 тыс. руб. (с 655 до 570 тыс. руб.), темп роста составил 87 %.

Для анализа общего финансового положения ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. перейдем к общей оценке динамики и структуры статей бухгалтерского баланса предприятия.


2.2. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.


Сведения о размещении и использовании средств (активов) и источников их формирования (пассивов) представлены в балансе предприятия (форма № 1).

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). К ним относятся:

Общая стоимость имущества (итог баланса, строка 399);

Стоимость иммобилизованных активов (основных и прочих внеоборотных средств, итог раздела I актива баланса);

Стоимость оборотных (мобильных) средств (сумма итогов раздела II и III актива баланса);

Стоимость материальных оборотных средств (сумма строк 210, 220 раздела II актива баланса);

Величина дебиторской задолженности (сумма строк 230, 240 раздела II актива баланса);

Сумма свободных денежных средств (сумма строк 250, 260 раздела II актива баланса);

Стоимость собственного капитала (раздел IV пассива баланса и строк 630 -660 раздела IV пассива баланса);

Величина заемного капитала (раздел V и VI пассива баланса без строк 630 - 660);

Величина долгосрочных кредитов и займов (итог раздела V пассива баланса);

Величина краткосрочных кредитов и займов (строка 610 раздела VI пассива баланса);

Величина кредиторской задолженности (строка 620 раздела VI пассива баланса).

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Анализ статей актива и пассива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. представлен соответственно в таблицах 2.2, 2.3, 2.4, 2.5, 2.6 и 2.7.



Министерство общего и профессионального образования РФ

Оренбургский государственный университет

Орский гуманитарно-технологический институт

(филиал)


Кафедра менеджмента


ГРАФИЧЕСКИЙ МАТЕРИАЛ

к дипломной работе на тему:

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО "Гидронеруд" г. Новоорска)


Выполнил:

Студент VI курса з/о

Растяпина М.В.

_______________________

подпись


Научный руководитель:

Ст. преподаватель

Романова Т.В.

_______________________

подпись


Орск - 1999

Таблица 2.1


Динамика основных технико-экономических показателей ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.


№ п/п

Наименование показателя

1996г.

1997г.

1998г.

Абсо-лют. откл.

Темп роста, %

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6=5-4

7=5:4

8=5:3

1

Товарная продукция в натур. выраж., м3

в стоим. выраж., тыс. руб.


100,4


1716,5


62,9


1393


45,8


1063


-17,1


-330


72,8


76,3


45,6


61,9

2

Себестоимость тов. продукции, тыс. руб.


942,1


897


913


+16


101,8


96,9

3

Затраты на 1 руб. тов. продукции, коп.


54,8


64,39


85,89


+21,5


133,4


156,5

4

Реализованная продукция

в натур. выраж., м3

в стоим. выраж., тыс. руб.


121


1849


61,3


1404


42,2


890


-19,1


-514


68,8


63,4


34,9


48,1

5

Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.


1451


831


600


-231


72,2


41,4

6

Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп.


78,47


59,19


67,42


+8,23


113,9


85,9

7

Прибыль (убыток) от тов. продукции, тыс. руб.


774,4


496


150


-346


30,2


1904

8

Прибыль (убыток) от реализ. продукции, тыс. руб.

398

573

290

-283

50,6

72,9

9

Среднесписочная численность ППП, чел.

26

26

17

-9

65,4

100

10

ФОТ ППП, тыс. руб.

93,2

204,3

97

-107,3

47,5

104,1

11

Среднемесячная зарплата на 1 работника ППП, руб.

298,7

655

570

-85

87,0

190,8


Р
ис. 2.1. Динамика стоимости иммобилизованных и оборотных активов ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.




Рис. 2.2. Динамика стоимости собственного и заемного капитала ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.


Таблица 2.12


Динамика показателей финансовой устойчивости ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.


№ п. п.

Наименование

показателя

на 1.01.1996г.

на 1.01.1997г.

на 1.01.1998г.

на 1.01.1999г.

1

2

3

4

5

6

1.

Собственные средства, тыс. руб.

1886

1275

594

977

2.

Заемные средства, тыс. руб.

1515

1597

1983

2090

3.

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

148

75

64

71

4.

Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.

532

532

532

532

5.

Стоимость имущества, тыс. руб.

3401

2872

2577

3067

6.

Коэффициент независимости,

(стр. 1: стр. 5)

0,55

0,45

0,23

0,32

7.

Удельный вес заемных средств, (стр. 2: стр. 5)

0,45

0,55

0,77

0,68

8.

Соотношение заемных и собственных средств

(стр. 2 : стр. 1)

0,45

0,55

3,33

2,14

9.

Удельный вес дебиторской задолженности,

(стр. 3 : стр. 5)

0,04

0,63

0,02

0,02

10.

Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (стр. 1+стр. 4) : стр. 5)

0,71

0,63

0,44

0,49


Таблица 2.15

Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1998 г


Актив

на 1.01.1998г.

на 1.01.1999г.

Пассив

на 1.01.1998г.

на 1.01.1999г.

Платеж. излишек или недостаток, тыс. руб.

тыс.

руб.

уд. вес

%

тыс.

руб.

уд. вес

%

тыс.

руб.

уд. вес

%

тыс.

руб.

уд. вес

%

на 1.01.

1998г.

на 1.01.

1999г.

1. Наиболее ликвидные активы

0,1

0,0

0

0,0

1. Наиболее срочные обязательства

1451

56,3

1558

50,8

-1450,9

-1558

2. Быстроре-ализуемые

активы

64

2,5

71

2,3

2. Кратко-срочные пассивы

-

-

-

-

+64

+71

3.Медленно-реализуе-мые активы

1723

66,9

2133

69,6

3. Долгосро-чные пассивы

532

20,6

532

17,3

+1191

+1601

4. Трудно реализуе-мые активы

790

30,6

863

28,1

4. Постоян-ные пассивы

594

23,1

977

31,9

-196

+114

БАЛАНС

2577

100

3067

100

БАЛАНС

2577

100

3067

100

-

-




Рис. 2.4. Динамика показателей ликвидности ЗАО “Гидронеруд” за 1996-1998г.г.

К1 - коэффициент абсолютной ликвидности.

К2 - промежуточный коэффициент покрытия.

К3 - общий коэффициент покрытия.


Таблица 2.16

Динамика показателей платежеспособности

ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.


№пп Наименование показателя на 1.01.1996 г. на 1.01.1997 г. на 1.01.1998 г. на 1.01.1999 г.
1 2 3 4 5 6
1 Денежные средства, тыс. руб. 0,03 0,0 0,0 0,0
2 Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. - - - -
3 Дебиторская задолженность, тыс. руб. 148 75 64 71
4 Запасы и затраты (без расходов буд. периодов), тыс. руб. 844 964 1458 1900
5 Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 983 1065 1451 1558

6

Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1+ стр. 2): стр. 5

0,0

0,0

0,0

0,0

7

Промежуточный коэффициент покрытия (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр. 4): стр. 5

0,15

0,07

0,04

0,05

8

Общий коэффициент покрытия (стр. 1 + стр.2 + стр. 3 + стр. 4) : стр. 5

1,01

0,98

1,05

1,31

9

Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств (стр. 4: стр. 5)

0,86

0,91

1,01

1,22


Таблица 2.18.

Динамика показателей деловой активности

ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг.


№ п/п

Наименование показателя

1996 г.

1997 г.

1998 г.

1

2

3

4

5

1.

Выручка от реализации, тыс. руб.

1849

1404

890

2.

Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

1451

831

600

3.

Запасы и затраты, тыс. руб.

1044.5

1436,5

1928

4.

Стоимость имущества, тыс. руб.

3136,5

2724,5

2822

5.

Собственные средства, тыс. руб.

1580,5

934,5

785,5

6.

Денежные средства, тыс. руб.

0,0

0,0

0,0

7.

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

111,5

69,5

67,5

8.

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

1024

1258

1504,5

9.

Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб.

1955,5

1193,5

826,5

10.

Общий коэффициент оборачиваемости (стр. 1: стр. 4)

0,59

0,52

0,32

11.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (стр. 1: стр. 3 + стр.)

1,77

0,98

0,46

12.

Коэффициент оборачиваемости запасов (стр. 2 : стр. 3.)

1,39

0,58

0,31

13.

Средний срок оборота запасов

(365 дней : стр. 12)

263

629

1177

14.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1 : стр. 7)

16,6

20,2

13,3

15.

Средний срок оборота дебиторской задолженности (365 : стр. 14)

22

18

28

16.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр. 1 : стр. 8)

1,81

1,12

0,59

17.

Средний срок оборота кредиторской задолженности (365 : стр. 16)

202

326

619

18.

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр. 1 : стр. 9)

0,95

1,18

1,08

19.

Оборачиваемость собственных средств (стр. 1 : стр. 5)

1,17

1,50

1,13

Таблица 2.20.

Динамика показателей рентабельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.


Наименование показателя

1996г

1997г

1998г

1

2

3

4

5

1

Балансовая прибыль или убыток, тыс. руб.

335

564

300

2

Платежи в бюджет, тыс. руб.

117

197

105

3

Чистая прибыль, тыс. руб. (стр.1 - стр.2)

218

367

195

4

Выручка от реализации, тыс. руб.

1849

1404

890

5

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

398

573

290

6

Собственные средства, тыс. руб.

1580,5

934,5

785,5

7

Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.

532

532

532

8

Основные средства, тыс. руб.

1955,5

1193,5

826,5

9

Запасы и затраты, тыс. руб.

1044,5

1436,5

1928

10

Стоимость имущества, тыс. руб.

3136,5

2724,5

2822

11

Рентабельность реализованной продукции (стр.5 : стр.4)

21,53

40,81

32,58

12.

Коэффициенты рентабельности всего капитала, %

- от балансовой прибыли

(стр. 1: стр. 10)

- от чистой прибыли

(стр. 3: стр. 10)


10,68


6,95


20,70


13,47


10,63


6,9

13.

Коэффициенты рентабельности

Собственных средств, %

- от балансовой прибыли

(стр. 1: стр. 6)

- от чистой прибыли

(стр. 3: стр. 6)


21,2


13,79


60,35


39,27


38,19


24,82


14.

Коэффициенты рентабельности

Производственных фондов, %

- от балансовой прибыли

(стр. 1: (стр. 8 + стр. 9))

- от чистой прибыли

(стр. 3: (стр.8 + стр. 9))


11,17


7,26


21,44


13,95


10,89


7,08


15.

Коэффициенты рентабельности

продаж, %

- от балансовой прибыли

(стр. 1: стр. 4)

- от чистой прибыли

(стр. 3: стр. 4)


18,12


11,79


40,17


26,14


33,7


21,91


16.


Коэффициенты рентабельности

перманентного капитала, %

- от балансовой прибыли

(стр. 1: (стр. 6 + стр. 7))

- от чистой прибыли

(стр. 3: (стр. 6 + стр. 7))


15,86


10,32


38,46


25,02


22,77


14,80


Рис. 3.2.- альбомная ориентация


Таблица 3.2.

План приобретения строительных нерудных материалов

предприятиями на 1999 год, м3


Наименование показателя

Объем предполагаемого приобретения песка

ЗАО трест "Орскпромстрой"

20

ЗАО трест "Орскжилстрой"

25

ЗАО "Железобетон"

20

ЗАО "Домостроитель"

23

ЗАО "Сборный железобетон"

15

ЗАО "Новотроицкметаллургстрой"

20

ОАО "Орскнефтеоргсинтез"

12

ОАО "Орско-Халиловский металлургический комбинат"


15

Всего за 1999 г

150


Таблица 3.4

Себестоимость товарной продукции ЗАО "Гидронеруд"

в 1998 году и по плану на 1999 год, тыс. руб.

Наименование статьи

1998(факт)

1999(план)

откл.

тыс. руб.

уд. вес

тыс. руб.

уд. вес

тыс. руб.

Электрическая энергия на производственные цели

69

7,6

187

7,1

+118

Основная заработная плата производственных рабочих

21

2,3

63

2,4

+42

Отчисления на социальное страхование

8

0,8

24,3

0,9

+16,3

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования

169

18,5

490

18,7

+321

Цеховые расходы

322

35,5

914

35,0

+590

Общезаводские. расходы

322

35,3

911

34,8

+589

Производственная себестоимость

913

100

2589,3

99

+1676,3

Внепроизводственные расходы



25,89

1

+25,89

Полная себестоимость

913

100

2614,8

100

+1701,8




Министерство общего и профессионального образования РФ

Оренбургский государственный университет

Орский гуманитарно-технологический институт

(филиал)


Кафедра менеджмента


ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Тема: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО "Гидронеруд" г. Новоорска)


Выполнил:

Студент VI курса з/о

Растяпина М.В.

_______________________

подпись


Научный руководитель:

Ст. преподаватель

Романова Т.В.

_______________________

подпись


"Допущена к защите"

зав. кафедрой менеджмента

доцент, к.э.н. Л.В.Пасечникова

___________________________

"_____"_______________1999 г.


Орск - 1999


СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ

3

Глава 1. СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

5

1.1. Развитие отрасли строительной индустрии РФ на современном этапе

5

1.2. Значение и сущность управленческого и финансового анализа

9

1.3. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

13

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО "ГИДРОНЕРУД" ЗА 1996-1998 гг.


31

2.1. Анализ основных технико-экономическихпоказателей деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.


31

2.2. Общая оценка динимики и структуры статей бухгалтерского баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.


34

2.3. Анализ финансовой устойчивости ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.

51

2.4. Анализ ликвидности баланса предприятия

55

2.5. Анализ платежеспособности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.

61

2.6. Анализ деловой активности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.

65

2.7. Анализ рентабельности предприятия

70

Глава 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО "ГИДРОНЕРУД"

74

3.1. Основные направления совершенствования планирования и сбыта на ЗАО "Гидронеруд"

74

3.2. Направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Гидронеруд"


80

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

86

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

89

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

92


ВВЕДЕНИЕ


Прошло уже более семи с половиной лет после начала перехода России от административно-командной системы к рыночной, а экономический рост в стране еще не наступил. Именно отсутствие экономического роста выдвигается в качестве основного свидетельства неудач российских реформ. Официальная статистика демонстрирует падение реального ВВП, промышленного и сельскохозяйственного производства.

Наибольших значений масштаба падения производства достигли следующие отрасли промышленности: угольная, легкая, машиностроение, химическая и нефтехимическая, черная и цветная металлургия, строительных материалов. В стране нарастает угроза потери ценных элементов накопленного научно-технического потенциала, усиливается сырьевая направленность экономики. В России уже ряд лет продолжается инвестиционный голод, ведущий к проеданию национального богатства. Производственные инвестиции снижаются опережающими темпами. Страна остается в состоянии тяжелого экономического кризиса.

В условиях спада производства в строительной индустрии и сокращения инвестиционной активности, кризиса неплатежей и инфляционного роста цен, предприятия строительного комплекса оказались в тяжелом финансовом положении.

Большинство строительных организаций преобразовано в акционерные общества, базирующиеся на негосударственных формах собственности. Они остро ощущают потребность в оборотных средствах. Незначительная прибыль идет в фонд потребления, так как основная заработная плата, предусмотренная в сметах строек, занижена. Возникают вынужденные простои из-за сокращения финансирования инвестиций, что приводит к недоиспользованию людских ресурсов.

Многие строительные фирмы недостаточно уделяют внимания своим экономическим проблемам и допускают немалые убытки при расходовании материальных ресурсов и заработной платы. Дополнительные материальные затраты возникают также из-за неравномерного роста рыночных цен по отдельным видам материалов и конструкций. Поэтому современное строительство нуждается в слаженной системе управления, опирающейся на объективные экономические законы.

В связи с этим роль эффективного анализа финансово-хозяйственной деятельности в работе предприятий постоянно возрастает.


Переход на рыночные отношения предопределил необходимость совершенствования не только учета и отчетности, но и новый подход к оценке финансового состояния предприятия.

Инвестор, желающий выгодно вложить свой капитал в какую-то компанию, а также акционер, получающий дивиденды по ценным бумагам, заинтересованы в объективной информации о финансовом положении предприятия.

Современный анализ хозяйственной деятельности предприятия подразделяется на управленческий и финансовый анализ, каждый их которых имеет свою специфику.

Среди экономистов отсутствует единство мнений по вопросу о количестве и качестве оценочных показателей финансового состояния предприятий.

Проанализировав методики различных ведущих экономистов, мы предложили в данной дипломной работе обобщенную схему проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности на предприятии.

Основной целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную "картину" финансового состояния предприятия, для дальнейшего принятия руководством комплекса мероприятий по его оздоровлению.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций руководству предприятия нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.

В настоящей работе проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным бухгалтерской отчетности.

Объектом исследования в дипломной работе является ЗАО "Гидронеруд" г. Новоорска.

Основные задачи дипломного проектирования:

Характеристика развития отрасли строительной индустрии РФ на современном этапе;

Описание методики проведения анализа фининсово-хозяйственной деятельности предприятия;

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг;

Разработка предложений по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Гидронеруд".

Глава 1. СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ


Развитие отрасли строительной индустрии РФ на современном этапе


Основой любой экономики является промышленность. Промышленность - главный фактор экономической стабильности, независимости и безопасности страны, а также ее финансовой устойчивости. Без мощной индустрии не может быть эффективной финансовой системы.

"В промышленном производстве в последние годы происходили крупные изменения, не носившие прогрессивной направленности (табл. 1.1)"1). Спад производства в 1998 г., по-видимому, достиг самой низшей точки. Реформы не стимулируют производство, кризис оказался большим, чем ожидалось, по масштабам и длительности. Резко уменьшился платежеспособный спрос предприятий и населения. Падение производства не привело к структурным преобразованиям в промышленности путем вытеснения и переформирования неэффективных предприятий.

В наибольшей мере снизилось производство изделий машиностроения (с 76,6 % до 37,5 % по сравнению с 1990 г.) и легкой промышленности (с 67,3 % до 13,0 % по сравнению с 1990 г.). Сократился выпуск продукции и в топливно-энергетическом комплексе, металлургии, химико-лесном комплексе, в инвестиционных отраслях, играющих первостепенную роль в обеспечении жизнедеятельности экономики.

В строительстве и промышленности строительных материалов также наблюдается значительный спад производства (с 77,7 % до 31,6 %, т.е. на 46,1 % по сравнению с 1990 г.). в решающей степени это обусловлено снижением инвестиционной активности, остротой платежного кризиса, в котором оказались многие предприятия. Из-за спада инвестиций выпуск основной продукции в промышленности строительных материалов сократился. "Цемента было произведено в 1996 г. 27,8 млн. т - 76% по сравнению с 1995 г. Примерно на 20 - 30 % уменьшился выпуск других материалов и изделий"2).


___________________

Логинов В., Курнышева И. Долговременные тенденции развития промышленности // Экономист. - 1999. - № 2. - С. 3.

Лычкин Ю. Потенциал строительного комплекса // Экономист.- 1997.- № 6.- С. 28.

Таблица 1.1


Динамика промышленного производства по отраслям (в % к 1990 г.)



1992г.

1993г.

1994г.

1995г.

1996г.

1997г. (рас-четно)

Промышленность, всего


75,4


64,8


51,2


49,7


49,0


50,0

Электроэнергетика

95,6

90,5

82,5

80,0

78,5

76,9

Топливная промышленность


87,4


76,9


69,2


68,6


66,6


66,8

Черная металлургия

77,4

64,6

53,3

58,6

56,3

56,9

Цветная металлургия

68,1

58,6

53,2

54,8

52,1

54,7

Химическая и нефтехимическая промышленность


73,4


57,6


43,8


47,3


42,1


42,9

Машиностроение и металлообработка


76,6


64,6


44,6


40,6


36,1


37,5

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность


77,7


63,2


44,2


43,9


34,2


34,5

Промышленность строительных материалов


77,7


65,2


47,6


43,8


32,9


31,6

Легкая промышленность


63,7


49,0


26,5


18,6


13,3


13,0

Пищевая промышленность


75,6


68,7


57,0


52,4


47,7


47,2


Глубокий структурный кризис осложнил экономику большинства строительных организаций. Хотя во многих из них повышается производительность труда, проводится работа по децентрализации управления и демонополизации производства. "В отрасли на начало 1997 г. действовало 150 тысяч строительных, монтажных, проектных, изыскательских организаций промышленности строительных материалов. В них занято свыше 7 млн. человек или 11 % трудоспособного населения. В 1996 г. негосударственный сектор строительного комплекса выполнил более 85 % подрядных работ и произвел практически всю промышленную продукцию. Всего за последние годы модернизировано около 150 базовых объектов отрасли. Созданы мощности по производству эффективных теплоизоляционных изделий, высококачественного линолеума, стеклопакетов, прочных кровельных покрытий, керамической плитки, черепицы, изделий из ячеистого бетона, улучшению деревянных, полимерных дверных и оконных блоков.

"С другой стороны, производственные мощности по основным видам строительных материалов и изделий используются на 25 - 50 %"1). Незагруженную часть нельзя рассматривать как резервную, т. к. эти мощности не соответствуют изменившейся структуре спроса и в связи с этим требуется замещение устаревшего производственного потенциала. Необходимо активнее преобразовывать структуру производственной базы строительства, с тем чтобы в ближайшие годы выйти на выпуск продукции, отвечающей мировым стандартам.

В. Логинов выделяет следующие основные причины спада производства строительных материалов и его низкой эффективности:

Сближение уровня внутренних и мировых цен, приведшее к свертыванию неконкурентноспособных производств, что обострило ситуацию на экспортном рынке и увеличило долю импортной продукции в структуре покрытия платежеспособного спроса внутреннего рынка.

Ужесточение финансово-кредитной политики в реальном секторе экономики, приведшее к резкому снижению государственных инвестиций. Критерий "пусть выживает сильнейший" привел к деградации отраслей и производств с более высоким техническим потенциалом.

Взаимные неплатежи предприятий. Особено ощутимы задержки оплаты выполненных работ, достигающие иногда 2 - 3 лет. За такое время инфляция значительно уменьшает реальную стоимость выполненных работ и строительные фирмы несут убытки.

Низкий уровень обеспеченности оборотными средствами, которые в свое время не были проиндексированы в связи с девальвацией рубля. "Оборачиваемость оборотных средств во многих строительных организациях сократилась в 3 - 4 раза"2).

Непомерно высокие налоги, количество которых увеличивается на федеральном и региональном уровнях.

___________________

Лычкин Ю. Потенциал строительного комплекса // Экономист.- 1997.- № 6.- С. 29.

Воронин И., Хайтман В. Возможности оздоровления экономики строительства // Экономист.- 1998.- № 9.- С. 56.


Гипертрофированное развитие посредничества, сводящее на нет единственные конкурентные преимущества отечественной продукции - низкие цены на сырье и рабочую силу. К посредничеству предприятия обращаются из-за невозможности эффективно организовать работу собственных маркетинговых служб. В 1990 - 1996 гг. наибольший рост посреднических услуг отмечен в цветной металлургии (в 12 раз, 33 % в конечной цене) и наименьшее увеличение (в пределах 1,4 - 1,5 раза) наблюдалось в производстве строительных материалов.

Деформирование системы сметного ценообразования строительной продукции в сторону занижения из-за неадекватного установления региональными органами управления ресурсных коэффициентов для пересчета смет. Значительно занижены нормативы для расчета сметных накладных расходов и плановых накоплений, исчисляемых по новой методике от основной заработной платы, заложенной в сметах строек. Методические рекомендации по накладным расходам и плановым накоплениям разрабатывались еще в 1992 г. После этого появились другие налоговые ставки, которые полностью вошли в нормативы расчета. "В ряде строительных организаций только налоговые отчисления по статьям накладных расходов и плановых накоплений в 1,5 раза превышают их сметные лимиты"1).

Проанализировав мнения ведущих экономистов России, мы считаем, что для повышения эффективности работы промышленности строительных материалов требуется принятие следующих мер:

Создать межотраслевую структуру, которая занималась бы экономикой строительства. Основные ее функции: разработка программ капитального строительства, подрядных работ и производства строительной индустрии, изыскание финансовых источников инвестирования.

Разработать новые нормативы для сметного ценообразования.

Сократить завоз импортной строительной продукции, которую в состоянии изготовить отечественные предприятия.

Установить норматив перечисления от остаточной прибыли в фонд накопления не менее 20 %. Эти средства должны в обязательном порядке концентрироваться н депозитных счетах в банках и расходоваться строго по назначению.

_______________________

Воронин И., Хайтман В. Возможности оздоровления экономики строительства // Экономист.- 1998.- № 9.- С. 57.


Ввести ограничение налоговых платежей. Можно было бы до 25 % налоговых сборов на добавленную стоимость направлять на капитальное строительство.

Ситуация, сложившаяся в строительном комплексе, требует как законодательных мер поддержки предприятий стройиндустрии, так и изменение расчетной политики самих

1.2. Значение и сущность управленческого и финансового анализа.

В современной рыночной экономике бухгалтерский учет все более делится на 2 отрасли: финансовый учет и управленческий учет.

Общая схема содержания анализа хозяйственной деятельности, разработанная Шереметом А., представлена на рис. 1.1.

Финансовый учет решает проблемы взаимоотношений предприятия с государством и другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый учет и особенно публичная финансовая отчетность регламентируются международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы внешних пользователей информации.

Управленческий учет состоит из систематического традиционного учета, направленного на выработку управленческих решений в интересах собственников и администрации предприятия. Управленческий учет не регламентируется государством, его организация и методы определяются руководителем предприятия; в нем на первый план в деятельности бухгалтера выдвигаются управленческие задачи, требующие для своего решения не только знаний традиционной бухгалтерии, особенно учета затрат и калькулирования себестоимости продукции и услуг, но и технико-экономического планирования, статистики, анализа хозяйственной деятельности. При таком понимании управленческого бухгалтерского учета, собственно бухгалтерский учет, планирование, статистика и анализ хозяйственной деятельности рассматриваются как единое целое. Управленческий бухгалтерский учет организует внутрихозяйственные связи на предприятии. Поэтому управленческий учет называют внутренним в отличие от финансового - внешнего. В содержание как внешнего финансового, так и внутреннего управленческого учета входит анализ хозяйственной деятельности, но его организация, объекты и методы в решении задач финансового и управленческого учета имеют свою специфику.

Субъектами анализа выступают как непосредственно заинтересованные, так и опосредовано заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и администрация

Анализ хозяйственной деятельности




Управленческий анализ

Финансовый анализ




Внутрихозяйст-венный производ-ственный анализ по данным управлен-ческого учета

Внутрихозяйствен-ный финансовый анализ по данным бухгалтерской от-четносити и учета

Внешний финансовый анализ по данным публичной отчетности



Анализ в обосновании и реализации бизнес-планов

Анализ эффектив-ности авансирования капитала




Анализ в системе маркетинга

Анализ абсолютных показателей прибыли




Комплексный эконо-мический анализ эф-фективности хозяйст-венной деятельности

Анализ относитель-ных показателей рентабельности




Анализ технико-орга-низационного уровня и других условий производства

Анализ ликвидности, платежеспособности и рыночной устойчивости




Анализ использо-вания собственного капитала


Анализ использования производственных ресурсов



Анализ использова-ния заемных средств


Анализ объема продукции



Анализ взаимосвязи себестоимости, объема продукции и прибыли

Анализ и рейтинговая оценка предприятия-эмитента




Рис. 1.1. Примерная схема содержания анализа хозяйственной деятельности


(руководство). Каждый субъект анализа изучает информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить анализ, используя не только данные отчетности, но и данные всей системы хозяйственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересова­ны в результатах деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы потребителей информации. Это прежде всего аудиторские фирмы, а также консультационные фирмы, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы и другие.

Итак, субъектами внутреннего управленческого анализа являются только руководство и привлекаемые ими аудиторы и консультанты. Информационной базой управленческого анализа является вся система информации о деятельности предприятия - о технической подготовке производства, нормативная и плановая информация, хозяйственный учет, в том числе данные оперативного, бухгалтерского и статисти­ческого учета и так далее.

Управленческий анализ включает в свою систему не только про­изводственный, но и финансовый анализ, без которого руководство предприятия не может осуществлять свою финансовую стратегию. В технико-экономических обоснованиях любого коммерческого дела (бизнес-планах) используются методы как производственного, так и финансового анализа. Так называемый маркетинговый анализ также предусматривает использование методов как производственного, так и финансового анализа в системе маркетинга, т.е. в .управлении производством и реализацией продукции, ориентированный на рынок.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности.

Особенностями внешнего финансового анализа по мнению Шеремета, являются:

1) множественность субъектов анализа пользователей информации о деятельности предприятия; .'

2) разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

3) наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетнос­ти;

4) ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

5) ограниченность задач анализа как следствие предыдущего факто­ра;

6) максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересован­ными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть все секреты успеха фирмы.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

анализ абсолютных показателей прибыли;

анализ относительных показателей рентабельности;

анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвид­ности баланса, платежеспособности предприятия;

анализ эффективности использования заемного капитала;

экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятель­ности предприятий и множество способов анализа этой деятельности.

Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и прочие.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системы внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета) иными слова­ми, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвяза­ны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, то есть в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

1. 3. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каж­дой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный ана­лиз

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный анализ) - это как внутри-хозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными дан­ными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (при­чин) на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как пря­мым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Проанализировав различные методики анализа финансово-хозяйс­твенной деятельности предприятия, мы пришли к выводу о целесообразности разделения данного анализа на следующие блоки:

1) анализ основных технико-экономических показателей предприятия;

2) общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского балан­са предприятия;

3) анализ финансовой устойчивости предприятия;

4) анализ ликвидности баланса предприятия;

5) анализ платежеспособности предприятия;

6) анализ деловой активности предприятия;

7) анализ рентабельности предприятия.

Предлагаемая методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости в условиях рыночной экономи­ки. Она включает элементы, общие как для внешнего так и внутрен­него анализа.

Рассмотрим отдельно каждый из блоков анализа.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного анали­тического баланса являются: абсолютные величины по статьям исход­ного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изме­нения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста).

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осу­ществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балан­сом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных по­казателей, характеризующих статику и динамику финансового состоя­ния.

Сравнительный баланс фактически включает показатели горизон­тального и вертикального анализа, активно используемых в практике западных фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

показатели структуры баланса;

показатели динамики баланса;

показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя струк­туры изменений в активе и пассиве можно сделать вывод о том, че­рез какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осу­ществляется анализ структуры имущества предприятия, который в бо­лее упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме ( табл. 1.2):


Таблица 1.2

Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса


АКТИВ

ПАССИВ

Имущество

Иммобилизованные активы

Мобильные, оборотные активы

Запасы и затраты

Дебиторская задолженность

Денежные средства и ценные бумаги

Источники имущества

Собственный капитал

Заемный капитал

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные кредиты и займы

Кредиторская задолженность


Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анали­за.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополни­тельную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива балан­са.

Признаками "хорошего" баланса с точки зрения повышения (рос­та) эффективности можно назвать следующие известные показатели;

1) имеет место рост собственного капитала;

2) нет резких изменений в отдельных статьях баланса;

3) дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности; в балансе отсутству­ют "больные" статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);

у предприятия запасы и затраты не превышают величину минималь­ных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса. Так для исследования структуры и динамики состояния запа­сов и затрат используется таблица, построенная на основе данных раздела II актива баланса.

Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики ос­новных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, креди­тов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Более подробный анализ по статье "Основные средства" раздела I актива проводится на основе формы № 5 годового отчета, в которой представлены подробная структура основных средств на начало и конец года, их поступление и выбытие за отчетный период.

На основе таблиц аналитик делает общий обзор изменения фи­нансового состояния за отчетный период, затем делается аналити­ческое заключение.

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финан­сового состояния является исследование показателей финансовой ус­тойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Система экономического рейтинга промышленных, торговых предприятий отработана и содержит определенный набор финансовых документов и показателей. Набор ключевых показателей, отражающих состояние дел предприятия, зависит от глубины исследования.

Показатели коэффициентов финансовой устойчивости характери­зуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Важнейшим показателем является коэффициент независимости. Он показы­вает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия;


Собственные средства

К = (1.1)

Стоимость имущества ( валюта баланса)


Предельное значение данного коэффициента - не менее 0,7.

Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости счита­ется отношение собственного капитала к итогу средств, равное 0,5 - 0,6. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже ес­ли вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.

Показателем, обратным коэффициенту собственности, выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества:


Сумма задолженности.

К = (1.2)

Стоимость имущества (валюта баланса)


Предельное значение данного коэффициента - не более 0,3.

Зависимость компании от внешних займов характеризуется соот­ношением заемных и собственных средств:


Сумма задолженности

К = (1.3)

Собственные средства


Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастет возможность банкротства. За критическое значение пока­зателя принимают единицу. Превышении суммы задолженности над сум­мой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая ус­тойчивость предприятия вызывает сомнение.

Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставить с долгами дебиторов, удельный вес которых в стоимости имущества рассчитывается по формуле:


Дебиторская задолженность

К = (1.4)

Стоимость имущества (валюта баланса)


Финансовую устойчивость предприятия отражает также удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более го­да) в стоимости имущества:

Собственные средства + Долгосрочные заемные средства

К = (1.5)

Стоимость имущества (Валюта баланса)

Особенностью анализа по финансовым коэффициентам является его ориентация лишь на данные бухгалтерского баланса. Подобный подход является несколько упрощенным, поскольку информация бухгалтерского баланса по ряду объективных и субъективных причин да­ет приближенную характеристику финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что бухгалтерская отчётность составляется с определенной периодичностью и является "фотографией" состояния предприятия на определенную дату. Следовательно, рассчитанные на его основании показатели также являются моментными данными и лишь приблизительно характеризуют состояние предприятия.

Кроме того, информация баланса отражает не "качество" иму­щества предприятия, а его стоимостную оценку.

Анализ баланса и рассчитанных на его основе показателей сле­дует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с фи­нансовым положением предприятия.

Бухгалтер, анализирующий финансовое положение предприятия, должен помнить, что окончательные выводы могут быть сделаны лишь по результатам внутреннего анализа текущих активов и краткосроч­ной задолженности, основанного на данных аналитического учета.

Для углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска.

В процессе анализа, по мнению Ефимовой 0., может быть исполь­зована следующая классификация активов по категориям риска:

1) Минимальный риск - наличные денежные средства, легкореализуе­мые краткосрочные ценные бумаги.

2) Малый риск - дебиторская задолженность предприятий с устойчи­вым финансовым положением, запасы товарно-материальных ценностей (исключая залежалые), готовая продукция, пользующаяся спросом.

3) Средний риск- продукция производственно-технического назначе­ния, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

4) Высокий риск - дебиторская задолженность предприятий, находя­щихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды.

Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.

Целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труд­нореализуемых активов и общей величины активов, а также трудноре­ализуемых и легкореализуемых активов.

Тенденция к росту названных соотношений указывает на сниже­ние ликвидности.

При проведении такого анализа следует помнить, что классифи­кация оборотных средств на трудно- и легкореализуемые не может быть постоянной, она меняется о изменением конкретных экономичес­ких условий.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является, излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат (3иЗ) равна сумме строк 210 "Запасы" и 220 "Налог на добавленную стоимость" актива баланса.

"Источники формирования запасов и затрат характеризуются рядом показателей"1) : 1) Наличие собственных оборотных средств (СОС), определяется как разность между собственными средствами (IV раздел пассива баланса за вычетом убытков, отражаемых в III разделе актива) и внеоборот­ными активами ( 1 раздел актива).

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формиро-вания запасов и затрат (СДОС), определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами (IV раздел пас­сива баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива) и внеоборотными активами ( 1 раздел актива). По этому показателю можно судить о сумме оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, в отличие от краткосрочных обязательств, которые мо­гут быть востребованы у предприятия в любой момент времени.

3) Общая величина основных источников формирования запасов и зат­рат (ООС), определяется как разность между собственными и заемны­ми средствами (IV раздел пассивы баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива плюс строка 610 "Заемные средства") и внеоборотными активами (1 раздел актива).

________________________

Клейникова В. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса // Бухгалтерский учет.- 1995.- № 6.- С. 7 - 8.

Каждый из этих показателей сравнивается с общей величиной эапасов и затрат (3иЗ). При этом определяется излишек (+) или не­достаток (-) соответствующих источников формирования запасов и затрат:

Ф1 = СОС - ЗиЗ

Ф2 = СДОС - ЗиЗ

ФЗ = ООС - ЗиЗ (1.6.)

Анализируя показатели Ф1, Ф2, Ф3 в комплексе, выделяют 4 ти­па финансовых ситуаций:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния - наблюдается, когда каждый из 3-х показателей Ф1, Ф2 и ФЗ больше нуля, то есть имеет место излишек всех источников формирования запасов и зат­рат.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гаран­тирует платежеспособность - показатели Ф2 и ФЗ больше нуля, а по­казатель Ф1 - меньше нуля.

3) Неустойчивое финансовое состояние, которое характеризует нару­шение платежеспособности с возможностью ее восстановления за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов - показатель ФЗ больше нуля, показатели Ф1 и Ф2 - ниже нуля.

4) Кризисное финансовое состояние, характерное для предприятий -банкротов, когда каждый из 3-х показателей Ф1, Ф2 и ФЗ меньше ну­ля.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в усло­виях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их лик­видности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия (ценные бумаги);

А2) быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, товары отгруженные и прочие оборотные активы;

А3) медленно реализуемые активы- статьи раздела II актива "Запа­сы и затраты" (за исключением "Расходов будущих периодов"), а также статьи из раздела 1 актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложение в уставные фонды дру­гих предприятий);

А4) труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса "Основные средства и иные внеоборотные активы", за исключением статей этого раздела, включенных в 5 предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 11 пассива баланса "Расчеты и про­чие пассивы"), а также ссуды, не погашенные в срок из справки 2 ф №5;

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средс­тва;

П4) постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса "Источ­ники собственных средств".

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить ито­ги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсо­лютно ликвидным, если имеют место соотношения:


А1 больше или равно П1

А2 больше или равно П2

А3 больше или равно П3

А4 меньше или равно П4 (1.7.)


Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически сущест­венным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его вы­полнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финан­совой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвид­ность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсо­лютной.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуе­мых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение мед­ленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пасси­вами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз плате­жеспособности на основе сравнения будущих поступлений и плате­жей.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Это обусловлено ограниченностью информа­ции, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов данно­го анализа требуется провести анализ платёжеспособности предприя­тия.

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса вы­ражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот пока­затель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используют относительные показате­ли ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Существуют традиционные финансовые показатели, называемые коэффициентами платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвид­ности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. Каждый из них рассчитывается делением отдельных элемен­тов или всей суммы оборотных активов предприятия на величину его краткосрочной задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:


Денежные средствах + Краткосрочные финансовые вложения

К= (1.8)

Краткосрочные обязательства


Предельное теоретическое значение данного показателя соста­вляет 0,2 - 0,25. Этот индикатор имеет особенно важное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующего предприятие.

Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязатель­ств рассчитывается следующим образом:


Денежные Краткосрочные Дебиторская

средства + финансовые + задолженность

Вложения

К = (1.9)

Краткосрочные обязательства


Теоретическое значение показателя признается достаточным на уровне 0,7 - 0,8. Особенный интерес этот индикатор представляет для держателей акций. Формула общего коэффициента покрытия имеет вид:


Денежные Краткосрочные Дебиторская Запасы и

средства + финансовые + задолж. + затраты

вложения

К= (1.10)

Краткосрочные обязательства


При исчислении коэффициента в стоимость запасов и затрат не включается сумма расходов будущих периодов.

Ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, то есть значение показателя не должно опускаться ниже единицы.

К показателям платежеспособности относится также удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств;


Запасы и затраты

К = (1.11)

Краткосрочные обязательства


Анализ коэффициентов платежеспособности рассматривают в ка­честве начального этапа оценки платежеспособности предприятия.

Для уточнения результатов расчета коэффициентов платежеспо­собности необходимо оценить "качество" активов.

С этой целью из общей массы текущих активов исключаются не­ликвидные или труднореализуемые активы.

Поскольку в составе текущих активов значительную часть сос­тавляет дебиторская задолженность, прежде всего необходимо скор­ректировать ее балансовую величину на сумму сомнительной деби­торской задолженности.

Имеется в виду задолженность, которая аналитиком признана маловероятной к получению вне зависимости от того, можно ли на нее начислить резерв по сомнительным долгам или нет. Такая оценка "качества" дебиторской задолженности может быть получена в ре­зультате ее инвентаризации и выявления просроченной задолженнос­ти.

Помимо сомнительной дебиторской задолженности к составу труднореализуемых активов относят некоторые другие статьи балан­са, такие, как "Расходы будущих периодов", "Налог на добавленную стоимость" и некоторые другие статьи текущих активов, в зависимости от имеющейся информации.

Основным объектом при анализе платежеспособности является движение денежных потоков.

Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников получают предприятия денежные средства и каковы основные направления их расходования.

Главная цель такого анализа -оценить способность предприя­тия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходи­мые для осуществления планируемых расходов.

Для анализа движения денежных средств используют Ф №4 и Ф №5 бухгалтерской отчетности.

В составе отчета выделяют три основных раздела: движение де­нежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятель­ности.

Под текущей понимают основную уставную деятельность предпри­ятия, связанную с получением дохода.

С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств в результате приобретения или создания долгосрочных акти­вов, а также вследствие их реализации.

Под финансовой деятельностью понимают движение денежных средств, связанное с изменением в составе и размере собственного капитала и займов предприятия,

Анализ движения денежных потоков, по мнению Ефимовой 0., дает возможность сделать обоснованные выводы о том:

1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования;

2) способно ли предприятие в результате своей текущей деятельнос­ти обеспечить превышение поступлений над платежами;

3) достаточно ли полученной на предприятии прибыли для обслужива­ния его текущей деятельности;

способно ли предприятие генерировать денежные средства в объ­еме, достаточном для осуществления инвестиций;

чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и на­личия денежных средств.

Процесс перехода к новым формам хозяйствования обусловил по­явление ряда проблем, присущих переходной экономике, одной из ко­торых является оценка эффективности деятельности предприятия.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия от­носительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессы производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:


Эффективность Продукция

авансированных = (1.12)

ресурсов Авансированные ресурсы


Эффективность Продукция

потребленных = (1.13)

ресурсов Потребленные ресурсы (затраты)


Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявля­ется прежде всего в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов дея­тельности предприятия.

В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых. по данной схеме, выглядят следующим образом:


Оборачиваемость Выручка от реализации

средств или их = (1.14)

источников Средняя за период величина средств

или их источников

Коэффициенты деловой активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости. Общий коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:


Выручка от реализации

К = (1.15)

Стоимость имущества (активов)


Данный коэффициент отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Он показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и об­ращения, приносящий прибыль.

Оборачиваемость запасов характеризуется следующими коэффици­ентами:


Себестоимость реализованной продукции

К = (1.16)

Стоимость запасов и затрат


365 дней

К = (1.17)

К (1.16) .


Чем выше показатель оборачиваемости запасов, чем меньше за­товаривание и быстрее можно реализовать товарно-материальные цен­ности и в случае необходимости срочно погасить долги.

Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает следующий коэффициент:


Выручка от реализации

К = (1.18)

Собственные средства

(средняя за период величина)


Скорость оборота собственных средств отражает активность де­нежных средств. Если она слишком высока, то уровень продаж значи­тельно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов. Низкий коэффициент свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на фи­нансовые результаты деятельности предприятия.

Действия аналитика могут быть систематизированы и в основном сводятся к выполнению следующих аналитических процедур:

1) сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными предыдущего периода;

2) сравнение отчетных данных с плановыми сметными или проектными показателями;

3) сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями;

4) сравнение показателей эффективности использования основных средств с показателями использования других видов ресурсов и ка­питала предприятия в целом;

5) сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о произ­водственных и финансовых результатах деятельности предприятия.

В ходе анализа структуры и динамики основных средств необхо­димо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала предприятия в основные средства, выявить главные функциональные особенности производственной деятельности анализируемого предпри­ятия.

Для этого проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает пот­ребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборот­ных средств.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, мате­риалов, топлива, заделов незавершенного производства и прочее, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы. Высвобожденные денежные средства откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается их фи­нансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их раз­меры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуществля­ется по данным аналитического учета.

Для улучшения финансового положения предприятия по мнению Шеремета А., необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказ­чиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженнос­тям;

4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и креди­торской задолженности, к которым относятся: просроченная задол­женность поставщикам, в бюджет и другие; товары отгруженные, не оплаченные в срок.

Для принятия многих управленческих решений нужно знать не только размер полученной предприятием прибыли, но и его доход­ность, которая характеризует эффективность деятельности предприя­тия.

В целом результативность деятельности любого предприятия мо­жет оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, чистой, не­распределенной) за ряд лет.

Следует отметить, что такие расчеты будут иметь скорее ариф­метический, чем экономический смысл (если при этом не используют­ся соответствующие способы пересчёта в сопоставимые цены). Вторая группа показателей практически не подвержена влиянию инфляции, поскольку представляет собой различные соотношения при­были и вложенного капитала. Экономический смысл указанных показа­телей (их принято называть показателями рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов выглядят следующим образом:

Прибыль

Рентабельность = (1.19)

продаж Выручка от реализации


Рентабельность Прибыль

средств или их = (1.20)

источников Средняя за период величина средств

или их источников


В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, чис­тая прибыль.

Существует определенная взаимосвязь между финансовыми коэффициентами рентабельности и оборачиваемости средств предприятия:


Рентабельность Рентабельность Оборачиваемость

средств или их = продаж * средств или их (1.21)

источников источников


Эта, формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной про­дукции, так и деловой активностью предприятия, измеряемой обора­чиваемостью средств или их источников.

Формула указывает на пути повышения рентабельности средств или их источников: при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наобо­рот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая актив­ность предприятия может быть компенсирована только снижением зат­рат на производство продукции или ростом цен на продукцию, то есть повышением рентабельности продаж.

В формулах не конкретизирован также показатель средней за период величины средств предприятия или их источников.

В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, готовой продукции, дебиторс­кой и кредиторской задолженности, основных средств и прочих внео­боротных активов, собственных средств, перманентного капитала и так далее.

Рентабельность реализованной продукции характеризует доход­ность основной деятельности предприятия.

Менеджеры используют показатель рентабельности реализованной -продукции для контроля за взаимосвязью между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реали­зации продукции.

Данный финансовый коэффициент вычисляется по формуле:


Рентабельность Прибыль

реализованной от реализации

продукции, = (1.22)

работ и услуг Выручка от реализации

Анализ показателей доходности имеет важное практическое зна­чение, так как он позволяет оценить доходность производства и эф­фективность использования вложенного в него капитала, выбрать ра­циональную инвестиционную политику, определить степень ликвиднос­ти предприятия.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности по предложенной в дипломной работе схеме предназначен для обеспече­ния управления финансовым состоянием предприятия в условиях ры­ночной экономики.


Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО "ГИДРОНЕРУД" ЗА 1996 - 1998 гг.


2.1. Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.


Закрытое акционерное общество "Гидронеруд" образовано в 1992 году. Учредителями акционерного общества "Гидронеруд" являются: Промышленная Ассоциация предприятий строительных материалов КСМ (50% акций) и физические лица, владеющие 50 % акций.

ЗАО "Гидронеруд" создано для осуществления следующих видов деятельности:

Производственно-хозяйственной: производство ремонтных и строительно-монтажных работ, лесозаготовка, деревообработка, переработка отходов, производство строительных материалов, конструкций, техническая подготовка и производство комплектующих, изготовление и реализация товаров народного потребления, сбор и реализация нефтепродуктов, производство и реализация сельскохозяйственной продукции, развитие производства животноводства;

Коммерческой, торгово-закупочной деятельности и оказания посреднических услуг организациям и гражданам;

Добычи и реализации песка;

Автотранспортных перевозок и перевозки пассажиров.

Ежегодно ЗАО "Гидронеруд" добывало от 100 до 200 м3 песка в зависимости от потребностей заказчиков и возможностей самого предприятия. Основные потребители продукции (песка) ЗАО "Гидронеруд": ЗАО "Домостроитель", ЗАО "Железобетон", ЗАО "Сборный железобетон", ЗАО "Новотроицкий металлургстрой", ЗАО "Оренбургспецстрой", ОАО "ОНОС", ОАО "ОХМК" и др. Разработку песка общество осуществляет открытым способом на арендованных землях. Намыв песка производится сезонно (весна - осень). Для добычи нерудных строительных материалов предприятие использует земснаряды, которые арендует у ОАО "Уралсибгидромеханизация".

Песок отгружается автотранспортом и по железной дороге. Предприятие имеет собственные подъездные пути.

Кроме вышеуказанного, предприятие производит строительные материалы (блоки, кирпичи), которые использует в процессе строительства и реализует часть потребителям. ЗАО "Гидронеруд" построено административное здание на карьере "Орь" в Новоорском районе. Осуществляется строительство коттеджей для своих работников с предоставлением рассрочки оплаты платежей в течение 20 лет. Участвует в долевом строительстве жилых домов, получая после завершения строительства квартиры и предоставляя их своим работникам с оплатой в рассрочку.

У предприятия имеется на балансе торговый павильон, через который общество ведет оптовую и розничную торговлю.

Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. представлен в таблице 2.1.

Данные табл. 2.1 свидетельствуют о том, что за 1998 год объем товарной и реализованной продукции сократился по сравнению с 1996 годом соответственно 54,6 м3 или 653,5 тыс. руб. (с 1716,5 до 1063 тыс. руб.) и 78,8 м3 или 979 тыс. руб. ( с 1849 до 870 тыс. руб.). При этом темп роста соответственно составил 45,6 % и 34,9 % (в натуральных единицах) и 61,9 % и 47,1 % (в стоимостных единицах).

Себестоимость товарной продукции за 1998 по сравнению с 1997 годом незначительно возросла на 16 тыс. руб. (с 897 до 913 тыс. руб.), при этом темп роста составил101,8 %. Себестоимость товарной продукции за 1998 год по сравнению с 1996 годом сократилась на 29,1 тыс. руб. ( с 942,1 до 913 тыс. руб.) При этом темп роста составил за 1998 год 96,9 %.

Себестоимость реализованной продукции в 1998 году сократилась по сравнению с 1996 г. на 851 тыс. руб. (с 1451 до 600 тыс. руб.), по сравнению с 1997 годом на 620 тыс. руб. (с 1451 до 831 тыс. руб.). Темп их роста соответственно составил 69,8 % и 40,0 %.

Затраты на 1 рубль товарной продукции в 1998 году по сравнению с 1997 г. возросли на 21,5 коп. (с 64,39 до 85,89 коп.), темп роста составил 133,4 %, по сравнению с 1996 г. увеличились на 31,01 коп. (с 54,88 до 85,89 коп.), темп роста - 156,5 %.

Затраты на 1 рубль реализованной продукции сократились в 1998 году по сравнению с 1996 годом на 11,05 коп. (с 78,47 до 67,42 коп.).

Прибыль от товарной продукции уменьшилась в 1998 году по сравнению с 1997 годом на 346 тыс. руб. ( с496 до 150 тыс. руб.), по сравнению с 1996 годом на 624,4 тыс. руб. (с 774,4 до 150 тыс. руб.). темп их роста соответственно составил 30,2 % и 19,4 %.

Прибыль от реализованной продукции в 1998 году по сравнению с 1997 годом сократилась на 283 тыс. руб. (с 573 до 290 тыс. руб.), темп роста составил 50,6 %; по сравнению с 1996 годом уменьшилась на 108 тыс. руб. (с 398 до 290 тыс. руб.), темп роста составил 72,9 %.


Таблица 2.1


Динамика основных технико-экономических показателей ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.


№ п/п

Наименование показателя

1996г.

1997г.

1998г.

Абсо-лют. откл.

Темп роста, %

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6=5-4

7=5:4

8=5:3

1

Товарная продукция в натур. выраж., м3

в стоим. выраж., тыс. руб.


100,4


1716,5


62,9


1393


45,8


1063


-17,1


-330


72,8


76,3


45,6


61,9

2

Себестоимость тов. продукции, тыс. руб.


942,1


897


913


+16


101,8


96,9

3

Затраты на 1 руб. тов. продукции, коп.


54,8


64,39


85,89


+21,5


133,4


156,5

4

Реализованная продукция

в натур. выраж., м3

в стоим. выраж., тыс. руб.


121


1849


61,3


1404


42,2


890


-19,1


-514


68,8


63,4


34,9


48,1

5

Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.


1451


831


600


-231


72,2


41,4

6

Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп.


78,47


59,19


67,42


+8,23


113,9


85,9

7

Прибыль (убыток) от тов. продукции, тыс. руб.


774,4


496


150


-346


30,2


1904

8

Прибыль (убыток) от реализ. продукции, тыс. руб.

398

573

290

-283

50,6

72,9

9

Среднесписочная численность ППП, чел.

26

26

17

-9

65,4

100

10

ФОТ ППП, тыс. руб.

93,2

204,3

97

-107,3

47,5

104,1

11

Среднемесячная зарплата на 1 работника ППП, руб.

298,7

655

570

-85

87,0

190,8


Среднесписочная численность производственного персонала в 1996 - 1997 гг. не изменилась и составляла 26 человек, в 1998 г. сократилась на 9 человек (с 26 до 17 человек). Темп роста за 1998 год составил 65,4 %. Фонд оплаты труда значительно возрос в 1997 году по сравнению с 1996 годом на 111,1 тыс. руб. (с 93,2 до 204,3 тыс. руб.). В 1998 году произошло его сокращение на 107,3 тыс. руб. (с 204,3 до 97 тыс. руб.).

Среднемесячная зарплата на 1 рабочего увеличилась в 1998 году по сравнению с 1996 годом на271,3 тыс. руб. (с 298,7 до 570 тыс. руб.), темп роста составил 190,8 %, но сократилась по сравнению с 1997 годом на 85 тыс. руб. (с 655 до 570 тыс. руб.), темп роста составил 87 %.

Для анализа общего финансового положения ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. перейдем к общей оценке динамики и структуры статей бухгалтерского баланса предприятия.


2.2. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.


Сведения о размещении и использовании средств (активов) и источников их формирования (пассивов) представлены в балансе предприятия (форма № 1).

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). К ним относятся:

Общая стоимость имущества (итог баланса, строка 399);

Стоимость иммобилизованных активов (основных и прочих внеоборотных средств, итог раздела I актива баланса);

Стоимость оборотных (мобильных) средств (сумма итогов раздела II и III актива баланса);

Стоимость материальных оборотных средств (сумма строк 210, 220 раздела II актива баланса);

Величина дебиторской задолженности (сумма строк 230, 240 раздела II актива баланса);

Сумма свободных денежных средств (сумма строк 250, 260 раздела II актива баланса);

Стоимость собственного капитала (раздел IV пассива баланса и строк 630 -660 раздела IV пассива баланса);

Величина заемного капитала (раздел V и VI пассива баланса без строк 630 - 660);

Величина долгосрочных кредитов и займов (итог раздела V пассива баланса);

Величина краткосрочных кредитов и займов (строка 610 раздела VI пассива баланса);

Величина кредиторской задолженности (строка 620 раздела VI пассива баланса).

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Анализ статей актива и пассива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. представлен соответственно в таблицах 2.2, 2.3, 2.4, 2.5, 2.6 и 2.7.

Таблица 2.2

Анализ статей актива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996 г.


Актив баланса

на 01.01.1996 г.

на 01.01.1997 г.

Абсолют

откл., тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

1

2

3

4

5

6

7

1. Имущество всего

3401

100

2872

100

-529

84,4

1.1. Иммобилизо-ванные активы

2314

68,1

1597

55,6

-717

69,0

1.2. Оборотные активы

1087

31,1

1275

44,4

+188

117,3

1.2.1. Запасы

939

86,4

1150

90,3

+211

122,5

1.2.2. Дебиторская задолженность

148

13,6

75

5,8

-73

50,7

1.2.3. Денежные средства

0,03

0,0

50

3,9

+49,97

166666,7

В течение 1996 года структура имущества ЗАО "Гидронеруд" качественно изменилась. В целом активы уменьшились на 529 тыс. руб. (с 3401 до 2872 тыс. руб.) или на 15,6 %. Данное изменение в стоимости имущества предприятия связано со значительным уменьшением стоимости иммобилизованных (внеоборотных) активов на 717 тыс. руб. (с 2314 до 1597 тыс. руб.) и увеличением стоимости оборотных активов на 188 тыс. руб. (с 1087 до 1275 тыс. руб.). За 1996 год произошло также уменьшение дебиторской задолженности предприятия на 73 тыс. руб. (с 148 до 75 тыс. руб.).

Наибольшее увеличение за 1996 год у предприятия было по запасам и денежным средствам (соответственно на 211 тыс. руб. и на 49,97 тыс. руб.). При этом наиболее быстрыми темпами (в1666 раз) выросли за данный период денежные средства предприятия.

Наибольший удельный вес в стоимости имущества ЗАО "Гидронеруд" на 01.01.1996 г. занимают иммобилизованные активы (68,1 %). Удельный вес оборотных активов - 31,9 %, в том числе запасов - 86,4 %, дебиторской задолженности - 13,6 %.

На 1.01.1997 года удельный вес иммобилизованных активов уменьшился на 12,5 % (с 68,1 % до 55,6 %), а удельный вес оборотных активов увеличился на 12,5 % (с 31,9 % до 44,4 %). Произошло увеличение удельного веса запасов с 86,4 % до 90,3 %, т.е. на 3,9 % и денежных средств предприятия на 3,9 %, а также уменьшение удельного веса дебиторской задолженности на 7,8 % (с 13,6 % до 5,8 %).

Таблица 2.3.


Анализ статей пассива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996 г.


Пассив баланса

на 01.01.1996 г.

на 01.01.1997 г.

Абсолют

откл., тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

1

2

3

4

5

6

7

1. Источники имущества - всего

3401

100

2872

100

-529

84,4

1.1. Собственный капитал

1886

55,6

1275

44,4

-611

67,6

1.2. Заемный капитал

1515

44,5

1597

55,6

+82

105,4

1.2.1. Долгосрочные обязательства

532

35,1

532

33,3

0

100

1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы

_

_

_

_

_

_

1.2.3. Кредиторская задолженность

983

64,9

1065

66,7

+82

108,3

Данные таблицы 2.3. показывают, что в 1996 году произошло значительное уменьшение собственного капитала ЗАО "Гидронеруд" на 611 тыс. руб. (с 1886 до 1275 тыс. руб.). При этом сумма заемного капитала увеличилась 82 тыс. руб., что отрицательно характеризует деятельность предприятия за 1996 год. За 1996 году долгосрочные обязательства предприятия не изменились, но произошло увеличение кредиторской задолженности на 82 тыс. руб. (с 983 до 1065 тыс. руб.).

Наибольший удельный вес в стоимости источников имущества предприятия на 1.01.1996 года занимает собственный капитал (55,6 %). Удельный вес заемного капитала – 44,4 %, в том числе долгосрочных обязательств 35,1 %, кредиторской задолженности – 64,9 %.

Следует отметить, что на 1.01.1997г. удельный вес собственного капитала уменьшился на 11,2 %, а земного капитала увеличился на 11,2 % . В том числе увеличился удельный вес кредиторской задолженности на 1,8 % и уменьшился удельный вес долгосрочных обязательств на 1,8 % (с 35,1 % до 33,3 %).

Таблица 2. 4.

Анализ статей актива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1997 г.


Актив баланса


на 01.01.1997 г.

на 01.01.1998 г.

Абсолют

откл., тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

1

2

3

4

5

6

7

1. Имущество-всего


2872

100

2577

100

-295

89,7

1.1. Иммобилизо-ванные активы

1597

55,6

790

30,7

-807

49,5

1.2. Оборотные активы

1275

44,4

1787

69,3

+512

140,2


1.2.1. Запасы

1150

90,3

1723

96,4

+573

127,4

1.2.2. Дебиторская задолженность

75

5,8

64

3,6

- 11

161,6

1.2.3. Денежные средства

50

3,9

0,1

0,0

- 49,9

0,2


Данные таблицы 2.4 свидетельствуют об уменьшении общей стоимости имущества ЗАО "Гидронеруд" за 1997 год на 295 тыс. руб. (с 2872 до 2577 тыс. руб.). Данное изменение в стоимости имущества предприятие связано с уменьшением стоимости внеоборотных активов на 807 тыс. руб. (с 1597 до 790 тыс. руб.) и увеличением стоимости оборотных активов на 512 тыс. руб. (с 1275 до 1787 тыс. руб.).

За 1997 год запасы предприятия значительно возросли с 1150 до 1723 тыс. руб., т.е. 573 тыс. руб.

Уменьшились дебиторская задолженность предприятия на 11 тыс. руб. и денежные средства на 49,9 тыс. руб. (с 50 до 0, 1 тыс. руб.)

Наибольший удельный вес в стоимости имущества ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.97г занимают иммобилизованные активы (55,6 %) Удельный вес оборотных активов- 44,4 %, в том числе запросов - 90,3 %, дебиторской задолженности - 5,8 %, денежных средств - 3,9%.

Таблица 2.5.

Анализ статей пассива баланса ЗАО " Гидронеруд" за 1997г.


Пассив баланса

на 01.01.1997 г.

на 01.01.1998 г.

Абсолют

откл.,

тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

1

2

3

4

5

6

7

1. Источники имущества всего

2872

100

2577

100

- 295

89,7

1.1. Собственный капитал

1275

44,4

594

23,1

-681

46,6

1.2. Заемный капитал

1597

55,6

1983

76,9

+386

124,2

1.2.1. Долгосрочные обязательства

532

33,3

532

26,8

0

100

1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы

-

-

-

-

-

-

1.2.3. Кредиторская задолженность

1065

66,7

1451

73,2

+ 386

136,2

На 1.01.98 года удельный вес иммобилизованных активов сократился на 24,9 % (с 55,6 % до 30,7) , удельный вес оборотных активов соответственно увеличился с 44,4 % до 69,3 %. Произошло увеличение удельного веса запасов на 6,1 % (с 90,3 до 96,4 %) и уменьшение удельного веса дебиторской задолженности и денежных средств соответственно 2,2 % и 3,9% .

Как видно из таблицы 2.5, в 1997 году произошло уменьшение собственного капитала ЗАО "Гидронеруд" на 681 тыс. руб. (с 1275 до 594 тыс. руб.) При этом сумма заемного капитала увеличилась на 386 тыс. руб. (с 1597 до 1983 тыс. руб.) За 1997 год кредиторская задолженность предприятия увеличилась на 386 тыс. руб. (с 1597 до 1451 тыс. руб.)

Наибольший удельный вес в стоимости источников имущества предприятия на 1.01.97 года занимает заемный капитал - 55,6 %. Удельный вес собственного капитала- 44,4%.

На 1.01.1998 г. удельный вес собственного капитала значительно уменьшится с 44,4% до 23,1 %, т.е. на 21.3 % и удельный вес заемного капитала увеличится 21,3 % (с 55,6 % до 76,9 %) В том числе удельный вес кредиторской задолженности увеличился на 6,5 % и составил 73,2 %.

Таблица 2.6.

Анализ статей актива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1998 год.

Актив баланса

на 01.01.1998 г.

на 01.01.1999 г.

Абсолют

откл., тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

1

2

3

4

5

6

7

1. Имущество - всего

2577

100

3067

100

+ 490

119,0

1.1 Иммобилизо-ванные активы

790

30,7

863

28,1

+ 73

109,2

1.2 Оборотные активы

1787

69,3

2204

71,9

+ 417

123,3

1.2.1. Запасы

1723

96,4

2133

96,0

+ 410

123,8

1.2.2. Дебиторская задолженность

64

3,6

71

13,2

+ 7

110,9

1.2.3. Денежные средства

0,1

0,0

0,0

0,0

_ 0,1

__

В течение 1998 года структура имущества ЗАО "Гидронеруд" качественно изменилась. В целом активы взросли на 490 тысяч рублей (с 2577 до 3067 тыс. руб.) или на 19 %. Данное изменение в стоимости имущества предприятия связано со значительным увеличением оборотных активов на 417 тыс. руб. (с 1787 до 2204 тыс. руб.) и иммобилизованных активов на 73 тыс. руб. (с 790 до 863 тыс. руб.).

За 1998 год запасы предприятия увеличились на 410 тыс. руб. (c 1723 до 2133 тыс. руб.). Наибольший удельный вес в активах ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.1999 г. занимают оборотные активы – 71,9 %, в том числе запасы – 96 %; дебиторская задолженность – 13,2 %. Удельный вес дебиторской задолженности увеличился по сравнению с 1.01.1997г. на 9,6 % (с 3,6 % до 13,2 %). Удельный вес запасов уменьшился на 0,4 %

Данные таблицы 2.7. свидетельствуют о том, что в 1998 году произошло увеличение собственного капитала на 383 тыс. руб. (с 594 до 977 тыс. руб.) и заемного капитала на 107 тыс. руб. (с 1983 до 2090 тыс. руб.) Кредитная задолженность предприятия возросла с 1451 до 1558 тыс. руб.

Таблица 2.7.

Анализ статей пассива баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1998 г.


Пассив баланса

на 01.01.1998 г.

на 01.01.1999 г.

Абсолют

откл., тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

1

2

3

4

5

6

7

1. Источники имущества - всего

2577

100

3067

100

+490

119,0

1.1. Собственный капитал

594

23,1

977

31,9

+383

164,5

1.2. Заемный капитал

1983

76,9

2090

68,1

+107

105,4

1.2.1. Долгосрочные обязательства

532

26,8

532

25,5

0

100,0

1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы

-

-

-

-

-

-

1.2.3. Кредиторская задолженность

1451

73,2

1558

74,5

+107

107,4

Наибольший удельный вес в стоимости источников имущества предприятия на 1.01.1998 г. занимает заемный капитал – 76,9 %. Удельный вес собственного капитала – 23,1%.

На 1.01.1999 г. произошло незначительное уменьшение удельного веса заемного капитала на 8,8 % (с 76,9 % до 68,1 %) и увеличение удельного веса собственного капитала предприятия с 23,1 % до 31,9 %, то есть на 8,8 %. Удельный вес кредиторской задолженности увеличился на 1,3 % (с 73,2 % до 74,5 %). Удельный вес долгосрочных обязательств не изменился.

Таким образом, структура имущества ЗАО "Гидронеруд" за 1996–1998 гг. существенно изменилась. В целом активы предприятия в 1998 г по сравнению с 1996 г уменьшились на 334 тыс. руб. (с 3401 до 3067 тыс. руб.). Иммобилизованные активы уменьшились с 2314 до 863 тыс. руб., т.е. на 1451 тыс. руб. Оборотные активы предприятия возросли на 1117 тыс. руб. (с 1087 до 2204 тыс. руб.), в том числе запасы увеличились на 1194 тыс. руб. (с 939 тыс. руб. до 2133 тыс. руб.), дебиторская задолженность уменьшилась на 77 тыс. руб. (с 148 до 71 тыс. руб.), денежные средства сократились на 0,03 тыс. руб.

За анализируемый период собственный капитал ЗАО "Гидронеруд" уменьшился на 909 тыс. руб. (с 1886 до 977 тыс. руб.), заемный капитал увеличился на 575 тыс. руб. (с 1515 до 2090 тыс. руб.). Кредиторская задолженность предприятия возросла на 575 тыс. руб. (с 983 до 1558 тыс. руб.).

Динамика стоимости иммобилизованных и оборотных активов, собственного и заемного капитала ЗАО "Гидронеруд", отражена на рисунках 2.1 и 2.2

Для детализации общей картины изменения финансового состояния ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. построим аналогичные таблицы для каждого из разделов актива и пассива баланса. Анализ состава и структуры оборотных средств в сфере производства осуществляется по данным раздела II актива баланса. Данный анализ по ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. представлен в таблице 2.8.

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют о том, что все виды запасов и затрат за 1996 - 1998 гг. существенно изменились. Общая сумма запасов и затрат на 1.01.1996 г. составляла 715 тыс. руб. и на 1.01.1999 г. - 1940 тыс. руб.; т.е. наблюдался рост общей суммы запасов и затрат. Наиболее быстрыми темпами увеличивался остаток по статье "Товары отгруженные". На 1.01.1996 г. данный вид запасов составлял 596 тыс. руб., на 1.01.1997 г произошло незначительное уменьшение до 588 тыс. руб., на 1.01.1998 г - 1006 тыс. руб. и на 1.01.1999 г составлял 1521 тыс. руб.

Р
ис. 2.1. Динамика стоимости иммобилизованных и оборотных активов ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.

Более низкими были темпы увеличения остатков сырья, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, готовой продукции, расходов будущих периодов. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы за 1996 год возросли на 14 тыс. руб. (c 2 до 16 тыс. руб., т. е. в 8 раз). В 1997 году произошло их незначительное уменьшение на 2 тыс. руб., а за 1998 г. они уменьшились на 5 тыс. руб. (с 14 до 9 тыс. руб.). Сырье, материалы и другие ценности увеличились за 1996 год на 94 тыс. руб. (с 62 до 156 тыс. руб.). За 1997 год произошло их увеличение на 47 тыс. руб. (с 156 до 203 тыс. руб.), а в 1998 году уменьшение до 151 тыс. руб. Расходы будущих периодов возросли за 1996 год на 131 тыс. руб. (c 55 до 186 тыс. руб.), в 1997 году - на 78 тыс. руб. (186 до 264 тыс. руб.), а за 1998 год уменьшились на 31 тыс. руб. (с 264 до 233 тыс. руб.). Готовая продукция увеличилась за 1998 год на 16 тыс. руб. (с 10 до 26 тыс. руб.). руб.

Р
ис. 2.2. Динамика стоимости собственного и заемного капитала ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.

Наибольший удельный вес в стоимости запасов и затрат в 1996 - 1998 гг. составили товары отгруженные. Удельный вес данного вида запасов за анализируемый период изменялся следующим образом: на 1. 01. 1996г. он составлял 83,4 %, на 1.01.1998 - 67,2 % и на 1.01.1999г. - 78,4 %.

Наименьший удельный вес в стоимости запасов и затрат за 1996 - 1998 гг. имели малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Удельный вес данного вида запасов или претерпел следующие изменения: на 1.01.1996 г. - 0,3 %, на 1.01.1998 г - 0,9 % и на 1.01.1998 г. - 0,5 %

Удельный вес сырья, материалов и других ценностей за 1996 - 1998 гг. изменялся следующим образом: на 1.01.1996 г он составлял - 8,7 %, на 1.01.1997 г. увеличился до 16,5 %, на 1.01.1998 г. незначительно сократился до 13,6 %, а на 1.01.1999 г. снизился на 7,8 %.


Таблица 2.8. - альбомная ориентация


Удельный вес расходов будущих периодов в общей стоимости запасов и затрат за данный период изменился следующим образом: на 1.01.1997 г. увеличился до 19,6 %, на 1.01.1998 г. незначительно уменьшился на 2,0 %, на 1.01.1999 г. сократился на 5,6 % (с 17,6 % до 12,0 %).

В среднем темпы роста запасов и затрат за 1996 год составляют 132,3 %, за 1997 год - 158,2 %, за 1998 год - 129,6 %. Темпы роста товаров отгруженных за 1996 год составляют 98,7 %, за 1997 год - 171,1 %, за 1998 г. - 151,2 %. Темпы роста расходов будущих периодов следующие: за 1996 г. - 338,2 %, за 1997 г. - 141,9 %, за 1998 г. -88,3 %. Темпы роста малоценных и быстроизнашивающихся предметов за 1996 год составляют 800 %, за 1997 г. - 87,5 % и за 1998 г. - 64,3 %

Анализ состава и структуры внеоборотных средств осуществляется по данным раздела 1 актива баланса. Данный анализ по ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. представлен в таблице 2. 9.

Данные таблицы 2.9 указывают на то, что все виды внеоборотных активов (кроме нематериальных активов в 1996 г) уменьшились за 1996 - 1997 гг. В среднем общая сумма внеоборотных активов ЗАО "Гидронеруд" за 1996 год уменьшилась 717 тыс. руб. (с 2314 до 1597 тыс. руб.), за 1997 г. - на 803 тыс. руб. (с 1597 до 790 тыс. руб.), за 1998 г. произошло незначительное увеличение общей суммы внеоборотных активов предприятия на 73 тыс. руб. (с 790 до 863 тыс. руб.)

Данное изменение является следствием уменьшения основных средств предприятия. За 1996 год основные средства ЗАО "Гидронеруд" сократились с 2311 до 1593 тыс. руб., т.е. на 717 тыс. руб.; за 1997 г. произошло их уменьшение на 803 тыс. руб. (с 1593 до 790 тыс. руб.), за 1998 год – небольшой рост на 73 тыс. руб. (с 790 до 863 тыс. руб.)

Структура внеоборотных средств ЗАО "Гидронеруд" представлена: нематериальными активами и основными средствами. Наибольший удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов за 1996 – 1998 гг. имеют основные средства: на 1.01.1996 г.– 99,8 %, на 1.01.1997 г. – 99,7 %, на 1.01.1998 г. – 100 % и на 1.01.1999 г. – 100%.

Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется соответственно по данным раздела II актива баланса и раздела VI пассива баланса. Изменение дебиторской задолженности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг.

Таблица 2. 9.

Анализ состава и структуры внеоборотных средств ЗАО "Гидронеруд"

за 1996 - 1998 гг.


1996 год

на нач. года

на конец года

Абсолют. откл.

Темп

роста,

%

тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

уд. вес, %

1. Нематериальные активы

4

0, 2

4

0, 3

0

+ 0, 1

100

2. Основные средства

2311

99, 8

1593

99, 7

- 717

- 0, 1

69, 0

3. Незаверш.

строит-во

_

_

_

_

_

_

_

4. Долгосрочные фин. вложения

_

_

_

_

_

_

_

5. Прочие внеоборотные активы

_

_

_

_

_

_

_

ВСЕГО:

2314

100

1597

100

- 717

0

69, 0

1997 год

1. Нематериальные активы

4

0, 3

_

_

-4

-0, 3

_

2. Основные

средства

1593

99, 7

790

100

-803

+0, 3

49, 6

ВСЕГО:

1597

100

790

100

-803

0

49, 6

1998 год

1. Основные

средства

790

100

863

100

+73

0

109, 2

ВСЕГО:

790

100

863

100

+73

0

109, 2


Таблица 2.10 - альбомная ориентация


представлено в таблицах 2.2, 2.4 и 2.6. Анализ состава и структуры кредиторской задолженности предприятия за анализируемый период представлен в таблице 2.10.

Данные таблицы 2.10 показывают, что кредиторская задолженность ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг. возросла на 575 тыс. руб.: на 1.01.1996 г. она составляла

983 тыс. руб.; на 1.01.1997 г. – 1065 тыс. руб.; на 1.01.1998 г. – 1451 тыс. руб. и на 1.01.1999 г. – 1558 тыс. руб. Наиболее быстрыми темпами увеличивалась задолженность перед бюджетом: на 1.01.1996 г. она составляла 159 тыс. руб., на 1.01.1997 г. – 323 тыс. руб.; на 1.01.1998 г. – 532 тыс. руб.; на 1.01.1999 г. – 883 тыс. руб.

Более низкими были темпы изменения задолженности по оплате труда, поставщикам и подрядчикам, по социальному страхованию и обеспечению, авансам полученным и прочим кредиторам. Задолженность поставщикам и подрядчикам уменьшилась за 1996 г. на 88 тыс. руб. (с 726 до 638 тыс. руб.), за 1997 г. возросла на 135 тыс. руб. (с 638 до 773 тыс. руб.) и значительно уменьшилась в 1998 году на 277 тыс. руб. (с 773 до 496 тыс. руб.).

Задолженность по оплате труда значительно возросла за 1996 г. на 46 тыс. руб.(c 18 тыс. руб.). За 1997 г. задолженности по оплате труда на ЗАО “Гидронеруд” не было. Но в 1998 году произошло ее увеличение на 50 тыс. руб.

Задолженность по социальному страхованию и обеспечению за 1996 год увеличилась на 4 тыс. руб. (с 3 до 7 тыс. руб.), за 1997 год – на 11 тыс. руб. (с 7 до 18 тыс. руб.), за 1998 год – на 52 тыс. руб. (с 18 до 70 тыс. руб.).

Задолженность по авансам, полученным за 1996 год, уменьшилась на 81 тыс. руб. (c 63 до 2 тыс. руб.), за 1997 год возросла на 67 тыс. руб. (с 2 до 69 тыс. руб.), за 1998 год незначительно сократилась с 69 до 55 тыс. руб., т.е. на 14 тыс. руб.

Задолженность прочим кредиторам за 1996-1997г.г. увеличилась на 18 тыс. руб. (с 13 до 31 тыс. руб.) и на 28 тыс. руб. (с 31 до 59 тыс. руб.) соответственно. За 1998 год произошло сокращение задолженности прочим кредиторам на 55 тыс. руб. (с 59 до 4 тыс. руб.).

Наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности предприятия за 1996-1997гг. составляла задолженность поставщикам и подрядчикам, за 1998 г. перед бюджетом (56,7 %). Удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам за анализируемый период следующим образом: на 1.01.1996 г. он составлял -73,9 %; на 1.01.1997г. - 59,2 %; на 1.01.1998г. - 53,3 % и на 1.01.1999г.-31,8 %. Удельный вес задолженности по оплате труда на 1.01.1996г. составлял 1,8 %; на 1.01.1997г. – 6,0 % и 1.01.1999г. – 3,2 %. Удельный вес задолженности по социальному страхованию и обеспечению претерпел следующие изменения: на 1.01.1996г. он составлял - 0,4 %, на 1.01.1998г.-1,2 % и на 1.01.1999 - 4,5 %. Удельный вес задолженности перед бюджетом возрос на 14,1 % (c 16,2 % до 30,3 %) за 1996г.; на 6,3 % (с 30,3 % до 36,6 %) за 1997г., на 20,1 % (с 36,6 % до 56,7 %) за 1998г.

Удельный вес задолженности по авансам полученным уменьшился с 6,4 % на 1.01.1996 г. до 3,5 % на 1.01.1999 г., т.е. на 2,9 %. Удельный вес задолженности прочим кредиторам сократился с 1,3 % на 1.01.1996 г. до 0,3 % на 1.01.1999 г., т.е. на 1 %.

В среднем темпы роста кредиторской задолженности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 г. составляют 108,3 %, за 1997 г. – 136,2 % и за 1998 г. – 107,4 %. Темпы роста задолженности перед бюджетом за 1996 г. составляют 203,1 %, за 1997 г. –164,7 % и за 1998 г. – 165,9 %.

Темпы роста задолженности поставщикам и подрядчикам следующие: за 1996 г. – 87,9 %, за 1997 г. – 121,2 % и за 1998 г. – 64,5 %. Темпы роста задолженности по социальному страхованию и обеспечению за 1996 г. составляют 175 %, за 1997 г. – 257,1 % и за 1998 г. – 388,9 %.Темпы роста задолженности прочим кредиторам следующие: за 1996 г. –238,5 %; за 1997 г. – 190,3 % и за 1998 г. – 6,8 %. Темпы роста задолженности по авансам, полученным за 1996 г., составляют 3,2 %, за 1997 г. – 3450 % и за 1998 г. – 79,7 %.

Анализ состава и структуры собственных источников приобретения имущества осуществляется по данным раздела IV пассива баланса. Данный анализ по ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 г.г. представлен в таблице 2.11.

Результаты анализа показывают, что источники приобретения собственных средств предприятия за 1996 – 1997 г.г. уменьшились, так за 1996 г. – на 612 тыс. руб. за 1997 г. –


Таблица 2.11 -альбомная ориентация.


на 680 тыс. руб. Общее уменьшение произошло за счет уменьшения добавочного капитала и фондов социальной сферы. Уставный капитал за 1996 – 1997 г.г. не изменился.

За 1998 г. источники приобретения собственных средств предприятия возросли на 383 тыс. руб. (594 до 977 тыс. руб.) Общее увеличение произошло за счет увеличения уставного капитала ЗАО "Гидронеруд" на 6 тыс. руб. (c 2 до 8 тыс.руб.), роста добавочного капитала на 257 тыс. руб./с 586 до 843 тыс. руб.) и увеличения фонда накопления на 120 тыс. руб.

(c 1 до 121 тыс. руб.)

За 1996 г. произошло увеличение доли уставного капитала на 0,1 % и добавочного капитала на 0,5 %, уменьшение доли фондов социальной сферы на 0,6 %.

За 1997 г. доля уставного капитала возросла на 0,1 %, доля резервного капитала увеличилась на 0,6 %, фонда накопления на 0,1 % и произошло уменьшение доли добавочного капитала на 0,8 %.

За 1998 г. доли уставного капитала и фонда накопления на 0,5 % и 12,4 % соответственно. Доли добавочного и резервного капитала сократились на 12,4 % и 0,5 % соответственно.

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за анализируемый период следующей важной задачей анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг. является исследование показателей финансовой устойчивости.


2.3. Анализ финансовой устойчивости ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.

Порядок расчетов коэффициентов финансовой устойчивости отражен в формулах (1.1), (1.2), (1.3), (1.4), (1.5) главы I данной дипломной работы.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости на ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг. отражена в таблице 2.12.

В общей стоимости имущества предприятия на 1.01.1996 г. для собственных средств (коэффициент независимости) составила 55 % (при норме не ниже 70 %), это свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия. В последующие периоды происходит уменьшение доли собственных средств ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.1997 г. они составляют 45 %; на 1.01.1998 г 23 % и на 1.01.1999 г. - 32 %. Динамика данного показателя отражена на рис. 2.2.

Таблица 2.12


Динамика показателей финансовой устойчивости ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998 гг.


№ п. п.

Наименование

показателя

на 1.01.1996г.

на 1.01.1997г.

на 1.01.1998г.

на 1.01.1999г.

1

2

3

4

5

6

1.

Собственные средства, тыс. руб.

1886

1275

594

977

2.

Заемные средства, тыс. руб.

1515

1597

1983

2090

3.

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

148

75

64

71

4.

Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.

532

532

532

532

5.

Стоимость имущества, тыс. руб.

3401

2872

2577

3067

6.

Коэффициент независимости,

(стр. 1: стр. 5)

0,55

0,45

0,23

0,32

7.

Удельный вес заемных средств, (стр. 2: стр. 5)

0,45

0,55

0,77

0,68

8.

Соотношение заемных и собственных средств

(стр. 2 : стр. 1)

0,45

0,55

3,33

2,14

9.

Удельный вес дебиторской задолженности,

(стр. 3 : стр. 5)

0,04

0,63

0,02

0,02

10.

Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (стр. 1+стр. 4) : стр. 5)

0,71

0,63

0,44

0,49

По итогам деятельности за 1998 год, в случае банкротства данного акционерного общества после погашения задолженности останется 32 % стоимости активов, которые могут быть распределены между акционерами соответственно их доли в уставном капитале, в этом случае существует риск кредиторов.


По итогам деятельности за 1996 г. заемные средства предприятия не превышают собственные средства. По итогам деятельности за 1997 г. заемные средства ЗАО "Гидронеруд" превышают собственные средства и составляют на 1.01.1998 г. 77 %. По итогам деятельности за 1998 г. заемные средства предприятия незначительно сократились и составляют на 1.01.1999 г. 68 %.


Рис. 2.3. Динамика коэффициента независимости и удельного веса заемных средств ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг.

За 1996 г. в стоимости имущества предприятия 55 % составляет кредиторская задолженность и 3 % составляет дебиторская задолженность.

За 1997 г. в стоимости имущества ЗАО "Гидронеруд" 77 % составляет кредиторская задолженность и 2 % составляет дебиторская задолженность.

За 1998 г. кредиторская задолженность сократилась до 68 %, дебиторская задолженность осталась на прежнем уровне (2 % от стоимости имущества).

За 1996 г. удельный вес заемных средств увеличился на 10 %, за 1997 г. – на 22 %, за 1998 г. сократился на 9 %. На 1.01.1998 г. заемные средства превышают собственные средства предприятия в 3,3 раза, на 1. 01. 1999 г. – в 2,1 раза. Удельный вес дебиторской

Таблица 2.13.

Анализ финансовой устойчивости ЗАО "Гидронеруд" за 1996-1998г.



Показатели

на 1.01.

1996г

на 1.01.

1996г

на 1.01.

1997г

на 1.01.

1998г

1.

2

3

4

5

6

1.

Источники собственных средств

1886

1275

594

977

2.

Основные средства и вложения

2314

1597

790

863

3.

Наличие собственных оборотных средств (стр. 1-стр2)

-428

-322

-196

114

4.

Долгосрочные заемные средства

532

532

532

532

5.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формир.запасов и затрат (стр.3 + стр4)

104

210

336

646

6.

Краткосрочные кредиты и заемные средства

-

-

-

-

7.

Общ. Величина осн. Источников формир. запасов и затрат (стр.51 стр.6)

104

210

336

646

8.

Общая величина запасов и затрат.

939

1150

1723

2133

9.

Излишек (+), недостаток (-) собствен. оборотн. средств (стр.3-стр.8)

-1367

-1472

-1919

-2019

10.

Излишек(+), недостаток(-) собствен. и долгосрочн. заемн. источников формир. запасов и затрат (стр5-стр8.)(ф2)

-835

-940

-1387

-1487

11.

Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формиров. запасов и затрат.(стр7- стр.8)(ф2)

-835

-940

-1387

-1487

задолженности за анализируемый период (с 1996 – по 1998г.) изменился незначительно на 2 %.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников для формирования запасов и затрат, получаемый ввиде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Порядок расчета показателей источников формирования запасов и затрат отражен в пункте 1.3 и в формуле (1.6) главы 1 данной дипломной работы.

По ЗАО "Гидронеруд" за 1996 – 1998 гг. каждый из трех показателей Ф1, Ф2, Ф3 меньше нуля. Можно сделать вывод о том, что для ЗАО "Гидронеруд" характерно за анализируемый период кризисное финансовое состояние. В данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. Необходимо оптимизировать структуру пассивов предприятия, снизить уровень запасов затрат в общей стоимости имущества ЗАО "Гидронеруд".

В условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки провести анализ ликвидности баланса.

2.4. Анализ ликвидности баланса предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы и пассивы предприятия разделяются на группы. Порядок разделения на группы отражен в пункте 1.3.3 и в формуле 1.7 главы 1 данной дипломной работы.

За 1996 группировка актива и пассива ЗАО "Гидронеруд" по степени ликвидности и по срокам их погашения представлена в таблице 2.13.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 1.01.1996 года в размере 982,97 тыс. руб., а на 1.01.1997 года в размере 1015 тыс. руб. Таким образом, за 1996 год значение данного показателя увеличилось на 32,03 тыс. руб.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек на 1.01.1996 г. в размере 148 тыс. руб., а на 1.01.1997 г. в размере 75 тыс. руб. Таким образом, за 1996 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 73 тыс. руб.

Таблица 2.13

Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1996 год.


Актив

На 1.01.1996г

На 1.01.1997г.

Пассив

На 1.01.1996г

На 1.01.1997г.

Платеж излишек или недостаток

Тыс. руб.

Уд. вес

Тыс. руб.

Уд. Вес

Тыс. руб.

Уд. вес

Тыс. вес

Уд. вес

На 1.01.

96.

На 1.01

.97.

1. Наиболее ликвидные активы

0,03

0

50

1,8

1. Наиболее срочные обязательства

983

28,9

1065

37,1

- 982,97

-1015

2. Быстро реализ. активы

148

4,4

75

2,6

2.Кратко-срочные пассивы

-

-

-

-

+ 148

+ 75

3. Медленно реализ. активы

939

27,6

1150

40,0

3.Долгосрочные пассивы

532

15,6

532

18,5

+ 407

+ 618

4. Трудно реализ. активы

2314

68,0

1597

55,6

4.Постоянные пассивы

1886

55,5

1275

44,4

+428

+ 322

Баланс

3401

100

2872

100

Баланс

3401

100

2872

100

-

-

Сопоставление итогов третьей группы по активу и пассиву (медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек на 1.01.1996 г. в размере 407 тыс. руб., а на 1.01.1997 г. в размере 618 тыс. руб. За 1996 год значение данного показателя возросло на 211 тыс. руб.

Сопоставление итогов четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.1996 года имеет платежный недостаток собственных средств в размере 428 тыс. руб., а на 1.01.1997 г. в размере 322 тыс. руб. Таким образом, за 1996 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 106 тыс. руб.

Следует отметить, что на 1.01.1996 г и на 1.01.1997 г удельный вес наиболее ликвидных активов в стоимости имущества предприятия составил соответственно 0,0 % и 1,8 %, быстрореализуемых актов – 4,4 % и 2,6 %; труднореализуемых активов – 68,0 % и 55,6 %

Наибольший удельный вес в стоимости имущества ЗАО “Гидронеруд” за 1996 занимают труднореализуемые и медленнореализуемые активы, что указывает на неликвидность баланса предприятия.

Удельный вес наиболее срочных обязательств в стоимости имущества предприятия на 1.01.1996 и на 1.01.1997 г составил соответственно 28,9 % и 37,1 %; долгосрочных пассивов – 15,6 % и 18,5 % , постоянных пассивов – 55,5 % и 44,4 %.

Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1997 г отражен в таблице 2.14.

Данные таблицы 2.14 свидетельствуют о том, что за 1997 год баланс ЗАО "Гидронеруд" неликвиден. Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами характеризует текущую ликвидность предприятия. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 1.01.1997 г. в размере 1015 тыс. руб., на 1.01.1998 произошло его увеличение до 1450,9 тыс. руб., т. е. на 435 тыс. руб.

Сопоставление труднореализуемых активов с постоянными пассивами указывает на недостаток собственных оборотных средств у предприятия. За 1997 г. произошло сокращение недостатка собственных оборотных средств до 196 тыс. руб., т.е. на 126 тыс. руб.

Таблица 2.14

Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1997 г


Актив

на 1.01.1997г.

на 1.01.1998г.

Пассив

на 1.01.1997г.

на 1.01.1998г.

Платеж. излишек или недостаток, тыс. руб.

тыс.

руб.

уд. вес

%

тыс.

руб.

уд. вес

%

тыс.

руб.

уд. вес

%

тыс.

руб.

уд. вес

%

на 1.01.

1997г.

на 1.01.

1998г.

1. Наиболее ликвидные активы

50


1,8

0,1

0,0

1. Наиболее срочные обязательства

1065

37,1

1451

56,3

-1015

-1450,9

2. Быстрореализуемые активы

75

2,6

64

2,5

2. Краткосрочные пассивы

-

-

-

-

+75

+64

3. Медленно реализуемые активы

1150

40,0

1723

66,9

3. Долгосрочные пассивы

532

15,6

532

20,6

+618

+1191

4. Трудно реализуемые активы

1597

55,6

790

30,6

4. Постоянные пассивы

1275

44,4

594

23,1

-322

-196

БАЛАНС

2872

100

2577

100

БАЛАНС

2872

100

2577

100

-

-


Анализируя структуру размещения активов в 1997 г. мы видим, что произошли следующие изменения:

- удельный вес медленнореализуемых активов увеличился на 16,9 % (с 40,0 % до 66,9 %);

- удельный вес труднореализуемых активов сократился на 25,0 % (с 55,6 % до 30,6%);

- удельный вес быстрореализуемых активов уменьшился на 0,1 % (с 2,6 % до 2,5%);

- удельный вес наиболее ликвидных активов сократился на 1,8 % (с 1,8 % до 0,0 %).

Наибольшую долю в активах занимали труднореализуемые и медленнореализуемые активы (на 1.01.1997 г они составляют 95,6 %, на 1.01.1998 г. - 97,5 %)

Наибольший вес в пассивной части баланса на 1.01.1997 г. имеют постоянные пассивы - 44,4 %, на 1.01.1998 г. - наиболее срочные обязательства (56,3 %).

Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1998 г. представлен в таблице 2.15.

Таблица 2.15

Анализ ликвидности баланса ЗАО "Гидронеруд" за 1998 г


Актив

на 1.01.1998г.

на 1.01.1999г.

Пассив

на 1.01.1998г.

на 1.01.1999г.

Платеж. излишек или недостаток, тыс. руб.

тыс.

руб.

уд. вес

%

тыс.

руб.

уд. вес

%

тыс.

руб.

уд. вес

%

тыс.

руб.

уд. вес

%

на 1.01.

1998г.

на 1.01.

1999г.

1. Наиболее ликвидные активы

0,1

0,0

0

0,0

1. Наиболее срочные обязательства

1451

56,3

1558

50,8

-1450,9

-1558

2. Быстроре-ализуемые активы

64

2,5

71

2,3

2. Кратко-срочные пассивы

-

-

-

-

+64

+71

3.Медленно-реализуе-мые активы

1723

66,9

2133

69,6

3. Долгосро-чные пассивы

532

20,6

532

17,3

+1191

+1601

4. Трудно реализуе-мые активы

790

30,6

863

28,1

4. Постоян-ные пассивы

594

23,1

977

31,9

-196

+114

БАЛАНС

2577

100

3067

100

БАЛАНС

2577

100

3067

100

-

-


Данные таблицы 2. 15 показывают, что баланс ЗАО "Гидронеруд" за 1998 год неликвиден. Сравнение наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами позволяет определить текущую ликвидность предприятия. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток на 1.01.1998 г. в размере 1450,9 тыс. руб. на 107,1 тыс. руб.

Сопоставление быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами показывают тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет на 1.01.1998 г. платежный излишек в размере 64 тыс. руб., а на 1.01.1999 г. в размере 71 тыс. руб.

Сравнение медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. ЗАО "Гидронеруд" по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек на 1.01.1998 г. в размере 1191 тыс. руб., на 1.01.1999 г. в размере 1601 тыс. руб., т.е. произошел рост на 410 тыс. руб.

Сопоставление труднореализуемых активов с постоянными пассивами позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. ЗАО "Гидронеруд" на 1.01.1998 г. имеет недостаток собственных оборотных средств в размере 196 тыс. руб., а на 1.01.1999 г. излишек собственных оборотных средств в размере 114 тыс. руб.

В 1998 г. наибольшую долю в активах предприятия занимают медленнореализуемые и труднореализуемые активы (на 1.01.1998 г. они составляют 97.5 %, на 1.01. 1999 г.-97,7 %). Удельный вес наиболее ликвидных активов на начало и конец 1998 г. составляет 0,6 %.

Наибольший удельный вес в пассивной части имеют наиболее срочные обязательства (56,3 % на 1.01.1998 г. и 50.8 % на 1.01.1999 г.).

Анализируя структуру размещения компонентов актива и пассива баланса, мы видим, что произошли следующие изменения:

1. удельный вес быстрореализуемых активов уменьшился на 0.2 % (с 2,5 до 2.3 %);

2. удельный вес медленнореализуемых активов увеличился на 2,7 % (с 66,9 % до 69,6 %);

3. удельный вес труднореализуемых активов незначительно сократился на 2,5 % (с 30,6 % до 28,1 %);

4. удельный вес наиболее срочных обязательств уменьшился на 5,5 % (с 56,3 % до 50,8 %);

5. удельный вес долгосрочных пассивов сократился на 3,3 % (с 20,6 % до 17,3 %);

6. удельный вес постоянных пассивов возрос на 8,8 % (с 23,1 % до 31,9 %).

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Для уточнения результатов данного анализа требуется провести анализ платежеспособности предприятия.


2.5. Анализ платежеспособности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.

Существуют традиционные финансовые показатели платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. Порядок расчета коэффициентов платежеспособности отражен в формулах (1.8), (1.9), (1.10), (1.11) главы 1 данной дипломной работы.

Динамика показателей платежеспособности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. отражена в таблице 2.16.

Таблица 2.16

Динамика показателей платежеспособности

ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.


№пп Наименование показателя на 1.01.1996 г. на 1.01.1997 г. на 1.01.1998 г. на 1.01.1999 г.
1 2 3 4 5 6
1 Денежные средства, тыс. руб. 0,03 0,0 0,0 0,0
2 Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. - - - -
3 Дебиторская задолженность, тыс. руб. 148 75 64 71
4 Запасы и затраты (без расходов буд. периодов), тыс. руб. 844 964 1458 1900
5 Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 983 1065 1451 1558

6

Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1+ стр. 2): стр. 5

0,0

0,0

0,0

0,0

7

Промежуточный коэффициент покрытия (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр. 4): стр. 5

0,15

0,07

0,04

0,05

8

Общий коэффициент покрытия (стр. 1 + стр.2 + стр. 3 + стр. 4) : стр. 5

1,01

0,98

1,05

1,31

9

Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств (стр. 4: стр. 5)

0,86

0,91

1,01

1,22


Данные таблицы 2.16 показывают, что на 1.01.1996 г. коэффициент абсолютной ликвидности ЗАО «Гидронеруд» составил 0,00003 (при норме 0,2 – 0,25). Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на отчетную дату. Значение коэффициента абсолютной ликвидности за анализируемый период (1996 – 1998гг.) не изменилось и составляло 0,0.

Значение промежуточного коэффициента покрытия на 1.01.1996 года составляло 0,15 (при норме 0,7 – 0,8) . Этот факт указывает на то, что в случае погашения всей дебиторской задолженности предприятие не сможет погасить все свои долги. На 1.01.1997 г. значение данного коэффициента уменьшилось на 0,08 (с 0,15 до 0,07), на 1.01.1998 г. и на 1.01.1999 г. оно составляло 0,04 и 0,05 соответственно. Таким образом, максимальное значение промежуточного коэффициента покрытия за анализируемый период было на начало 1996 г. (0,15), а минимальное - на начало 1998 г. (0,04).

Общий коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов оборотных должно быть, достаточно для выполнения краткосрочных обязательств.

Значение общего коэффициента покрытия на 1.01.1996г. составляло 1,01 (при норме 2,0-2,5), что подтверждает неплатежеспособность предприятия. На 1.01.1997г. значение данного коэффициента снизилось до 0,98 (

Каталог учебных материалов

Свежие работы в разделе

Наша кнопка

Разместить ссылку на наш сайт можно воспользовавшись следующим кодом:

Контакты

Если у вас возникли какие либо вопросы, обращайтесь на email администратора: admin@kazreferat.info